Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества IBM [IBM] [анализ]

IBM [IBM] [анализ]

АНАЛИЗ АКЦИЙ США

Акции INTERNATIONAL BUSINESS MACHINES [IBM]. Мнение экспертов. Анализ и аналитика. Прогноз цены.

2
Акции INTERNATIONAL BUSINESS MACHINES [IBM]. Мнение экспертов. Анализ и аналитика. Прогноз цены.

Мнение: InvestorPlace. Осторожность! Почему IBM — более рискованная игра в области искусственного интеллекта, чем вы думаете. IBM (NYSE: IBM ) стала одним из неожиданных бенефициаров «ИИ-мании», поскольку цены на акции IBM достигли уровня, невиданного с начала 2010-х годов. Акции этой «голубой фишки» выросли за последний год благодаря сильным квартальным финансовым результатам и успешной стратегии развития искусственного интеллекта. Возможно, рынок переоценивает влияние бума искусственного интеллекта на финансовые показатели компании. Разочарование может случиться в дороге. Акции, торгуемые по высокому коэффициенту для зрелого бизнеса, могут представлять собой значительный риск падения. Акции IBM: от спада к росту: До бума искусственного интеллекта, который наметился в 2023 году, акции International Business Machines лучше всего можно было охарактеризовать как «ловушку стоимости». Некоторым инвесторам, возможно, Big Blue показалась привлекательной из-за ее относительно высоких дивидендов и статуса «голубых фишек», но для инвесторов, ориентированных на рост капитала, акции были тусклым выбором. На протяжении более десяти лет акции IBM показывали плохие результаты. Мы можем объяснить это ухудшением фундаментальных показателей. Многие из бизнес-подразделений компании столкнулись со снижением финансовых показателей. Предыдущее руководство не увенчалось успехом в своих попытках оздоровления. Однако после многих неудачных запусков IBM, возможно, наконец-то возвращается. По крайней мере, так считают аналитики и инвесторы после публикации последнего квартального отчета IBM в конце января. За декабрьский квартал компания преподнесла несколько положительных сюрпризов . Они включали не только лучшие, чем ожидалось, финансовые результаты и обновления рекомендаций. Генеральный директор Арвинд Кришна также сделал многообещающие заявления относительно спроса на «Бизнес-книгу искусственного интеллекта» IBM. Другими словами, продажи программного обеспечения IBM, связанного с искусственным интеллектом, и консалтинга. С тех пор, как они сделали эти заявления, продавцы и рынок подхватили их. Ценовые ориентиры аналитиков поднялись выше, а акции приблизились к $200 за акцию, чем это наблюдалось с 2012 года. Сомнительная оценка, учитывая перспективы роста: Многим утверждение о том, что акции IBM «переоценены», может показаться абсурдным. Несмотря на значительный рост цен на акции, акции Big Blue в настоящее время торгуются по цене, в 19 раз превышающей форвардную прибыль. Это представляет собой дисконт к большинству акций «Великолепной семерки». Но хотя на первый взгляд акции IBM могут показаться дешевыми, на самом деле акции довольно дороги, если сравнить их текущую оценку с ожидаемым будущим ростом. Да, согласно прогнозам продавцов, прибыль IBM в этом году вырастет примерно на 23,7%.от $8,14 до $10,07 за акцию. Однако, согласно прогнозам на 2025 и 2026 годы, рост доходов замедлится и вернется к средним однозначным цифрам. Хотя быки из IBM могут поспорить, что результаты легко превзойдут эти прогнозы (благодаря искусственному интеллекту), как утверждал ранее в этом месяце комментатор Seeking Alpha , несмотря на текущие настроения, многое говорит о том, что рост искусственного интеллекта не приведет к значительному изменению ситуации. Почему? По мнению комментатора, «Бизнес-книга искусственного интеллекта» IBM, несмотря на быстрый рост, составиламенее 1%общих продаж в прошлом квартале. Хуже того, большая часть этой «книги бизнеса» состоит из консалтинговых проектов в области ИИ с ограниченной масштабируемостью. При этом разумно сказать, что этот сегмент не превратит неожиданно этого «технологического динозавра» обратно в динамо-машину роста. Вердикт: продавать, поскольку «крах ИИ» может означать гибель акций: Те, кто оптимистично настроен в отношении IBM, могут не только считать, что она становится победителем в области ИИ, но и полагать, что она менее рискованна, чем более дорогие аналоги. Однако, хотя у IBM может быть огромный (но медленно растущий) устаревший бизнес, который может отступить, не ожидайте, что это смягчит снижение цен, в случае, если сегодняшний «бум ИИ» превратится в «крах ИИ». Если это произойдет, рынок, скорее всего, вернет акции к их исторической оценке (в 10–15 раз превышающей прибыль). Это предполагает потенциальный разворот цен почти на 50%. Даже если оптимистичная тенденция в отношении ИИ сохранится, если возобновление роста застопорится в ближайшие кварталы, большой разворот все еще вполне возможен. Итог: при более высоком риске падения, чем кажется на первый взгляд, вместо того, чтобы присоединяться к волне акций IBM, продавайте их на подъеме, если они у вас есть, и держитесь подальше, если вы еще не вошли в позицию. [Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией]

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ США

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?