Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества Михаил Лукин │ БИРЖЕВОЙ МАКЛЕР

Михаил Лукин │ БИРЖЕВОЙ МАКЛЕР

ФУНДАМЕНТАЛ

Обзор рынка за 18 июля 2025: дивиденды, валютные курсы, инфляция, аналитика металлургов и нефтяных компаний

4 193
Обзор рынка за 18 июля 2025: дивиденды, валютные курсы, инфляция, аналитика металлургов и нефтяных компаний

​​Коллеги, утречка! Что нас ждет сегодня – ПЯТНИЦА 18.07.25: ➕ ❗️ Основные макрособытия: Нет 📁 Отч./СД/див./комп./валюта: 🏦 Сбербанк - $SBER - Закрытие реестра по дивидендам 34,84 руб 🛢️ Роснефть - $ROSN - Закрытие реестра по дивидендам 14,68 руб ✈️ Аэрофлот - $AFLT - Закрытие реестра по дивидендам 5,27 руб 🏪 $FIXP - завершается внебиржевой обмен ГДР на акции ПАО «Фикс Прайс» ⚖️ $OKEY  - ВОСА по реструктуризации в результате которой бизнес будет разделен на две самостоятельные структуры – сегмент «Дискаунтеры» и сегмент «Гипермаркеты» 🏦 $SPBE СПБ Биржа расширит список доступных на торгах в выходные дни ценных бумаг до 150 - подробнее CNY,  10,84 / 10,87 USD,  77,95 / 78,18 EUR,  90,56 / 90,97 🔍 Мнение: ❇️ Инфляционные ожидания населения РФ в июле 2025 года остались на уровне 13%. Технически, снижение ставок по депозитам в большей мере может спровоцировать отток средств и вызвать волну потребительского спроса, разгоняющую инфляцию. Поэтому решительные шаги ЦБ в отношении ключевой ставки могут быть преждевременны. 100 бп вполне достаточно. 🇮🇳 Индия сможет обеспечить себя нефтью, даже если в отношении российского импорта будут введены санкции. В случае перебоев с поставками из России Indian Oil Corp «вернётся к тому же шаблону (поставок), который использовался до украинского кризиса, когда поставки из России в Индию составляли менее 2%. Именно об этом и писал буквально 3 дня назад. Пошлины с 1 сентября - совсем не подарок и минимум 40% экспорта нефти придется перенаправлять. Как-то. Куда-то. Как по мне, то риски для нефтянки весьма велики. 🏗 Апри по результатам 1п25 снизила объем продаж на 46% в кв.м. и на 34% в деньгах. Не стоит забывать, что 1п24 отметилось избыточным, аномальным спросом в связи с ужесточением субсидированных ипотек, но результаты слабые и относительно 1п23, когда продали на 26% больше в кв.м и вывозят лишь за счет подорожавшего квадратного метра. Объем текущего строительства 362 тыс. кв. м, что на 16% ниже г/г. Апри оценена справедливо и бумага должна идти на уровне сектора. 🏭 ММК за 1п25 выплавил чугуна на 8.8% меньше г/г, а производство стали сократилось на 18.2% г/г. Турецкий сегмент совсем заглох и не выплавил за полгода ничего. Впрочем, это лишь 5% всего производства. Остальное отражает проблемы спроса в РФ - то же снижение объемов текущего строительства у девелоперов. Сократилась доля премиальной продукции на 1,6 п.п. до 40,7%, причем это в основном касается 2кв. Ожидаемо слабые результаты. У всех такие будут. Разве что Северсталь замаскирует выручку через своего ритейлера металлоконструкций - там они продают не только свою продукцию, но и маржинальность такой выручки страдает. Сейчас компания оценена недорого. Может быть дешевле. Но как только ситуация на рынке разверется, ММК даст наибольшую альфу от "дна" среди металлургов. —————————————————————— Аналитика по рынку и идеи тут👇 https://t.me/+Usrj6zZue444MjQy

Другие новости сообщества / ФУНДАМЕНТАЛ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?