Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества Invest Assistance

Invest Assistance

ФУНДАМЕНТАЛ

Как высокая долговая нагрузка и рост цифровых сервисов влияют на инвестиционную привлекательность акций Ростелекома?

4 324
Как высокая долговая нагрузка и рост цифровых сервисов влияют на инвестиционную привлекательность акций Ростелекома?

❗️❗Отчет Ростелекома за 1 полугодие: стоит ли покупать акции? Компания Ростелеком сегодня опубликовала отчет за 1-е полугодие 2025 года. Отчет вышел нейтральным: выручка выросла на 11% — до 393,6 млрд рублей, но OIBDA — лишь на 5%, до 154,3 млрд рублей а чистая прибыль упала вдвое из-за высоких процентных расходов, составив лишь 12,8 млрд рублей. Долговая нагрузка повышенная, с начала года чистый долг увеличился на 22%, до 708,5 млрд рублей, а показатель NetDebt/OIBDA — 2,3x. При этом половина долгов компании краткосрочные, что в сочетании с высокими капитальными затратами привело к отрицательному FCF. На операционном уровне сохраняется прежняя динамика: стремительный рост цифровых сервисов (+40% выручки Солар) и масштабирование облачных мощностей (добавление 1,2 тыс. стоек в дата-центрах ТРК-ЦОД) компенсируют спад в традиционных сегментах. Так абонентская база фиксированной телефонии уменьшилась на 11%, кабельного ТВ — на 4%, при этом количество домашних абонентов ШПД на оптических сетях увеличилось до 12,2 млн (+7%), а количество пользователей IPTV достигло 7,7 млн (+6%). Наибольшую динамику показала виртуальная АТС — число подключений выросло на 28%, до 1,5 млн. Пока компании явно не хорошо из-за высокой долговой нагрузки, но снижение ключевой ставки уменьшит издержки и откроет путь к IPO дочерних активов Солар и ТРК-ЦОД, на фоне чего акции материнской компании также могут дополнительно переоцениться. В акциях Ростелекома мы предпочитаем префы на фоне потенциально более высоких дивидендов по сравнению с обычными акциями. С учетом опубликованной отчетности таргет по акциям Ростелекома был обновлен и составляет около 85 рублей за привилегированную акцию на горизонте года и около 75 рублей за обыкновенную акцию на горизонте года. Интересуетесь фондовым рынком? Подписывайтесь на мои соцсети: 🔵 [мой канал в Telegram](https://t.me/+TpErAbwCWPllYjMy) Ⓜ️ [мой канал в Mondiara](https://i.mondiara.com/i/c/Invest_Assistance) 🔵 [я в ВКонтакте](https://vk.com/investassist) 🟠 [я на Смартлабе](https://smart-lab.ru/profile/SalgariInvestorpobeditel/) 🟠 [я на pikabu](https://smart-lab.ru/profile/SalgariInvestorpobeditel/) 🔴 [я на Дзене](https://dzen.ru/invassistance) 🔴 [я на YouTube](https://www.youtube.com/InvestAssistance) 🟢 [я на limex](https://limex.me/investassistance)

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Аватар пользователя 'InvestAssistance'

InvestAssistance

photo_2025-07-29_17-11-10.jpg

Ничего лишнего, только аналитика, торговые идеи и обучение. 168 тысяч инвесторов уже подписаны на[ Invest Assistance](https://t.me/+TpErAbwCWPllYjMy), не отставайте!

Аватар пользователя 'PavelDoneckih'

PavelDoneckih

Ждём IPO Солар и ТРК-ЦОД.

Аватар пользователя 'PavelDoneckih'

PavelDoneckih

Спасибо за такую информацию.

Другие новости сообщества / ФУНДАМЕНТАЛ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?