Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества IBM [IBM] [анализ]

IBM [IBM] [анализ]

АНАЛИЗ АКЦИЙ США

IBM рухнул на 13%: как ИИ-паника уничтожила акции технологического гиганта

2 787

    Акции IBM обвалились более чем на 13% за день — худшее падение с октября 2000 года. За февраль бумаги сделали уже −27% и идут к самому слабому месяцу как минимум с 1968 года. Поводом стала волна «ИИ-страха» после заявлений Anthropic о возможности модернизации COBOL с помощью Claude Code и «вирусного» отчёта о рисках ИИ для целых отраслей. 📉 Что произошло Anthropic заявила, что её инструмент Claude Code может помочь модернизировать COBOL — устаревший язык, на котором работают многие системы IBM (включая мейнфреймы). Если простым языком: IBM десятилетиями зарабатывает на больших корпоративных системах — мейнфреймах. На них работают банки, страховые, госструктуры. Огромная часть этих систем написана на старом языке COBOL. Раньше считалось, что переписать десятки миллионов строк кода долго, дорого и рискованно. Поэтому компании годами не уходили. Но теперь Anthropic заявила, что её инструмент Claude Code может помочь модернизировать такой код с помощью ИИ. А значит: ▪️ миграция с мейнфреймов станет дешевле ▪️ проекты модернизации ускорятся ▪️ зависимость от инфраструктуры IBM снизится В дополнение к этому как нарочно в выходные вышел «сценарный» отчёт Citrini Research с гипотетическими рисками ИИ для отраслей доставки, платежей и в целом софта (о нём подробнее в одном из следующих постов). Нассим Талеб вдогонку предупредил о недооценке структурных рисков и росте волатильности — то есть подкинул дров в общий костёр паники. 🧠 Ответ IBM: «Перевод кода ≠ модернизация» В блоге IBM Software & CCO Роб Томас подчеркнул: перевод COBOL не равен модернизации. Основная сложность — архитектура платформы, а не язык. Ключевые вызовы: архитектура данных, runtime-среды, целостность транзакций, масштабирование, восстановление, шифрование и интеграция. «Код — это отправная точка, а не конечная цель». Иными словами, IBM пытается сместить дискуссию с «ИИ перепишет код» на «ценность — в системной архитектуре и надёжности мейнфреймов». В целом это основной контраргумент к паническим настроениям из-за ИИ. Недостаточно только кода — нужны данные, архитектура, репутация, надёжность и другие составляющие. 🏦 Почему удар пришёлся именно по IBM Значимая часть корпоративного мира до сих пор опирается на COBOL/мейнфреймы IBM. Тезис «ИИ легко модернизирует легаси-системы» подрывает восприятие высоких барьеров входа. В моменте это бьёт по нарративу «долгоживущей инфраструктуры» и повышает риск-премию. Тем не менее многие стратеги назвали реакцию рынка чрезмерной — пока все эти опасения не подкреплены реальными фактами. 🔎 Что это значит для инвестиционного кейса Волатильность усиливается, «AI scare trade» расширяется за пределы софта. Уже затронуты агрегаторы, платёжные системы, консалтинговые и инфраструктурные компании. На фоне раздутых оценок эта иррациональная паника может продолжаться долго. Про IBM неоднократно говорили, что его оценка оторвалась от фундаментала — и даже недавнее падение не делает её обоснованной. IBM оценивается в 18 FWD P/E при темпах роста EPS в 8%. Adobe и CRM, которые держат темпы роста прибыли в 10%+, стоят 11 и 15 FWD P/E. При этом они выглядят более защищёнными от «вытеснения ИИ». Поэтому фокусируемся на других IT-компаниях — на фоне страхов вокруг ИИ рынок даёт много возможностей. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Пост взят с международного финтех-медиа ресурса [M O N D I A R A](https://mondiara.com) [Скачать](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) приложение в App Store [Скачать](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) приложение в Google Play Источник: Era Global

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ США

    EXPRESS NEWS

    • Трамп сомневается, следует ли ему выбирать Вэнса в качестве своего преемника. Об этом сообщила NYT со ссылкой на источники
      Трамп сомневается, следует ли ему выбирать Вэнса в качестве своего преемника. Об этом сообщила NYT со ссылкой на источники
    • Премьер-министр Польши Туск призвал «всех в НАТО» всерьез отнестись к словам Медведева об окончании «спокойного сна» для европейцев
      Премьер-министр Польши Туск призвал «всех в НАТО» всерьез отнестись к словам Медведева об окончании «спокойного сна» для европейцев

