Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества Сид (Скажи Инвестициям Да!)

Сид (Скажи Инвестициям Да!)

ФУНДАМЕНТАЛ

Какие облигации Сбера, Башкортостана и Газпромбанка стоит купить перед заседанием ЦБ?

3 599
Какие облигации Сбера, Башкортостана и Газпромбанка стоит купить перед заседанием ЦБ?

Новые НАДЕЖНЫЕ облигации: Сбер, Башкортостан, Газпромбанк Перед заседанием ЦБ по ключевой ставке, долговой рынок ПРОРВАЛО. Эмитенты ринулись за деньгами частных инвесторов толпой, распихивая друг друга локтями. Видимо, чувствуют, что лишних денег может на всех и не хватить - инвесторам же на Новый год ещё подарками закупаться. 🥃На следующей неделе размещений настолько много, что сделать отдельный обзор для каждого у меня не получится, даже если литрами фигачить кофе с коньяком и вообще не спать после инженерной работы. 🦥Поэтому, мои юные любознательные бондоводы, я приготовил для вас два дайджеста. Сегодня в воскресном режиме разберём спокойные, респектабельные новые выпуски бондов. А завтра будет экспресс-обзор на более "весёлые" облиги, которые вот-вот разместятся. У нас в сегодняшнем меню надёжное ассорти: фикс, флоатер и дисконтный выпуск. 🟩 Сбер 1Р51 (фикс) ● Название: Сбер-001Р-SBER51 ● Номинал: 1000 ₽ ● Объем: ожидается ● Купон: до 14,85% (YTM до 15,91%) ● Выплаты: 12 раз в год ● Срок: 2,5 лет (900 дней) ● Оферта: нет ● Амортизация: нет ● Выпуск для всех ⭐️Кредитный рейтинг: AAА "стабильный" от АКРА (май 2025) и НКР (октябрь 2025) - наивысший (ну ясен пень). 👉Организаторы: SberCIB, Альфа-Банк, ВТБ Капитал Трейдинг, МКБ. ⏳Сбор заявок - 15 декабря, размещение - 16 декабря 2025. Классический среднесрочный выпуск от Сбера. Для тех, кто хочет запарковаться на 2,5 года в сверх-консервативную бумагу, но с купоном чуть выше чем ОФЗ-ПД и выплатами каждый месяц. 📊Фин. результаты по МСФО за 9М2025: ● Чистый процентный доход: 2,57 трлн ₽ (+18% г/г) ● Чистый комиссионный доход: 615 млрд ₽ (+0,5% г/г) ● Чистая прибыль: 1,31 млрд ₽ (+6,5% г/г) ● Рентабельность капитала: 23,7% ● Достаточность капитала (H20.0): 13,4% ● Стоимость риска: 1,5% (+0,6 п.п.) 🏕️ Башкортостан 24017 (флоатер) ● Название: Башкорт-24017 ● Номинал: 1000 ₽ ● Объем: до 4 млрд ₽ ● Купон до: КС+200 б.п. ● Выплаты: 12 раз в год ● Срок: 3,95 года (1440 дней) ● Оферта: нет ● Выпуск для всех ❗️Амортизация: по 25% от номинала в даты выплат 14, 26, 38 и 48 купонов. ⭐️Кредитный рейтинг: AA+ "стабильный" от Эксперт РА (сентябрь 2025). 👉Организаторы: Газпромбанк, Sber CIB, Совкомбанк. ⏳Сбор заявок - 15 декабря, размещение - 18 декабря 2025. Второй выпуск от Республики Башкирия за последние 3 месяца. Сентябрьский фикс и финансовое положение региона подробно разбирал [здесь](https://t.me/sid_inves/2360). Доходность так себе, ну а что мы хотели от надежных региональных бондов. Дают премию к ключевой ставке и ежемесячные выплаты - уже приятно. 🇬 Газпромбанк 6Р4 (дисконтная) ● Название: ГПБ-006P-04Р ● Номинал: 1000 ₽ ● Объем: 5 млрд ₽ ● Цена размещения: 53% ● Купон: 0% ● Погашение: через 5 лет ● Оферта: нет ● Амортизация: нет ● Выпуск для всех ⭐️Кредитный рейтинг: AAА "стабильный" от Эксперт РА (апрель 2025) и АА+ "стабильный" от АКРА (октябрь 2025). 👉Организатор: Газпромбанк (вот это нежданчик!😳). ⏳Сбор заявок - 15 декабря, размещение - 16 декабря 2025. Новая серия бескупонных облигаций от Газпромбанка. Купи по 530 ₽, а через 5 лет получи 1000 ₽! Заманчиво? НЕ ОЧЕНЬ. Почему дисконтные облигации обычно НЕвыгодны инвестору, я в деталях рассказывал [здесь](https://t.me/sid_inves/1193) и более кратко [здесь](https://t.me/sid_inves/2383). 🎯Подытожу Если коротко: ну чё... норм. 🙂 Если подробнее: Классика от Сбера - это фиксация доходности в районе 15% на ближайшие 2,5 года. Вариант неплохой в том случае, если ставка продолжит устойчиво снижаться. Тогда выпуск повторит растущую динамику ОФЗ-ПД, но даст более высокую доходность. Основной минус - коротковат. Плывунец от Башкортостана - достойная замена ОФЗ-ПК с ежемесячными купонами. Да, сильно заработать на нём не получится: надбавка к ключевой ставке будет не выше 200 б.п., а скорее всего пониже. Но башкирам за надежность и [Сахипзадовну](https://t.me/sid_inves/2518) всё равно респект. Газпромовские бескупонные облиги - знаю, что многим нравится идея "а-ля длинный вклад". Но лично я однозначно мимо из-за тухлой доходности с заморозкой денег на 5 лет. Прозвучит опрометчиво, но я уж лучше акций Газпрома ещё прикуплю - там хотя бы есть шанс бОльшего апсайда на более близком горизонте😎 ---------------------- 👉[Подписывайтесь](https://t.me/+jY9k19IHdahhZWVi) на самый лучший и полезный авторский канал про фондовый рынок, финансы и инвестиции! Источник: https://t.me/+jY9k19IHdahhZWVi

Другие новости сообщества / ФУНДАМЕНТАЛ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?