Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества Invest Assistance

Invest Assistance

ФУНДАМЕНТАЛ

Какие риски ждут акционеров Юнипро в 2025 году?

5 076
Какие риски ждут акционеров Юнипро в 2025 году?

❗️❗Юнипро — что-то скрывают? Недавно опубликованные отчеты Юнипро за 1-е полугодие 2025 года (РСБУ и МСФО) содержат неполные данные: отсутствует раскрытие по кредитам и займам, денежным средствам, финансовым активам, финансовым доходам, денежным потокам и другим ключевым статьям. ☝️Вероятно, компания стремится скрыть текущую динамику капитальных затрат и реальный размер своей ликвидной "кубышки". Это особенно актуально в свете масштабной инвестиционной программы. Напомним, что в рамках инвестиционной программы до 2031 года компания планирует направить 327,1 млрд рублей на финансирование капитальных вложений. ‼️Это означает ежегодные капитальные затраты на уровне 45-50 млрд руб. Операционный денежный поток в последние годы составлял около 30-35 млрд руб., что указывает на необходимость финансировать часть инвестиций за счет "кубышки" или привлечения долга. 📊Теперь к результатам за 1п 2025г: ✅Выручка выросла на 1,8% до 64,1 млрд руб. ❌Операционные расходы выросли на 14,2% до 46,8 млрд руб. ❌Операционная прибыль снизилась на 21,2% до 17,3 млрд руб. ❌Прибыль снизилась на 3,8 % до 20,9 млрд руб. 💡Мы видим значительное снижение операционной прибыли на фоне слабого роста выручки и резкого увеличения операционных расходов. Ключевая причина — окончание повышенных платежей по программе ДПМ Березовской ГРЭС. Платежи по программе КОМмод (блоки №1 и №6 Сургутской ГРЭС) не смогли скомпенсировать окончание платежей по программе ДПМ Березовской ГРЭС. 👉 Акции компании сейчас торгуются с мультипликаторами P/B ~0,5 и P/E ~3,5, что указывает на низкую оценку. ‼️Однако инвесторы сталкиваются с рядом серьезных рисков: — неопределенность из-за непрозрачной отчетности — снижение операционной прибыли — сокращение финансовых доходов на фоне снижения ключевой ставки — потенциальное уменьшение "кубышки" из-за повышенных капитальных затрат — и как следствие вышеописанных рисков — снижение прибыли. Интересуетесь фондовым рынком? Подписывайтесь на мои соцсети: 🔵 [мой канал в Telegram](https://t.me/+TpErAbwCWPllYjMy) Ⓜ️ [мой канал в Mondiara](https://i.mondiara.com/i/c/Invest_Assistance) 🔵 [я в ВКонтакте](https://vk.com/investassist) 🟠 [я на Смартлабе](https://smart-lab.ru/profile/SalgariInvestorpobeditel/) 🟠 [я на pikabu](https://smart-lab.ru/profile/SalgariInvestorpobeditel/) 🔴 [я на Дзене](https://dzen.ru/invassistance) 🔴 [я на YouTube](https://www.youtube.com/InvestAssistance) 🟢 [я на limex](https://limex.me/investassistance)

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Аватар пользователя 'InvestAssistance'

InvestAssistance

photo_2025-07-29_17-11-10.jpg

Ничего лишнего, только аналитика, торговые идеи и обучение. 168 тысяч инвесторов уже подписаны на[ Invest Assistance](https://t.me/+TpErAbwCWPllYjMy), не отставайте!

Аватар пользователя 'PavelDoneckih'

PavelDoneckih

Мне не нравится когда не прозрачно.

Другие новости сообщества / ФУНДАМЕНТАЛ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?