Invest Assistance
ФУНДАМЕНТ. АНАЛИЗ
Что важно знать о новых облигациях ТГК-14? Стоит ли их покупать?
7 726
❗️❗Новые облигации ТГК-14 — что важно знать перед инвестированием? Рассматривая возможность покупки этих облигаций, следует учитывать несколько ключевых факторов. Эмитент обладает кредитным рейтингом ВВВ от АКРА, что указывает на повышенный уровень кредитного риска, тем более, что недавно кредитной организации был понижен рейтинг из-за ожидаемого роста капитальных затрат и долговой нагрузки. Финансовые показатели по итогам прошлого года у ТГК-14 были неплохие: выручка выросла на 8,6%, EBITDA — на 23,4%, а чистая прибыль увеличилась на 6,9%. Рентабельность оставалась на приемлемом уровне — 19,6% по EBITDA и 9,1% по чистой прибыли. Однако следует учитывать прогнозируемое увеличение долговой нагрузки (сейчас 1.83х) и возможное снижение коэффициента покрытия процентных платежей до пороговых значений. Также требуют внимания рост дебиторской задолженности и операции со связанными сторонами. Что касается самого выпуска, облигации предлагают постоянный ежеквартальный купон в диапазоне 23-25% годовых с амортизацией, начинающейся через 4,5 года после размещения, что снижает краткосрочные риски ликвидности. Прямых аналогов с таким же сроком до погашения в этом кредитном грейде практически нет, поэтому бумаги могут привлечь спрос, особенно со стороны инвесторов, ищущих длинные облигации с фиксированным купоном. Поскольку текущая доходность к погашению (25,1-27,5%) выше, чем у аналогичных бумаг эмитента, с высокой вероятностью на размещении ориентир купона будет понижен. Для диверсифицированного портфеля с повышенной толерантностью к риску эти облигации могут представлять интерес, но это именно для инвесторов, готовых самостоятельно мониторить отчетность компании и важные корпоративные события. ---- Если хотите грамотно инвестировать и бесплатно обучаться — подписывайтесь на тг канал, там мы освещаем во что инвестируем сами (команда Invest Assistance) и во что инвестировать не стоит: 👉🏻 https://t.me/+TpErAbwCWPllYjMy --- Включили бы эти облигации в свой портфель или поищете что-то более надежное?
InvestAssistance
Кто еще не с нами - обязательно подписывайтесь, у нас и обучение бесплатное, и прямые эфиры, и рынок весь российский покрываем 💪 Вот ссылка: 👉🏻 https://t.me/+TpErAbwCWPllYjMy
АДМИНИСТРАТОР
[Вам интересно будущее фондового рынка России? Присоединяйтесь и получайте актуальные новости и аналитику прямо сейчас!](https://mondiara.com)