Invest Assistance
ФУНДАМЕНТ. АНАЛИЗ
Акции Хэндсон: отчёт за 1 квартал 2025: рост выручки, расширение торговых площадей и перспективы
7 930
❗️❗Отчет Henderson за 1 квартал 2025: почему текущие трудности не отменяют долгосрочный потенциал? Мы продолжаем позитивно смотреть на компанию, хотя и отмечаем замедление темпов роста. Если смотреть их отчет за первый квартал 2025 года, то он достаточно неплохой. выручка компании составила 5,3 млрд рублей, что на 19% больше, чем годом ранее. Чистая прибыль выросла на 38%, достигнув 0,8 млрд рублей. Однако рентабельность EBITDA снизилась до 26,4% ,а чистая рентабельность до 15 %, что объясняется слабым началом года. Компания продолжает переформатирование салонов в пользу больших площадей и планирует открыть 8 новых магазинов в этом году. Это позволит увеличить общую торговую площадь до 67,7 тыс. кв.м. к концу года (+18,6% г/г), что создаст дополнительный драйвер роста продаж и финансовых показателей. Онлайн-направление также демонстрирует устойчивый рост: доля онлайн-продаж в выручке составила 21% по итогам 1 квартала 2025 года и продолжает увеличиваться. Учитывая эти факторы, компания с высокой вероятностью удержит целевой показатель роста выручки на уровне +20% по итогам года, причем конец года ожидается более сильным по сравнению с началом. Кроме того, мы полагаем, что во втором полугодии показатели Henderson могут улучшиться благодаря возможному снижению ключевой ставки,а следовательно оживлению потребительской активности, и сезонному росту спроса. Поэтому в целом на компанию смотрим позитивно и полагаем, что компания все же имеет неплохие шансы подтянуться повыше к своему таргету около 900 рублей за акцию на горизонте года. ---- Если хотите грамотно инвестировать и бесплатно обучаться — подписывайтесь на тг канал, там мы освещаем во что инвестируем сами (команда Invest Assistance) и во что инвестировать не стоит: 👉🏻 https://t.me/+TpErAbwCWPllYjMy --- Держите акции Henderson в своем портфеле?
InvestAssistance
Кто еще не с нами - обязательно подписывайтесь, у нас и обучение бесплатное, и прямые эфиры, и рынок весь российский покрываем 💪 Вот ссылка: 👉🏻 https://t.me/+TpErAbwCWPllYjMy