Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества IBM [IBM] [анализ]

IBM [IBM] [анализ]

АНАЛИЗ АКЦИЙ США

Акции INTERNATIONAL BUSINESS MACHINES [IBM]. Мнение экспертов. Анализ и аналитика. Прогноз цены.

5
Акции INTERNATIONAL BUSINESS MACHINES [IBM]. Мнение экспертов. Анализ и аналитика. Прогноз цены.

Мнение: The Motley Fool. То, как IBM зарабатывает большую часть своих денег, может вас удивить и взволновать. Инвесторы определенного возраста, возможно, помнят, что компания International Business Machines (NYSE: IBM) , более известная как IBM, в период своего расцвета была мощной компанией. Это было еще в 80-х и 90-х годах, когда мейнфреймы, а затем и персональные компьютеры начали становиться обычным явлением. Аппаратное обеспечение IBM было центральным элементом движения. Компания даже оставалась относительно актуальной в начале 2000-х годов. Однако медленно, но верно конкуренция ослабила его доминирование. Ее продажи в конечном итоге достигли пика в 2012 году, поскольку IBM мало что сделала для реализации зарождающихся тогда возможностей, таких как облачные вычисления, мобильные устройства и кибербезопасность. IBM так давно не имела значения, что многие инвесторы почти забыли об этом. Итак, IBM вернулась. Нельзя сказать, что стало лучше, чем когда-либо. Но это выглядит как более многообещающая инвестиция, чем в течение долгого времени. Однако эта новая IBM сильно отличается от ориентированной на аппаратное обеспечение компании, которую пожилые инвесторы могли вспомнить из прошлых лет. Встречайте новую и улучшенную IBM IBM уже несколько десятилетий управляет консалтинговым бизнесом, даже если эта работа полностью связана с использованием ее систем. И пока ее компьютеры можно было запрограммировать, компания поставляла какое-то программное обеспечение. Однако за последние несколько лет важность этих различных операций пошатнулась. Программное обеспечение стало крупнейшим источником дохода IBM, поскольку компания активизирует гибридные облачные вычисления . Ее консалтинговый бизнес по-прежнему значителен, но сейчас он отстает на второе место, а инфраструктура (оборудование) занимает третье место по объему продаж. Это может удивить инвесторов, которые помнят, чем была IBM. Но это не должно вызывать большого удивления. Компания знала, что это изменение произойдет – и даже планировала – уже много лет. Как напомнил инвесторам финансовый директор Джеймс Кавано в прошлом месяце на ежегодной конференции Morgan Stanley по технологиям , медиа и телекоммуникациям, на каждый доллар систем, проданных IBM, она генерирует дополнительные $3–5 долларов конечного дохода от программного обеспечения и от $6 до $8 продаж услуг. . Один продукт или услуга не работают без другого. Именно поэтому выручка и прибыль компании в последнее время остаются столь стабильными, даже если темпы роста обоих скромны. Однако это только половина оптимистичной картины для данной конкретной бизнес-модели. Что не подчеркивается этими цифрами, так это то, как сочетание платформы, программного обеспечения и услуг обеспечивает наибольшую прибыль для самого прибыльного бизнеса компании. Это программное обеспечение. Примерно 80% продаж программного обеспечения IBM конвертируется в валовую прибыль, что делает его (на милю страны) главным источником доходов компании. Оборудование является трудоемким в производстве, поскольку каждая произведенная единица требует приобретения нескольких технологических компонентов. Консалтинг требует людей. Программное обеспечение, однако, сильно отличается. После того как код написан, его можно легко скопировать и распространить практически бесплатно. Доходным инвесторам мало что может не понравиться: Этот сдвиг в бизнес-модели — палка о двух концах. Хотя это создает основу для стабильных продаж и доходов, оно также ограничивает потенциальные темпы роста. IBM продает системы по конкурентоспособным и более низким ценам, чтобы стимулировать более прибыльные продажи услуг и программного обеспечения. Однако с этого момента доходы от облачного программного обеспечения и консалтинга будут фиксироваться только ежеквартально. Клиенту могут потребоваться годы, чтобы обновить свои технологии после покупки новой платформы, что приведет к заключению нового контракта на обслуживание или консалтинг или возобновит потребность в программном обеспечении для работы оборудования. Однако во многих отношениях эта модель упрощает бизнес, и IBM может его выполнять очень хорошо. Конечная цель — просто привлечь больше клиентов. Как только они присоединятся к нам, они, скорее всего, какое-то время останутся платящими клиентами. Действительно, некоторые из них останутся постоянными клиентами только потому, что они уже знакомы с предложениями IBM. Что касается инвесторов, переход IBM к бизнес-модели, ориентированной на услуги и программное обеспечение, является хорошим предзнаменованием для будущего денежного потока компании, а также для будущих дивидендов этой технологической компании. В связи с этим IBM ожидает в этом году свободного денежного потока в размере $12 млрд. Это больше, чем прошлогодний показатель в 11,2 миллиарда долларов, что по сравнению с 9,3 миллиарда долларов годом ранее. Вы можете подключиться к этой дойной корове, пока дивидендная доходность акций составляет 3,4%. Кстати, эта доходность основана на дивидендах, которые увеличивались каждый год в течение последних 28 лет. [Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией]

Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ США

EXPRESS NEWS

  • Мощный пожар вспыхнул в США на заводе по переработке пластика в округе Генри, штат Теннесси
    Мощный пожар вспыхнул в США на заводе по переработке пластика в округе Генри, штат Теннесси

  • ЕС взял на себя долг в размере 750 млрд евро для создания фонда восстановления после пандемии коронавируса. Но, по данным Счётной палаты, до сих пор нет полной ясности, куда направили эти деньги

  • Премьер-министр Великобритании Кир Стармер отверг призывы к отставке после проигрыша его партии на местных выборах. Он заявил, что рассчитывает оставаться на посту в общей сложности 10 лет. «Я не собираюсь отказываться от работы, на которую был избран в июле 2024 года. Я не собираюсь погружать страну в хаос», — сказал господин Стармер The Observer

  • Путин назвал лидера, через которого бы предпочёл вести диалог с Европой, — бывший канцлер Германии Шрёдер
    Путин назвал лидера, через которого бы предпочёл вести диалог с Европой, — бывший канцлер Германии Шрёдер

  • США допускают, что вопрос ядерной программы Ирана не решится путем переговоров. Об этом CBS News заявил министр энергетики Крис Райт. По его словам, Вашингтон достиг военных целей, но прекращения иранской ядерной программы только предстоит добиться. Райт не исключил применения вооруженных сил для вывоза обогащенного урана с территории Ирана

  • Переговоры о мирном урегулировании — прежде всего дело России и Украины, но Москва не против посреднической помощи Вашингтона, отметил Владимир Путин

  • «Я не собираюсь бросать работу». Стармер уверен, что продолжит возглавлять правительство, несмотря на призывы депутатов уйти в отставку. В интервью The Daily Mirror он заявил, что поведет лейбористов на следующие всеобщие выборы, которые состоятся не позднее августа 2029 года

  • Армения вправе проводить любые мероприятия, в том числе саммит с ЕС, однако в Москве считают ненормальным предоставление Ереваном площадки для русофобских высказываний Зеленскому. Это не вяжется с духом отношений РФ и Армении, заявил Песков в беседе с журналистом «Вестей» Зарубиным

  • «Сейчас начнут звонить и спрашивать, что сказал, что сказал». Премьер-министр Словакии Роберт Фицо ожидает значительный интерес у государств — членов ЕС к его встрече с Путиным

  • Власти Франции обвиняют X в незаконных действиях, которыми сами занимаются, заявил Павел Дуров. По его словам, французские чиновники незаконно собирают персональные данные граждан и обрабатывают их без защиты

  • Путин выразил уверенность, что Россия восстановит отношения со многими западными странами
    Путин выразил уверенность, что Россия восстановит отношения со многими западными странами
  • Взаимодействие России и Китая является важнейшим фактором в стабилизации международных отношений, заявил Путин
    Взаимодействие России и Китая является важнейшим фактором в стабилизации международных отношений, заявил Путин

  • Конфликт вокруг Ирана ставит Россию в сложное положение из-за хороших отношений как с Тегераном, так и с другими странами Персидского залива, заявил Путин. Президент РФ подчеркнул, что в случае обострения ситуации вокруг Ирана «пострадавшими будут все»

  • Трамп в последнем телефонном разговоре очень достойно говорил о 9 Мая, заявил Путин
    Трамп в последнем телефонном разговоре очень достойно говорил о 9 Мая, заявил Путин
  • Иностранные лидеры, приехавшие на 9 Мая в Москву, проявили определенное мужество, заявил Путин
    Иностранные лидеры, приехавшие на 9 Мая в Москву, проявили определенное мужество, заявил Путин

  • Если США не могут продвигать договоренности Анкориджа, то это не проблема РФ, заявил Лавров журналисту «Вестей» Зарубину. Министр напомнил, что РФ приняла предложение США на саммите в Анкоридже

  • Советник премьер-министра Ирака Мазхар Салех призвал ОПЕК пересмотреть квоты на добычу нефти и справедливо распределить финансовые убытки после кризиса в Ормузском проливе

  • Глава ЕЦБ Кристин Лагард раскритиковала стейблкоины, номинированные в евро, заявив, что они ослабляют финансовую стабильность евро и сужают трансмиссионный канал денежно-кредитной политики

  • Аракчи: ракетный арсенал Ирана вырос до 120% от уровня на момент начала американской военной операции
    Аракчи: ракетный арсенал Ирана вырос до 120% от уровня на момент начала американской военной операции
  • Дмитриев посоветовал Мерцу «поступать противоположно тому, что он делает сейчас», чтобы спасти экономику Германии на фоне кризиса и не стать Стармером
    Дмитриев посоветовал Мерцу «поступать противоположно тому, что он делает сейчас», чтобы спасти экономику Германии на фоне кризиса и не стать Стармером

  • Глава МИД Ирана: каждый раз, когда на повестке дня оказывается дипломатическое решение, США выбирают безрассудную военную авантюру

