Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества NVIDIA [NVDA] [анализ]

NVIDIA [NVDA] [анализ]

АНАЛИЗ АКЦИЙ США

Мнение и анализ акции NVIDIA [NVDA]

3
Мнение и анализ акции NVIDIA [NVDA]

Мнение: Zacks. Почему NVIDIA (NVDA) выросла на 16,4% с момента последнего отчета о прибылях? Прошло около месяца с момента последнего отчета о прибылях Nvidia (NVDA). За этот период акции прибавили около 16,4%, опередив индекс S&P 500. Сохранится ли недавняя положительная тенденция в преддверии следующего отчета о прибылях и убытках, или NVIDIA придется отступить? Прежде чем мы углубимся в то, как инвесторы и аналитики отреагировали в последнее время, давайте кратко рассмотрим последний отчет о прибылях и убытках, чтобы лучше понять важные катализаторы. NVIDIA превзошла прогнозы прибыли и выручки за четвертый квартал NVIDIA сообщила о превзошедших ожидания результатах четвертого квартала 2024 финансового года и предоставила убедительные прогнозы на первый квартал. В четвертом финансовом квартале NVIDIA сообщила о прибыли без учета GAAP в размере $5,16 на акцию, что превзошло консенсус-прогноз Закса на 13,4%. Более того, заявленная цифра выросла на целых 486% в годовом исчислении, последовательно увеличиваясь на 28%. Значительный рост прибыли был обусловлен главным образом ростом выручки и улучшением валовой прибыли. Финансовые доходы в четвертом квартале выросли более чем в три раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и выросли на 22% последовательно до $22,1 млрд. Устойчивый рост выручки был в основном обусловлен рекордными продажами на конечном рынке центров обработки данных и более высокими продажами партнерам на конечных рынках игровых и профессиональных визуализаций после нормализации товарных запасов в каналах. Выручка также превзошла консенсус-отметку в 20,31 миллиарда долларов. Детали сегмента. NVIDIA сообщает о доходах в двух сегментах — графика и вычисления и сети. Графика включает графические процессоры GeForce для игр и персональных компьютеров, сервис потоковой передачи игр GeForce NOW и соответствующую инфраструктуру. В этом сегменте также предлагаются решения для игровых платформ, графические процессоры Quadro для корпоративного дизайна, программное обеспечение GRID для облачных визуальных и виртуальных вычислений, а также автомобильные платформы для информационно-развлекательных систем. На долю графики пришлось 19% доходов четвертого квартала финансового года. Выручка сегмента выросла на 77% в годовом исчислении, последовательно увеличиваясь на 21% до $4,21 млрд. Наша оценка выручки в четвертом квартале финансового года для сегмента графики оценивалась в $4,19 млрд. На долю вычислений и сетей пришлось 81% доходов в четвертом квартале финансового года. В этот сегмент входят платформы и системы центров обработки данных для искусственного интеллекта, высокопроизводительных вычислений и ускоренных вычислений, платформа разработки DRIVE для беспилотных транспортных средств и Jetson для робототехники и другие встроенные платформы. Доходы от вычислений и сетей выросли на 387% в годовом исчислении и на 22% последовательно, до $17,9 млрд. Наша оценка выручки в четвертом квартале финансового года для этого сегмента была оценена в $15,88 млрд. Основные сведения о рыночной платформе Согласно рыночной платформе, доходы от игр увеличились на 56% в годовом исчислении и последовательно оставались неизменными на уровне $2,87 млрд, что составляет 13% от общего дохода. Рост по сравнению с прошлым годом отражает увеличение продаж партнерам по сбыту после нормализации запасов и увеличения продаж семейства графических процессоров (графических процессоров) серии GeForce RTX 40 SUPER. По нашей оценке, выручка игрового рынка в четвертом квартале составила 2,83 миллиарда долларов. Доходы от центров обработки данных (83,3% выручки) подскочили на 409% в годовом исчислении и на 27% по сравнению с предыдущим кварталом, до $18,4 млрд. Столь уверенный рост был обусловлен главным образом увеличением поставок вычислительной платформы Hopper GPU, используемой для обучения и вывода больших языковых моделей, рекомендательных механизмов и генеративных приложений искусственного интеллекта, а также комплексных решений InfiniBand. NVIDIA стала свидетелем высокого спроса на ее чипы, используемые в центрах обработки данных корпоративным программным обеспечением и потребительскими интернет-приложениями, а также во многих отраслях промышленности, включая автомобилестроение, финансовые услуги и здравоохранение. В четвертом квартале финансового года крупные поставщики облачных услуг обеспечили более половины доходов центров обработки данных. Кроме того, продажи центров обработки данных в Китай значительно снизились в этом квартале из-за лицензионных требований правительства США. Этот сегмент также получил поддержку со стороны клиентской базы поставщиков облачных услуг (CSP) как в гипермасштабируемых, так и в CSP, специализирующихся на графических