Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества ADOBE: АНАЛИЗ [ADBE]

ADOBE: АНАЛИЗ [ADBE]

АНАЛИЗ АКЦИЙ США - прогнозы цен и мнения - MONDIARA

Акции Adobe: топ-вариант среди software-компаний

2 741

    Adobe — один из главных игроков на рынке инфраструктурного программного обеспечения. Компания предлагает экосистему Creative Cloud, Acrobat, маркетинговые решения и активно развивает продукты на базе искусственного интеллекта, такие как Firefly. Результаты последнего отчёта (Q4 2025) Компания продемонстрировала сильные результаты, превысив ожидания, но рынок почти не отреагировал на них. Выручка составила 6,4 миллиарда долларов, что на 12% больше, чем годом ранее, и на 2% выше консенсуса. Прибыль на акцию достигла 6,06 доллара, увеличившись на 19% по сравнению с прошлым годом и на 3% относительно прогнозов. Основной драйвер роста — подписка, которая составляет 96% выручки и выросла на 13% за год. Это подтверждает стабильность и предсказуемость модели. Что происходит внутри компании ➠ Сегмент креатива и маркетинга, приносящий 71% выручки, растёт примерно на 12%. ➠ Сегмент B2C развивается ещё быстрее, увеличившись на 16% за год. ➠ База пользователей Freemium (Express, Firefly и другие продукты) достигла более 80 миллионов человек, что на 50% больше, чем в прошлом году. Компания активно расширяет базу пользователей, даже если это временно снижает годовой доход. Однако это стратегический шаг, так как рост активных пользователей сегодня закладывает основу для монетизации в будущем. Важно отметить, что искусственный интеллект уже начинает приносить доход: ➠ Годовой доход от AI-продуктов вырос более чем в три раза. ➠ Доход от Firefly превысил 250 миллионов долларов. ➠ Потребление AI-токенов увеличивается двузначными темпами. Adobe остаётся одной из самых прибыльных компаний в сфере программного обеспечения: ➠ Валовая маржа составляет около 89%. ➠ Операционная маржа — около 35%. ➠ Свободный денежный поток достиг 3 миллиардов долларов за квартал, увеличившись на 19% по сравнению с прошлым годом. Большая часть этого денежного потока направляется на выкуп акций: за квартал было выкуплено акций на 2,5 миллиарда долларов, что привело к сокращению количества акций в обращении на 6,2%. Это напрямую увеличивает прибыль на акцию. Почему акции под давлением Рынок опасается замедления роста из-за искусственного интеллекта: ➠ Годовой доход от подписок растёт примерно на 10%, что медленнее, чем выручка. ➠ Есть опасения, что ИИ может заменить креативные инструменты. ➠ Общий негатив в секторе программного обеспечения. Однако цифры говорят об обратном: доходы от подписок находятся на максимуме, количество активных пользователей и использование ИИ растут. Фундаментально бизнес не ухудшается. Оценка: главный аргумент Сейчас Adobe торгуется с коэффициентом P/E около 10 и EV/EBITDA примерно 8, что сравнимо со стагнирующими промышленными компаниями или ритейлом. Это на 40–50% дешевле сектора, при этом компания демонстрирует двузначный рост выручки и одну из лучших маржинальностей. Рынок недооценивает Adobe, считая её медленно растущей компанией, хотя на самом деле рост остаётся двузначным. Если компания продолжит расти на 10% по выручке и показывать аналогичный рост прибыли, текущий мультипликатор будет выглядеть слишком низким. Через три года Adobe может торговаться с коэффициентом P/E около 7. Даже возврат к историческому уровню в 18–20 раз по прибыли даёт потенциал почти удвоения котировок в течение 1–2 лет. С учётом рисков, связанных с ИИ, Adobe может оцениваться хотя бы в 13–14 раз по прибыли. Риски ➠ Замедление роста до 4–6%. ➠ Давление со стороны новых AI-инструментов. ➠ Конкуренция со стороны более дешёвых решений. ➠ Общее недоверие к сектору программного обеспечения. Итог Adobe — высококачественный бизнес в сфере ПО, который торгуется по низкой цене, не соответствующей его реальным показателям. Если негативный настрой по поводу софта изменится и оценка нормализуется, текущие уровни могут стать отличной точкой входа с огромным потенциалом роста. Данный материал носит информационный характер и [не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией](https://mondiara.com/communities?open=community-1163) или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги. Источник: Era Global