    • Франция и США остаются союзниками в НАТО, несмотря на разногласия, в том числе относительно по ситуации вокруг Ирана. Об этом заявила министр ВС Франции Катрин Вотрен на форуме по безопасности "Диалог Шангри-Ла"

    • Медосмотр Трампа не выявил у него каких-либо проблем со здоровьем. Об этом говорится в опубликованном Белым домом заключении лечащего врача президента США
      Медосмотр Трампа не выявил у него каких-либо проблем со здоровьем. Об этом говорится в опубликованном Белым домом заключении лечащего врача президента США

    • Воздушные шары, которые использовались для переброски контрабанды в Литву, несут угрозу безопасности стране. Об этом заявил министр обороны Литвы Робертас Каунас

    • США больше не станут субсидировать оборону богатых стран, заявил Пит Хегсет. Американский военный министр добавил, что Вашингтону нужны не протектораты, а партнеры

    • США конфисковали иранские криптоактивы примерно на $1 млрд, заявил Скотт Бессент. В конце апреля глава Минфина США сообщил, что Вашингтон заморозил связанные с Тегераном криптоактивы на $500 млн
      США конфисковали иранские криптоактивы примерно на $1 млрд, заявил Скотт Бессент. В конце апреля глава Минфина США сообщил, что Вашингтон заморозил связанные с Тегераном криптоактивы на $500 млн

    • Шеф Пентагона Хегсет ушел от прямого ответа на вопрос о возможности наращивания объемов поставок средств ПВО Украине: «Мы помогли Украине там, где могли, и сделали, что могли, чтобы помочь Европе делать больше»

    • Церемония открытия мемориальной доски в память о после Александре Мацегоре состоялась в посольстве России в КНДР, передает корреспондент ТАСС
      Церемония открытия мемориальной доски в память о после Александре Мацегоре состоялась в посольстве России в КНДР, передает корреспондент ТАСС

    • Сеть полностью автоматизированных ПВЗ Wildberries будет расширена в 2026 году до 10 точек. Об этом сообщила в интервью ТАСС в преддверии ПМЭФ Татьяна Ким

    • Скидки на Wildberries останутся, это очень востребованный у продавцов и покупателей инструмент. Об этом сообщила в интервью ТАСС в преддверии ПМЭФ Татьяна Ким

    • Онищенко назвал ТАСС меры, необходимые для охраны границ РФ в связи со вспышкой Эболы в Африке. Необходимо готовить первичную медицинскую сеть и брать под контроль всех прилетевших из Африки, сказал эпидемиолог. Проверка температуры при въезде в РФ не дает значимых результатов, добавил он

    • У России никогда не было агрессивных намерений в отношении стран Европы, подчеркнул Владимир Путин. По его словам, заявления европейских политиков о подготовке к конфликту с Россией являются бредом
      У России никогда не было агрессивных намерений в отношении стран Европы, подчеркнул Владимир Путин. По его словам, заявления европейских политиков о подготовке к конфликту с Россией являются бредом
    • 29 мая в Астане прошло заседание Высшего Евразийского экономического совета, на которое приехали главы России, Белоруссии, Киргизии и не приехал глава правительства Армении
      29 мая в Астане прошло заседание Высшего Евразийского экономического совета, на которое приехали главы России, Белоруссии, Киргизии и не приехал глава правительства Армении

    • Премьер Северного Рейна-Вестфалии (ХДС) опроверг слухи о замене Мерца на посту канцлера ФРГ. Об этом Хендрик Вюст сообщил DPA. Ранее газета Bild сообщила, что в руководящих кругах ХДС обсуждается сценарий замены Мерца другим политиком на посту канцлера

    • Трамп заявил, что большая часть пунктов по сделке с Ираном уже согласована. Трамп заявил, что Иран должен согласиться на полный отказ от ядерного оружия. По его словам, вероятная сделка с Ираном предусматривает немедленное открытие Ормузского пролива, за проход через который не будет взиматься плата

    • «Ну вот так, шутя». Лукашенко предложил Макрону позвонить Путину и поговорить по-мужски. В разговоре с журналистами он также отметил, что в ходе телефонного разговора президент Франции не исключил возможности встречи с российским лидером

    • ЕС не может быть посредником в переговорах между Россией и Украиной, заявил глава польского МИД Сикорский: «Я считаю, что Евросоюз не может быть посредником, поскольку мы являемся его [конфликта] стороной — мы на стороне Украины, а не между Украиной и Россией»

    • Кабмин Польши рассмотрит запрет на использование смартфонов в начальных школах (с 1-го по 8-й класс). Об этом сообщил премьер страны Туск

    • Еврокомиссия готова разблокировать €14,2 млрд для нового правительства Венгрии, сообщила Урсула фон дер Ляйен
      Еврокомиссия готова разблокировать €14,2 млрд для нового правительства Венгрии, сообщила Урсула фон дер Ляйен