процессорах, по всему миру. Наша оценка доходов этого конечного рынка в четвертом квартале финансового года составила 16,43 миллиарда долларов. Доходы от профессиональной визуализации (2,1% выручки) увеличились на 105% в годовом исчислении и на 11% последовательно, до $416 млн. Увеличение было в первую очередь обусловлено более высокими продажами партнерам после нормализации запасов, в то время как последовательное увеличение было обусловлено ростом количества настольных рабочих станций на базе архитектуры графического процессора Ada Lovelace. По нашей оценке, выручка конечного рынка профессиональной визуализации в четвертом квартале финансового года составила 433,3 миллиона долларов. Продажи автомобилей (1,3% выручки) в отчетном квартале составили $281 млн, что на 4% меньше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, но выросло на 8% последовательно. Последовательный рост был обусловлен в основном беспилотными платформами. Наша оценка доходов этого конечного рынка в четвертом квартале финансового года составила 294,5 миллиона долларов. Доходы OEM и других компаний (0,3% от выручки) выросли на 7% в годовом исчислении и на 23% последовательно, до $90 млн. Наша оценка выручки в четвертом квартале финансового года для этого конечного рынка была оценена в 84,8 миллиона долларов. Детали работы. Валовая прибыль NVIDIA без учета GAAP увеличилась до 76,7% с 66,1% в квартале прошлого года и 75% по сравнению с предыдущим кварталом, главным образом благодаря росту продаж центров обработки данных и выгодным ценам на компоненты. Операционные расходы без учета GAAP увеличились на 25% в годовом исчислении и на 9% последовательно, до $2,21 млрд. Увеличение произошло за счет увеличения компенсаций и связанных с ними льгот. Однако в процентном отношении к общей выручке операционные расходы не по GAAP снизились до 10% с 29,3% в квартале прошлого года и 11,2% в предыдущем квартале. Операционная прибыль без учета GAAP подскочила на 563% в годовом исчислении и на 28% последовательно, до $14,75 млрд, в основном за счет более высоких доходов, а также увеличения валовой прибыли и снижения операционных расходов в процентах от продаж. Баланс и денежный поток. По состоянию на 28 января 2024 г. денежные средства, их эквиваленты и рыночные ценные бумаги NVDA составляли 25,98 млрд долларов США по сравнению с 18,28 млрд долларов США на 29 октября 2023 г. По состоянию на 28 января 2024 г. общий долгосрочный долг составлял 8,46 млрд долларов США, что почти не изменилось с $8,45 млрд на конец третьего квартала. Операционный денежный поток NVIDIA составил $11,5 млрд по сравнению с $2,25 млрд в квартале прошлого года и $7,33 млрд в предыдущем квартале. В 2024 финансовом году операционный денежный поток компании составил $28,09 млрд по сравнению с $5,64 млрд в 2023 финансовом году. Компания завершила четвертый квартал финансового года и 2024 финансовый год со свободным денежным потоком в $11,22 млрд и $26,95 млрд соответственно. В четвертом финансовом квартале компания вернула акционерам $99 млн за счет выплаты дивидендов и выкупа акций на сумму $2,8 млрд. В 2024 финансовом году компания выплатила дивиденды на сумму 395 миллионов долларов и выкупила акции на сумму 9,5 миллиардов долларов. В этом квартале у компании осталось разрешение на выкуп акций на сумму около $22,44 млрд, срок действия которого не ограничен. Руководство. NVIDIA ожидает, что в первом квартале 2025 финансового года выручка составит $24 млрд (+/-2%). Валовая прибыль по GAAP и не по GAAP прогнозируется на уровне 73,6% и 77% соответственно (+/-50 б.п.). Операционные расходы по GAAP и не по GAAP оцениваются в $3,5 млрд и $2,5 млрд соответственно. Ожидается, что прочие доходы и расходы, соответствующие GAAP и не GAAP, за исключением прибылей и убытков от неаффилированных инвестиций, составят примерно 250 миллионов долларов США. Ставка налога по GAAP и не по GAAP за квартал оценивается в 17% (+/- 1%). Как изменились оценки с тех пор? Оказывается, за последний месяц пересмотр оценок имел тенденцию к росту. Из-за этих изменений консенсус-оценка изменилась на 16,49%. Результаты VGM. В настоящее время у NVIDIA хороший показатель роста B, однако показатель Momentum Score немного лучше с A. Тем не менее, акциям была присвоена оценка F со стороны стоимости, что поместило их в нижний 20% квинтиль для эту инвестиционную стратегию. В целом акции имеют совокупный показатель VGM C. Если вы не сосредоточены на одной стратегии, вас должен заинтересовать этот показатель. Перспективы. Оценки акций имеют тенденцию к повышению, и масштабы этих пересмотров выглядят многообещающе. Неудивительно, что NVIDIA получила рейтинг Zacks #1 (сильная покупка). Мы ожидаем, что в ближайшие несколько месяцев доходность акций будет выше средней. [Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией]

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ США

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?