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ США - прогнозы цен и мнения - MONDIARA

    EXPRESS NEWS

    • Глава дипслужбы Ватикана монсеньор Галлахер планирует в конце августа посетить Москву, сообщил ТАСС ватиканский источник

    • «Достается победителю». Трамп назвал венесуэльскую нефть трофеем США. По словам американского лидера, во время операции в Каракасе США действовали «по-старинке», получив за счет венесуэльской нефти «во много раз больше, чем потратили»
      «Достается победителю». Трамп назвал венесуэльскую нефть трофеем США. По словам американского лидера, во время операции в Каракасе США действовали «по-старинке», получив за счет венесуэльской нефти «во много раз больше, чем потратили»

    • Трамп считает, что глава Пентагона Хегсет ввел его в заблуждение относительно запасов вооружений США, истощенных в войне против Ирана. Об этом сообщила The Washington Post со ссылкой на источники в американской администрации

    • Трамп заявил, что США продолжают консультации с Ираном и рассчитывают на достижение договоренностей

    • Трамп заявил, что США и Иран провели «очень хороший» день переговоров. Он считает, что их результат может стать известен в течение 48 часов
      Трамп заявил, что США и Иран провели «очень хороший» день переговоров. Он считает, что их результат может стать известен в течение 48 часов
    • Израиль не уйдет из сектора Газа до полного разоружения ХАМАС, заявил Нетаньяху
      Израиль не уйдет из сектора Газа до полного разоружения ХАМАС, заявил Нетаньяху

    • Мигранты из Марокко продвигаются вглубь ЕС, чтобы поблагодарить фон дер Ляйен за ее политику, благоприятствующую иммиграции. Об этом написал в X Дмитриев

    • Владимир Путин подписал закон о регулировании цифровых валют и цифровых прав
      Владимир Путин подписал закон о регулировании цифровых валют и цифровых прав

    • Нелегальная миграция и энергетика убивают Европу, заявил Трамп

    • Глава МИД России Сергей Лавров возглавит делегацию РФ на сессии Генассамблеи ООН в Нью-Йорке
      Глава МИД России Сергей Лавров возглавит делегацию РФ на сессии Генассамблеи ООН в Нью-Йорке

    • Сурен Папикян переназначен на должность министра обороны Армении, следует из указа президента

    • США сохраняют готовность к «невиданным» ударам по Ирану, заявил Хегсет
      США сохраняют готовность к «невиданным» ударам по Ирану, заявил Хегсет

    • Трамп заявил, что отменил удар по Ирану по просьбе Катара, ОАЭ и Саудовской Аравии, а также самой исламской республики

    • Переговоры между Ираном и Оманом об обеспечении судоходства в Ормузском проливе находятся на завершающей стадии, сообщил Арагчи
      Переговоры между Ираном и Оманом об обеспечении судоходства в Ормузском проливе находятся на завершающей стадии, сообщил Арагчи

    • Премьер Молдавии Тофан заявил, что покинет пост в 2029 году и после уйдет из политики: «Я не политик и не собираюсь становиться политиком»

    • Пашинян подписал решение об отставке действующего правительства. Документ будет отправлен на подпись президенту страны Ваагну Хачатуряну

    • Трамп заявил, что согласился отменить запланированный мощный удар по Ирану ради достижения договоренностей
      Трамп заявил, что согласился отменить запланированный мощный удар по Ирану ради достижения договоренностей

    • UEFA проголосует за отстранение Джанни Инфантино от должности президента FIFA, если он откажется уйти в отставку сам. Об этом сообщает The Telegraph

    • Джанни Инфантино вскоре может покинуть пост президента FIFA, сообщил журналист Ромен Молина. По информации источника, Инфантино потерял поддержку чиновников FIFA и контроль над организацией
      Джанни Инфантино вскоре может покинуть пост президента FIFA, сообщил журналист Ромен Молина. По информации источника, Инфантино потерял поддержку чиновников FIFA и контроль над организацией

    • США планируют пока продолжать наносить удары по Ирану, заявил Трамп. «Мы очень жестко будем наносить по ним удары», — сказал он на заседании президентского кабинета

