БИРЖЕВОЙ МАКЛЕР
ФУНДАМЕНТ. АНАЛИЗ
Обзор и анализ акций Яндекса
271
🔍 Алиса, как там отчитался Яндекс? МКПАО Яндекс по результатам за 2024 год и по прогнозам на 2025й превзошел мои ожидания. Включить утреннее шоу? 📱 По итогам года Яндекс: ☑️ Нарастил выручку на 37% до 1094.6 млрд рублей – в рамках ожиданий. 🔥 Скорректированная Ебитда составила 188,6 млрд против ожиданий 170-175 млрд. 🟢 Чистая прибыль снизилась на 79%, но только из-за расходов по вознаграждениям на основе акций из-за их роста. Такой разовый бумажный расход – идет переоценка будущих вознаграждений. Без него скорректированная прибыль составила 100.9 млрд, что на 94% выше г/г. 🟣 Чистый долг слегка снизился, хоть в номинале займы значительно выросли. Netdebt/Ebitda составил 0,26х. 🟢 Деньги у компании есть. Свободный денежный поток составил 78.6 млрд, что в 2.6 раза выше прошлогоднего. 👛 Компания решила выплатить 80 рулей/акция дивидендами. Вместе с сентябрьскими это будет 160 рублей или 3.4% дивдоходности в год. На самом деле сумма не малая – пэйаут около 60% скорр ЧП. 📊 Сейчас компания торгуется по мультипликаторам Р/Е = 17,6, Р/S = 1.6, Ev/Ebitda 9,7. На будущий год Яндекс хочет: 🔼 Нарастить выручку на 30%, что составит 1420 млрд. 🔼 Довести скорр. Ебитда до 250 млрд, что означает рост на 32% 🤝 Это приводит к мультипликаторам Р/S = 1.25, Ev/Ebitda 7,3. По моим оценкам Р/Е составит около 13,5х. Отчет оцениваю очень позитивно. С учетом новых данных повышаю цель с 5600 до 6400 руб на следующий год. ——— Пользуетесь сервисами Яндекса? Ставь ❤️ #YDEX
