КАНАЛЫ TG RESEARCH
Invest Assistance
ФУНДАМЕНТАЛ
Сбербанк. Итоги года.
571
❗️❗СБЕР - ИТОГИ ГОДА! Зеленый гигант отчитался за 2024 год по МСФО. Хоть мы с Вами и рассматриваем каждый раз месячный отчет банка по РПБУ, но в нем нет таких показателей, как достаточность капитала банковской группы и чистая процентная маржа. Плюс в годовом отчете компания дает прогнозы на будущий год (см. картинку). 📊Результаты компании за 2024г: ✅Чистый процентный доход вырос на 17% до 3 трлн руб. ✅ Чистый комиссионный доход вырос на 10,3% до 843 млрд руб. ✅Чистая прибыль выросла на 4,8% до 1,58 трлн руб. 🔥Рентабельность капитала - 24% 🔥*Чистая процентная маржа - 5,9% ❗️Коэффициент достаточности капитала банковской группы Н20.0 - 13,3% Чистая процентная маржа осталась практически на том же уровне, что и годом ранее, несмотря на ужесточение ДКП - 👍 А все благодаря кредитам с плавающей ставкой, которые составляют 19,6 трлн рублей на конец 2024 года (70% от корпоративного кредитного портфеля).* 💰Напомню дивидендную политику: Дивиденды выплачиваются в размере 50% от чистой прибыли при достаточности капитала банковской группы Н20.0 больше 13,3%. 🔥Fwd див. доходность ≈11,7% годовых (дивы 36 руб./акция). ❗️Сейчас коэф. H20.0 = 13,3%, пороговое значение для выплаты дивидендов. При этом у банка есть ещё полгода, чтобы накопить "жирок" и только за 4кв 2024г показатель увеличился на 0,4 пп (спасибо ЦБ, что оставил ставку без изменения в декабре). Хорошо видно замедление кредитования: 📌Корпоративный кредитный портфель за год вырос на 19%, а за 4 квартал всего лишь на 4,5% 📌Розничный кредитный портфель за год вырос на 12,7%, а за 4 квартал на скромные 0,2% 💡Сбер является технологическим лидером в России и это мощный драйвер роста в будущем👇 Реальный эффект от использования ИИ (развитие нейросетевых моделей, сервисы на основе GigaChat и т.д.) в 2024 году составил 450 млрд рублей (рост х1,5). 💡Более краткосрочный драйвер роста, о котором никто не говорит👇 Портфель ценных бумаг у Сбера вырос на 77,3% до 7 трлн рублей (70% ОФЗ, 18% корпоративные облигации и т.д.) А теперь представьте, что будет при снижении ставки с этим портфелем и как это отразится на капитале компании и прибыли (плюс ещё и резервы распускать начнут). ---- Если хотите грамотно инвестировать и бесплатно обучаться — подписывайтесь на тг канал, там мы освещаем во что инвестируем сами (команда Invest Assistance) и во что инвестировать не стоит: 👉🏻 https://t.me/+kyAEUtnoEWFkNjZi ---- Что думаете по Сберу, делитесь в комментариях👇
InvestAssistance
Кто еще не с нами - обязательно подписывайтесь, у нас и обучение бесплатное, и прямые эфиры, и рынок весь российский покрываем 💪 Вот ссылка: 👉🏻 https://t.me/+kyAEUtnoEWFkNjZi