    • Число погибших из-за землетрясения в Японии выросло до 28 человек
      Число погибших из-за землетрясения в Японии выросло до 28 человек

    • «В этом составе мы встречаемся в последний раз». Пашинян поблагодарил правительство Армении, которое провело последнее заседание перед отставкой

    • Россия стала обладателем пяти комплектов медалей на Играх ООН, в том числе завоевала золото в волейболе и серебро в футболе, передает корреспондент ТАСС

    • Нетаньяху на встрече с Трампом выразил сомнения относительно возможности заключения сделки с Ираном. Об этом сообщил со ссылкой на источники портал Axios
      Нетаньяху на встрече с Трампом выразил сомнения относительно возможности заключения сделки с Ираном. Об этом сообщил со ссылкой на источники портал Axios

    • Экс-президент Аргентины Кристина Фернандес де Киршнер, отбывающая наказание по делу о коррупции, сообщила, что обратилась с жалобой на свой приговор в Комитет по правам человека ООН

    • США намерены вновь нанести серьезные удары по Ирану, но выясняют, возможна ли договоренность, заявил Трамп
      США намерены вновь нанести серьезные удары по Ирану, но выясняют, возможна ли договоренность, заявил Трамп

    • Референдум по части вступления в ЕС может быть организован лишь тогда, когда шаги по членству Армении в сообщество станут более предметными. Об этом заявил Пашинян

    • Президент РФ принял отставку главы Удмуртии Александра Бречалова по собственному желанию, назначил врио главы Ольгу Абрамову
      Президент РФ принял отставку главы Удмуртии Александра Бречалова по собственному желанию, назначил врио главы Ольгу Абрамову

    • Трамп заявил Fox News, что США нанесут сильные удары по Ирану в ответ на обстрел американских военных в Иордании

    • Пашинян назвал свой первый телефонный разговор с Путиным после выборов в Армении удачным
      Пашинян назвал свой первый телефонный разговор с Путиным после выборов в Армении удачным

    • «Никто не имеет права продавать нашу игру». Экс-президент FIFA Йозеф Блаттер заявил, что близкие отношения Трампа и Инфантино вредят мировому футболу. Об этом он написал на своей странице в «Х»

    • По меньшей мере 13 человек могли стать жертвами землетрясения в Японии, заявила премьер-министр страны Санаэ Такаити
      По меньшей мере 13 человек могли стать жертвами землетрясения в Японии, заявила премьер-министр страны Санаэ Такаити

    • Сенат Конгресса США утвердил Джея Клейтона на должность директора американской Нацразведки. Голосование продолжается, но кандидатуру поддержали уже более 50 сенаторов. Этого достаточно для утверждения Клейтона

    • Визит в Россию Уиткоффа и Кушнера может состояться в ближайшие две недели, но определенности сейчас нет, сообщил источник ТАСС
      Визит в Россию Уиткоффа и Кушнера может состояться в ближайшие две недели, но определенности сейчас нет, сообщил источник ТАСС

    • США и без Израиля известно о ядерных разработках Ирана, Нетаньяху не надо публично заявлять о намерении что-то рассказывать об этом, отметил Трамп

    • Пашинян в телефонном разговоре с Путиным не называл точных сроков референдума в Армении по вступлению в ЕС, заявил Песков

    • Затраты США на войну с Ираном окупятся многократно, утверждает Трамп. Ранее Хегсет заявил, что затраты США на проведение военной операции против исламской республики составляют порядка $37,5 млрд
      Затраты США на войну с Ираном окупятся многократно, утверждает Трамп. Ранее Хегсет заявил, что затраты США на проведение военной операции против исламской республики составляют порядка $37,5 млрд

    • Трамп заявил, что у него есть определенные разногласия с Нетаньяху по иранскому вопросу, однако отметил, что он и премьер Израиля «довольно близки»

    • В Англии меняется много премьер-министров, но не меняется политика Лондона в отношении РФ, заявил Песков
      В Англии меняется много премьер-министров, но не меняется политика Лондона в отношении РФ, заявил Песков

    • Россия открыта для сотрудничества в Арктике, но будет защищать свои интересы, заявил Путин. Богатства России будут прирастать Арктикой

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?