Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества Invest Assistance

Invest Assistance

ФУНДАМЕНТАЛ

Почему акции Селигдара не растут, несмотря на рост цен на золото?

1 560
Почему акции Селигдара не растут, несмотря на рост цен на золото?

❗️❗️Селигдар – мастер-класс о том, как НЕ заработать на росте золота! Котировки благородного металла (золото) с начала 2025 года выросли на 64% в долларах или на 28,5% в рублях (из-за укрепления курса национальной валюты). Например, [наш фаворит Полюс]( https://t.me/+I9YiCbF8Xyc2ZDNi)) , акции которого мы удерживаем в клубном портфеле, за это время вырос на 60% в рублях. А акции Селигдара выросли всего на 2,6% в рублях. Недавно компания отчиталась за 9 месяцев 2025 года. Взглянем на ключевые цифры: ✅Выручка выросла на 44% до 61,8 млрд руб. ❗️EBITDA (банковская) выросла на 53% до 29,6 млрд руб. ❌Убыток - 7,7 млрд руб. (сократился на 24%) ❌ND/EBITDA ≈ 3,4 (как вы понимаете, считают по банковской EBITDA😁) Менеджмент может апеллировать к «банковской» EBITDA, но реальная картина иная: ❗️*РЕАЛЬНАЯ EBITDA ≈ 0,8 млрд рублей.* Причем показатель скорректирован на убыток от курсовых разниц. Без корректировки EBITDA глубоко отрицательная. Ситуацию усугубляет катастрофическое состояние денежных потоков: – Операционный денежный поток: -19,4 млрд рублей. – Свободный денежный поток: -28,6 млрд рублей. 🚩Пришлось опять занимать 37,5 млрд рублей и увеличивать долговую нагрузку, чтобы продолжать операционную деятельность. Можете также прочитать про "гениальный трюк компании с золотым долгом", который несколько лет давит на отчётность убытками от переоценки. 💡Но даже если это отбросить, операционная рентабельность (≈16%) несопоставима с лидерами вроде Полюса (≈60%). Да, у Селигдара есть амбициозная инвестиционная программа, которая предполагает увеличение добычи золота более чем в два раза к 2030 году. ☝️Но вложения в компанию с низкой рентабельностью, огромными долгами, отрицательными денежными потоками и дорогой оценкой относительно финансовых результатов – сомнительная перспектива. ---- Если хотите грамотно инвестировать и бесплатно обучаться — подписывайтесь на тг канал, там мы освещаем во что инвестируем сами (команда Invest Assistance) и во что инвестировать не стоит: 👉🏻 https://t.me/+I9YiCbF8Xyc2ZDNi --- А вам удалось заработать на росте золота, как мы – на Полюсе❓👇

Другие новости сообщества / ФУНДАМЕНТАЛ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?