Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества MICROSOFT [MSFT] [анализ]

MICROSOFT [MSFT] [анализ]

АНАЛИЗ АКЦИЙ США

MICROSOFT. Мнение аналитиков. Анализ акций. Экспертная оценка. Справедливая цена.

6
MICROSOFT. Мнение аналитиков. Анализ акций. Экспертная оценка. Справедливая цена.

Мнение: The Motley Fool. 1 мигающий предупреждающий сигнал, о котором должны знать инвесторы Microsoft. Крупнейшая компания в мире, Microsoft (NASDAQ: MSFT) , также является дорогой, ее скользящее соотношение цены и прибыли составляет 39. Это может быть серьезным предупредительным знаком для инвесторов. Итак, что же это за предупреждающий знак и какие последствия его деятельность Microsoft может иметь для остального рынка? Давай выясним. Акции Microsoft подорожали Мигающим предупреждающим сигналом для акций Microsoft, несомненно, является их оценка. Поскольку акции компании торгуются почти в 39 раз дороже прибыли, это самые дорогие акции Microsoft (за исключением нескольких лет, когда ее прибыль искажалась из-за разовых событий) с начала 2000-х годов. Причина, по которой Microsoft стала такой дорогой, двояка: искусственный интеллект (ИИ) и действия Microsoft в этой горячей области. Вы должны предоставить Microsoft все необходимое там, где это необходимо; внедрение технологий на основе искусственного интеллекта было фантастическим. По сравнению со многими другими компаниями, цифровые помощники Microsoft хорошо интегрированы в существующие продукты и доступны за разумную плату (Copilot для Microsoft 365 стоит 30 долларов в месяц при годовом обязательстве). У компании также есть партнер в лице OpenAI и ее продукта ChatGPT, который многие считают лучшей доступной моделью генеративного ИИ, поэтому Microsoft преуспевает в игре ИИ. Кроме того, ее бизнес облачных вычислений Microsoft Azure растет быстрее, чем ее основные конкуренты (30% в годовом исчислении в последнем квартале против 26% для Google Cloud и 13% для Amazon Web Services). Это признак того, что Azure может в конечном итоге обогнать Amazon и стать ведущим игроком в этой сфере, что станет огромным стимулом для бизнеса. Поскольку продукты Microsoft преуспели, рынок повысил цену акций. Проблема в том, что если вы переключите свое внимание с скользящей прибыли на прогнозные оценки прибыли, акции не станут намного дешевле. Использование форвардного соотношения цены и прибыли (P/E) — гораздо лучший способ оценить быстро меняющийся бизнес. Для оценки акций компания использует прогнозы аналитиков о доходах на следующие 12 месяцев. Учитывая, что форвардный P/E Microsoft лишь немного ниже скользящего P/E, аналитики Уолл-стрит не верят, что у Microsoft есть шанс на значительный рост в следующем году. Для справки, Nvidia , компания, сообщающая о невероятных показателях роста, торгуется с прибылью, в 38 раз превышающей форвардную прибыль, и в 80 раз превышающей скользящую прибыль. Microsoft необходимо продолжать демонстрировать быстрый рост, чтобы инвесторы были довольны. В следующем квартале аналитики Уолл-стрит прогнозируют рост выручки примерно на 6% и 6,4% в 2024 финансовом году, который заканчивается 30 июня. Они ожидают еще 14% в следующем году. Если Microsoft не сможет оправдать ожидания инвесторов и цена ее акций упадет, это может ощутить рынок в целом. Поскольку Microsoft настолько велика, на ее долю приходится примерно 7% акций S&P 500 . Таким образом, если акции Microsoft упадут до более дешевого уровня (за счет снижения цен, а не увеличения прибыли), индекс будет сильно отклоняться в отрицательном направлении, и это окажет негативное влияние на счета многих людей, поскольку многие из них владеют S&P 500. Кроме того, если у Microsoft дела идут плохо, это может быть связано с тем, что многие другие компании испытывают трудности. Microsoft предоставляет базовые инструменты повышения производительности для предприятий по всему миру. Если спрос на ее продукцию начнет падать, это будет признаком того, что ее клиенты (почти все компании в мире) начинают замедлять свое расширение. Это может спровоцировать еще большую распродажу. В любом случае, если бы я был акционером Microsoft, я бы немного волновался. Акции, вероятно, переоценены, но последствия их удешевления могут нанести вред всему рынку. Аналитики Уолл-стрит не ожидают продолжения роста выручки на 18%, хотя трудно предсказать будущее с такими меняющими правила игры технологиями, как искусственный интеллект. Рынок оценивает Microsoft так, как будто у нее какое-то время будет огромный спрос на ИИ, и любой промах может стать проблемой. Microsoft может продолжать преуспевать, расти рыночными темпами (или немного выше), но при этом оставаться слишком дорогой. Поскольку акции других компаний растут быстрее, чем акции Microsoft (например, Nvidia), возможно, есть лучшие места для размещения ваших денег. Microsoft, скорее всего, станет успешной компанией, но с учетом таких высоких ожиданий, заложенных в акции, как видно из ее оценки, в ближайшие три-пять лет может оказаться трудной инвестицией, на которой можно заработать деньги. Автор: Keithen Drury. [Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией]

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ США

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?