  • Кир Стармер заявил, что не планирует уходить в отставку, несмотря на неудачные для Лейбористской партии муниципальные выборы, – Sky News

  • Цены на нефть будут продолжать резко колебаться, пока не станет ясно, достигнут ли Иран и США соглашение о прекращении войны, — Citigroup

  • В марте и апреле перед важными заявлениями Трампа по Ирану на биржах была сделана серия сделок на падение цен на нефть на общую сумму $7 млрд, — Reuters

  • Центральное командование США в субботу объявило, что морская блокада против Ирана продолжает действовать на полную мощность. В своем заявлении CENTCOM также сообщило, что с 13 апреля 58 судов были перенаправлены на альтернативные маршруты, а 4 судна подверглись атакам и были выведены из строя

  • Financial Times:: руководство Toyota считает, что продолжение нестабильности на морских маршрутах и колебаний цен на энергоносители представляет угрозу их финансовым показателям в текущем году

  • Министр иностранных дел Ирана в телефонном разговоре со своим турецким коллегой, ссылаясь на недавние авантюристические действия США в Персидском заливе и риторику американских официальных лиц, заявил, что деструктивный подход американской стороны ослабляет дипломатический процесс и углубляет недоверие иранской нации к намерениям США

  • Посол и постоянный представитель Ирана при ООН в письме на имя Генерального секретаря и Председателя Совета Безопасности призвал их четко и недвусмысленно осудить незаконные действия Соединенных Штатов, включая морскую блокаду Ирана

  • В День победы над Германией бразильская армия чтит память ветеранов Бразильского экспедиционного корпуса (FEB), которые сражались в числе союзнических сил в Италии, чтобы освободить страну от немецких войск

  • «Росатом» не будет работать с таким «непотребным» поставщиком, как Siemens, заявил Лихачев. В начале 2025 года стало известно, что «Росатом» намерен предъявить судебные претензии за непоставленное компанией Siemens оборудование на зарубежные стройки российских атомщиков. Как ранее заявлял Лихачев, шансы взыскания убытков за срыв поставок достаточно высоки

  • Лидер партии «Тиса» Петер Мадьяр избран новым премьер-министром Венгрии, следует из голосования в парламенте
    Лидер партии «Тиса» Петер Мадьяр избран новым премьер-министром Венгрии, следует из голосования в парламенте

  • Поездка представителей администрации США, в том числе Уиткоффа в Москву пока не готовится, сообщил Песков

  • В трехсторонних переговорах по Украине взята пауза, о следующем раунде договоренностей не достигнуто, заявил Ушаков
    В трехсторонних переговорах по Украине взята пауза, о следующем раунде договоренностей не достигнуто, заявил Ушаков

  • Обама в панике пытается выйти из тени, заявил Дмитриев. Так он прокомментировал опубликованное премьер-министром Канады видео, в котором тот приветствовал экс-президента США на встрече в Торонто: «Президент Обама, стоящий за мистификацией Russiagate (якобы имевшее место вмешательство РФ в выборы президента США 2016 года — прим. ТАСС), в панике выходит из тени, надеясь, что международная известность обеспечит ему дополнительную защиту»

  • Лукашенко поздравил граждан России с Днем Победы, назвав его великим праздником
    Лукашенко поздравил граждан России с Днем Победы, назвав его великим праздником
  • Песков назвал День Победы святым праздником для всех, рассказал о праздничном настроении. Его слова показали в эфире Первого канала
    Песков назвал День Победы святым праздником для всех, рассказал о праздничном настроении. Его слова показали в эфире Первого канала

  • Для Владимира Путина 9 Мая является не только «днем гордости со слезами на глазах», но и непростым рабочим днем, наполненным большим количеством мероприятий. При этом каждый год Путин выступает на Параде Победы с масштабной речью, отметил Песков в беседе с журналистом «Вестей» Зарубиным

  • Владимир Путин своим указом присвоил звание заслуженного артиста РФ актеру театра "Ленком Марка Захарова" Алексею Маклакову
    Владимир Путин своим указом присвоил звание заслуженного артиста РФ актеру театра "Ленком Марка Захарова" Алексею Маклакову

  • Bloomberg: «После ночного столкновения США и Ирана вблизи водного пути и атак на активы друг друга в регионе, Ормузский пролив со вторника фактически закрыт для коммерческих судов»

  • Россия согласилась поддержать инициативу Трампа о продлении перемирия с Украиной до 11 мая. Договоренности по продлению перемирия и обмену пленными достигнуты в ходе телефонных контактов с администрацией президента США. Важно, что инициатива президента Трампа по перемирию и обмену пленными приурочена именно к 81-й годовщине Победы, заявил Ушаков
    Россия согласилась поддержать инициативу Трампа о продлении перемирия с Украиной до 11 мая. Договоренности по продлению перемирия и обмену пленными достигнуты в ходе телефонных контактов с администрацией президента США. Важно, что инициатива президента Трампа по перемирию и обмену пленными приурочена именно к 81-й годовщине Победы, заявил Ушаков

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?