Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества Invest Assistance

Invest Assistance

ФУНДАМЕНТАЛ

Стоит ли инвестировать в акции "Магнита" ради дивидендов?

9 998
Стоит ли инвестировать в акции "Магнита" ради дивидендов?

❗️❗МАГНИТ. Какими могут быть дивиденды? Компания наконец-то отчиталась за 2024 год (🍏 Лента и 🍏 ИКС 5 уже за 1 квартал 2025 года отчитались). 📊Результаты 2024 года: ✅Выручка выросла на 19,6% до 3,04 трлн руб. ✅EBITDA (до МСФО 16) выросла на 3,4% до 172 млрд руб. ✅Операционная прибыль выросла на 6,2% до 144 млрд руб. ❌Чистая прибыль снизилась на 24,4% до 44,3 млрд руб. Из-за роста процентных расходов на 20% и снижения процентных доходов на 32% за счет сокращения денежных средств. На операционном уровне компания выглядит уверенно: ✅LFL-продажи увеличились на 11,2%, при этом: ▫️LFL-средний чек увеличился на 10,2% ▫️LFL-трафик увеличился на 0,8% 📌 Свежая новость: «Магнит» приобрел контрольный пакет «Азбуки вкуса» Сумма сделки пока не оглашается (по оценке гендиректора «INFOLine-Аналитики» сумма может составить 35-40 млрд руб.). При этом данное приобретение добавит 3,5% к выручке и EBITDA, а также >5% к прибыли (у «Азбуки вкуса» чистая рентабельность выше за счет работы в премиальном сегменте) 💡Магнит продолжает инвестировать в свое развитие, это видно и по возросшему capex до 149 млрд рублей (рост х2,5). Это, в свою очередь, привело к снижению FCF (свободный денежный поток) в 2,3 раза до 29,9 млрд руб. ‼️В условиях снижения FCF, необходимости перекредитовать 260 млрд рублей в течение 12 месяцев, а также покупки «Азбуки вкуса», дивидендов может не быть или они могут быть снижены. Но не стоит разочаровываться раньше времени, так как на головную компанию всё таки подняли дивиденды с дочек в размере 59 млрд рублей и прибыль по РСБУ составила 63,8 млрд рублей👇 💰Если коэф. див. выплат будет, как и в прошлом году, то можно рассчитывать на 267,29 руб. на акцию (6% доходности). Для такой выплаты потребуется 27,2 млрд руб., что по силам компании, учитывая 159,5 млрд руб. денежных средств на счетах. Если выплатят 100% прибыли РСБУ, что маловероятно, то получится 626,95 руб. на акцию (14,1% доходности). Даже если дивиденды не выплатят, а сосредоточатся на погашении долгов и дальнейшем развитии, то это не самый плохой сценарий для акционеров. 💡Напоминаем, в 2023 году Магнит купил 30,2 млн акций у нерезидентов за 78,9 млрд рублей. Сейчас этот пакет оценивается на 70% дороже. По мере снижения ключевой ставки акции еще могут вырасти. Кстати может быть сделка по покупке «Азбуки вкуса» будет частично или полностью профинансирована выкупленными акциями. ---- Если хотите грамотно инвестировать и бесплатно обучаться — подписывайтесь на тг канал, там мы освещаем во что инвестируем сами (команда Invest Assistance) и во что инвестировать не стоит: 👉🏻 https://t.me/+TpErAbwCWPllYjMy --- Как думаете, какими будут дивиденды Магнита за 2024 год (или их не будет)❓

Другие новости сообщества / ФУНДАМЕНТАЛ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?