КАНАЛЫ TG RESEARCH
НДФЛка
Invest Assistance
ФУНДАМЕНТАЛ
Фундаментальные и спекулятивные стратегии: что важно знать о дивидендных гэпах
7 612
❗️❗Дивидендный гэп: почему долгосрочным инвесторам он не страшен, а трейдерам может быть прибылен? Дивидендный гэп - это снижение цены акции на величину выплачиваемых дивидендов после отсечки. Это механическая корректировка, так как компания распределяет часть капитала между акционерами и, соответственно, на эту величину денег становится как бы дешевле, так как они уходят с баланса компаний. Для долгосрочных инвесторов, особенно в фундаментально сильные компании с регулярными выплатами, гэп не критичен – цена обычно восстанавливается по мере роста бизнеса или приближения следующей дивидендной отсечки. Но важно понимать, что мы говорим именно про фундаментально сильный бизнес и про регулярные дивиденды. Если это какой-то слабый бизнес, или если это большой разовый дивиденд, как, например, был в Центральном телеграфе при продаже имущества и при распределении прибыли от его продажи в виде разовых больших дивидендов, то такой дивидендный гэп может не закрыться вообще никогда, а цена акций может после этого падать многие годы, если компания фундаментально слабая, и там нет никаких драйверов для роста. В спекулятивных стратегиях уже в каждом отдельно взятом случае важно оценивать целесообразность выхода перед отсечкой. Там стоит просчитывать потенциальное закрытие дивидендного гэпа и смотреть на общую доходность если выйти до отсечки и если в нее все же пойти. Также стоит учитывать налоговые последствия, потому что если представить, например, что у вас акция в портфеле почти три года, с хорошей прибылью от роста курсовой стоимости, и выход из позиции до отсечки обнулит ЛДВ, то математически может быть выгоднее в отсечку все же зайти, чтобы получить ЛДВ по основной прибыли, даже с учетом дивидендного гэпа и последующей продажи после него. Плюс при принятии решения, особенно в спекулятивных стратегиях, важно понимать, что иногда дивидендный гэп бывает меньше размера дивиденда, а иногда больше, и это как раз связано с фундаментальной оценкой компании. Например, дивидендный гэп в Интер РАО был больше размера дивидендов, так как рынок предполагает возможное снижения размера дивидендов. А декабрьский дивидендный гэп в Лукойле закрылся буквально за несколько дней. ---- Если хотите грамотно инвестировать и бесплатно обучаться — подписывайтесь на тг канал, там мы освещаем во что инвестируем сами (команда Invest Assistance) и во что инвестировать не стоит: 👉🏻 https://t.me/+TpErAbwCWPllYjMy --- Вы когда-нибудь теряли деньги из-за дивидендного гэпа?
InvestAssistance
Кто еще не с нами - обязательно подписывайтесь, у нас и обучение бесплатное, и прямые эфиры, и рынок весь российский покрываем 💪 Вот ссылка: 👉🏻 https://t.me/+TpErAbwCWPllYjMy