Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества BOEING [BA] [анализ]

BOEING [BA] [анализ]

АНАЛИЗ АКЦИЙ США

Мнение по акциям компании BOEING

7
Мнение по акциям компании BOEING

Мнение: The Motley Fool. Огромные новости для акций Boeing. Это было хаотичное время для владения акциями Boeing (NYSE: BA) . После трагических и смертельных авиакатастроф в 2018 году компания постоянно находится в смятении. Некоторые события, такие как остановки из-за пандемии COVID-19, вышли из-под контроля, но большая часть из них была спровоцирована самим человеком. Клиенты и пассажиры авиакомпаний обеспокоены качеством своих самолетов, и это справедливо, как мы видели ранее в этом году, когда дверь отлетела от самолета Alaska Airlines на высоте 10 000 футов в небе. Прошло пять лет после смертельной катастрофы 737 Max, а контроль качества Boeing, похоже, все еще не работает. Вероятно, именно поэтому на этой неделе мы увидели, как компания объявила о том, что главный исполнительный директор (генеральный директор), председатель правления и руководитель отдела коммерческих самолетов покинут компанию. Приход нового руководства – огромная новость для Boeing. Вот что это может означать для компании и ее обвалившихся акций. Крупные кадровые перестановки В пресс-релизе Boeing объявила о трех изменениях в своем руководстве 25 марта. Председатель правления уйдет в отставку, и его заменит Стив Молленкопф, бывший генеральный директор Qualcomm и инженер. В большинстве ситуаций не имеет значения, какое образование имеет совет директоров, но в случае с Boeing, я думаю, для компании важно иметь у руля как можно больше инженеров, чтобы решать проблемы контроля качества. Во-вторых, компания Boeing объявила, что заменяет главу своего подразделения коммерческих авиакомпаний (сегмента, в котором возникли все эти проблемы) на Стефани Поуп, нынешнего главного операционного директора Boeing (COO). Поуп — ветеран Boeing, работавший практически во всех подразделениях компании. Время покажет, подходит ли она для этой работы, но было ясно, что нынешние руководители подразделения не справились с этой задачей. Кстати, генеральный директор Дэйв Калхун объявил, что уходит в отставку в конце 2024 года. Наем генерального директора отличается от большинства других должностей, поскольку это работа совета директоров. Компания Boeing специально будет искать человека, который сможет решить проблемы с контролем качества. Одним из кандидатов может стать новый генеральный директор Spirit Aeorosystems Патрик Шаннахан. Шаннахан был привлечен к проблемному поставщику Boeing в конце 2023 года и имеет долгий опыт работы в Boeing. Он также работал в Министерстве обороны (важном клиенте Boeing) и имеет серьезные связи со штатом Вашингтон, где в основном расположены производства Boeing. Кто бы ни был следующим генеральным директором, инвесторам следует внимательно следить за этим решением. Многие аналитики полагают, что Кэлхун не подходил для этой должности, поскольку он имел финансовое образование и не собирался руководить таким инженерно-производственным гигантом, как Boeing. Может ли производство (и денежный поток) в конечном итоге восстановиться? С точки зрения бизнеса, Boeing необходимо вернуться к последовательному генерированию денежного потока. Для этого компании необходимо будет увеличить темпы производства коммерческих самолетов. До крушения 737 Max компания Boeing генерировала более 10 миллиардов долларов свободного денежного потока в год. С тех пор уровень производства упал, а денежный поток пострадал. В прошлом году он немного восстановился, но, похоже, в 2024 году его уровень производства снова снизится. Руководство Boeing уже отозвало свои финансовые рекомендации после последнего инцидента с Alaska Airlines. У Boeing минимальные конкурентные риски. Поскольку компания является национальным чемпионом Америки, у которой практически нет отечественных конкурентов, клиенты будут покупать ее самолеты, если она сможет производить их своевременно и в соответствии с высокими стандартами качества . В конце концов, для Boeing важны две вещи: высокий уровень производства и высокие стандарты качества. Если они смогут выяснить и то, и другое, свободный денежный поток позаботится сам о себе. Акции дешевы? Смотря как Неудивительно, что акции Boeing годами оставались в упадке. Сегодня он на 57% ниже исторического максимума при рыночной капитализации примерно в 110 миллиардов долларов. Оно имеетбольшая куча долговиз 36 миллиардов долларов, которые ему пришлось взять на себя во время пандемии COVID-19. Это управляемая долговая позиция, если компания начинает генерировать стабильный денежный поток. Опять же, все сводится к увеличению производства. Если Boeing сможет увеличить годовое производство коммерческих самолетов, он, вероятно, начнет генерировать более 10 миллиардов долларов свободного денежного потока каждый год, который может расти вместе с мировым авиационным рынком. Это дало бы компании достаточно низкую оценку по сравнению с ее рыночной капитализацией в $110 млрд и достаточным капиталом для погашения $36 млрд чистого долга. Не будет шоком, если в 2030 году здоровый Boeing будет приносить годовую прибыль в размере 15–20 миллиардов долларов. Если вы верите, что Boeing сможет решить свои производственные проблемы, акции компании выглядят дешево. Но если этого не произойдет, акции, скорее всего, покажут плохие результаты в течение следующего десятилетия. Вот почему новый генеральный директор и команда руководителей являются важной новостью для инвесторов. Автор: Brett Schafer. [Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией]

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ США

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?