Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества NVIDIA [NVDA] [анализ]

NVIDIA [NVDA] [анализ]

АНАЛИЗ АКЦИЙ США

Почему акции NVIDIA упали, несмотря на рекордные показатели? Анализ финансового отчёта

2 848
Почему акции NVIDIA упали, несмотря на рекордные показатели? Анализ финансового отчёта

❗️ Не всё так идеально NVIDIA, ведущий разработчик графических и вычислительных ускорителей для центров обработки данных (ЦОД), искусственного интеллекта (ИИ) и высокопроизводительных вычислений, отчиталась за четвёртый квартал 2026 финансового года (Q4 FY26) с опережением ожиданий. Однако акции компании упали на 5%, что говорит о том, что прогнозы оказались менее впечатляющими, чем ожидал рынок. Финансовые результаты Q4 FY26: - Выручка: 68,13 млрд долларов (+73,2% по сравнению с прошлым годом), что выше консенсуса на 3%. - Non-GAAP прибыль на акцию (EPS): 1,62 доллара (+82% по сравнению с прошлым годом), что на 5% выше ожиданий. - Non-GAAP валовая маржа: 75,2%, что примерно соответствует ожиданиям. Сегменты: - ЦОД: 62,3 млрд долларов (+75% по сравнению с прошлым годом), новый абсолютный рекорд. - Игры: 3,7 млрд долларов (+48% по сравнению с прошлым годом). - Профессиональная визуализация: 1,3 млрд долларов (+74% по сравнению с прошлым годом). - Автопром: 604 млн долларов. Платформа Grace Blackwell с NVLink считается лидером по снижению стоимости вычислений, а будущая архитектура Vera Rubin должна укрепить технологическое лидерство компании. Спрос на вычислительные ресурсы растёт экспоненциально, а корпоративное внедрение ИИ-агентов ускоряется. Компании активно создают собственные «AI-фабрики» — инфраструктуру для будущего роста. В этом контексте NVIDIA уже не просто производитель чипов, а архитектор ИИ-инфраструктуры. Прогноз на первый квартал 2027 финансового года: - Выручка: 78,0 млрд долларов ±2% (консенсус — около 72 млрд). - Non-GAAP валовая маржа: около 75% ±0,5%. Даже без учёта Китая, прогноз значительно выше ожиданий рынка. Китай и лицензирование H200: США выдали лицензию на ограниченные поставки H200 в Китай с инспекцией и 25% пошлиной. Однако: - NVDA не включила китайскую выручку в прогноз. - Остаётся неопределённость со стороны китайских регуляторов. - Локальные китайские конкуренты усиливаются. Финансовый директор подчеркнул, что для сохранения лидерства США должны оставаться предпочтительной платформой для глобального бизнеса, включая Китай. Хуанг: рынок недооценивает влияние ИИ на ПО Генеральный директор Хуанг заявил, что рынок ошибочно считает, будто агентный ИИ заменит корпоративное ПО. По его мнению: - Агенты — это пользователи инструментов, а не их замена. - Системы вроде Excel, SAP, ServiceNow и другие остаются фундаментальными. - ИИ будет использовать существующие инструменты для повышения продуктивности. Таким образом, NVIDIA видит расширение рынка за счёт автоматизации поверх существующей инфраструктуры, а не её разрушения. Итог ЦОД остаётся доминирующим драйвером роста. Валовая маржа удерживается на уровне около 75% при масштабировании. Прогноз компании выше ожиданий даже без учёта Китая. Рынок находится в состоянии нервозности, реагируя на любые мелочи. Сейчас активно обсуждаются тезисы про AI-дизрупцию, а также остаются сомнения в устойчивости гигантских капитальных затрат гиперскейлеров. NVIDIA остаётся глобальным индикатором настроений в ИИ-секторе. Акции компании находятся в боковике более полугода, а оценка самая низкая со времён ИИ-бума — форвардный P/E 22 (обычно было 30+, редко 26–28). Мы полагаем, что перед тем, как капитальные затраты компаний начнут замедляться вместе с ИИ-пузырём, у NVIDIA будет ещё одна волна роста и обновление максимумов. Однако рынок начинает всё более осторожно оценивать компанию, несмотря на отличные результаты. Конкуренция растёт, а огромные капитальные затраты гиперскейлеров будет сложно увеличить в 2027–2028 годах. Без этого темпы роста NVIDIA могут замедлиться. ‼️ Мы по-прежнему осторожны в отношении компании. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Пост взят с международного финтех-медиа ресурса [M O N D I A R A](https://mondiara.com) ➠ [веб-приложение](https://mondiara.com) ➠ [Скачать](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) на iPhone ➠ [Скачать](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) на Android Источник: Era Global

Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Аватар пользователя 'PavelDonetskikh'

PavelDonetskikh

Не бывает ничего идеального)

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ США

EXPRESS NEWS

  • ⚠️ Команда Дональда Трампа начала обсуждения того, как могут выглядеть мирные переговоры с Ираном, сообщил Axios со ссылкой на два источника

  • ❗️🇮🇷 Хуситы могут присоединиться к Ирану на следующей неделе — Kan News.

  • ⚠️ Более 40 человек пострадали при ракетном ударе Ирана в израильской Димоне. Среди пострадавших есть дети, утверждают местные СМИ

  • 🗣 Стендап от Трампа: «Последние четыре года я был в изгнании»

  • 🤔 Какой-то пользователь создал новый аккаунт на Polymarket и поставил $26 тысяч на ввод войск США в Иран до 31 март

  • 🚫 Куба отклонила просьбу посольства США в Гаване об импорте для него дизельного топлива для генераторов. Власти Кубы назвали эту просьбу «бесстыдной», учитывая топливную блокаду острова Трампом

  • ☢️ Иран ударил по Димону, где находится ядерный реактор и центр ядерных исследований

  • ⚠️ Украина заявила, что нанесла удар по Саратовскому НПЗ, — Bloomberg. Bloomberg не удалось проверить заявление Украины.

  • 📣 Из-за войны в Иране цены на некоторые нефтепродукты превысили $200 за баррель, — Bloomberg

  • 📣 Трамп: Мы очень близки к достижению целей и рассматриваем возможность сворачивания наших масштабных военных усилий на Ближнем Востоке в отношении Ирана

  • ⚠️ Минфин США временно снял санкции с иранской нефти, которая в настоящее время находится в море, разрешив ее продажу в большинство стран. Лицензия распространяется на нефть, погруженную на суда по состоянию на 20 марта, и действует до 19 апреля. — NYT.

  • 📣 Лавров: Нас вытесняют со всех энергетических мировых рынков. Потом останется только наша собственная территория

  • 📣 Для восстановления судоходства в Ормузском проливе США и Израиль должны прекратить наносить удары по Ирану, — глава МИД Ирана Арагчи

  • 🔺 Состояние Дональда Трампа. Согласно списку миллиардеров Forbes за 2026 год

  • ⚠️ «США готовы совершать госперевороты и устранять лидеров в других странах ради ресурсов», — заявил Лавров

  • ❌ Перебои в энергопоставках из-за операции США и Израиля против Ирана могут сохраниться на годы, пишет Axios

  • 📣 Глава Минобороны Израиля Исраэль Кац заявил, что ЦАХАЛ и вооруженные силы США усилят удары по Ирану на этой неделе

  • 🔥 Иран ударил двумя баллистическими ракетами по британской территории, пишут СМИ. Целью стала военная база на острове Диего-Гарсия в Индийском океане, которую используют ВВС США. Она находится более чем в 5 тыс. км от Тегерана

  • ⚠️🇬🇱 Трамп угрожает захватить Гренландию, если НАТО не вступит в войну против Ирана и не позаботится о проходе через Ормуз

  • ⚠️🇺🇸 США включили Россию, Китай, Иран, КНДР и Пакистан в список стран, способных нанести удар по США ядерным оружием

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?