    • Шумиха вокруг БПЛА в Румынии нужна Западу для отвода внимания от Старобельска, а также для обоснования закрытия российского генконсульства в Констанце. Об этом заявила Мария Захарова

    • Меры России на объявление Румынией генконсула РФ persona non grata и закрытием генконсульства в Констанце не заставят себя ждать, заявила ТАСС Мария Захарова
      Меры России на объявление Румынией генконсула РФ persona non grata и закрытием генконсульства в Констанце не заставят себя ждать, заявила ТАСС Мария Захарова
    • Вице-премьеру Армении передано заявление четырех лидеров стран ЕАЭС, заявил Ушаков
      Вице-премьеру Армении передано заявление четырех лидеров стран ЕАЭС, заявил Ушаков

    • Путин заявил на вопрос ТАСС, что ему только что доложили о ситуации с БПЛА в Румынии. Президент заявил, что никто не может утверждать, какого происхождения БПЛА, до экспертизы обломков. По его словам, в Румынии, скорее всего, имел место инцидент с украинским дроном

    • «Так надо позвонить Путину. Приехать, сесть по-мужски поговорить». Так Лукашенко ответил Макрону во время их телефонного разговора на его слова о том, что президент Франции не исключает встречи с российским лидером в Минске

    • Президент Венгрии Тамаш Шуйок отказался уходить в отставку по требованию Петера Мадьяра и попросил Венецианскую комиссию оценить возникший между ними конфликт, сообщила пресс-служба дворца Шандора
      Президент Венгрии Тамаш Шуйок отказался уходить в отставку по требованию Петера Мадьяра и попросил Венецианскую комиссию оценить возникший между ними конфликт, сообщила пресс-служба дворца Шандора

    • Матвиенко предложила скорректировать поисковую выдачу по запросам об абортах. По ее мнению, сначала должна появляться информация о центрах помощи семье, кризисных центрах помощи женщинам

    • Минтранс предложил ввести дорожный спецзнак для парковки многодетных семей и провести эксперимент по предоставлению скидок на такси для них

    • Нужно разобраться, чей беспилотник упал на дом в Румынии, но странам ЕС лучше «промолчать» на эту тему — они прямые участники конфликта с РФ, указал Медведев

    • Фицо на фоне инцидента с БПЛА в Румынии призвал к немедленному диалогу между ЕС и РФ
      Фицо на фоне инцидента с БПЛА в Румынии призвал к немедленному диалогу между ЕС и РФ
    • Посол России вызван в МИД Румынии, заявила министр иностранных дел Оана Цойю
      Посол России вызван в МИД Румынии, заявила министр иностранных дел Оана Цойю

    • Казахстан и Россия подписали соглашение по строительству АЭС и его финансированию. В Казахстане планируется построить несколько АЭС. Первую построит «Росатом», строительство станции займет ориентировочно 11 лет и может быть завершено в 2035–2036 годах

    • Вице-президент США Джей Ди Вэнс заявил о прогрессе в переговорах с Ираном. «Мы действительно считаем, что они ведут переговоры — по крайней мере, пока что — добросовестно, и мы продвигаемся вперед», — сказал он журналистам

    • Глава Пентагона Пит Хегсет заявил о готовности продолжить операцию против Ирана. «Либо ваши переговорщики добьются того, чтобы у них никогда не было ядерного оружия, либо нам придется обратиться в министерство войны, чтобы довести дело до конца. Мы готовы это сделать», — сказал он на совещании с Дональдом Трампом

    • Кибертраки Tesla охраняют Конгресс-центр в Астане, где проходит V Евразийский экономический форум. Скоро здесь ожидают приезда лидеров стран ЕАЭС

    • Вэнс заявил, что США и Иран близки к договоренностям. При этом он отметил, что несколько вопросов о ядерной программе Ирана еще не решены
      Вэнс заявил, что США и Иран близки к договоренностям. При этом он отметил, что несколько вопросов о ядерной программе Ирана еще не решены

    • ЕС больше не может полагаться на США и должен сам вооружаться, заявил президент Хорватии Зоран Миланович. «Именно поэтому Европа или крупные европейские государства — а мы к ним не относимся — должны начать очень конкретно сотрудничать в разработке наступательных и оборонительных систем, которые, например, есть у России, но их нет у Европы», — сказал он

    • Трамп назвал иранцев умелыми переговорщиками в интервью Fox News. При этом он отметил, что, если потенциальная сделка с Тегераном «не будет хорошей» для США, то американские военные могут возобновить боевые действия против Ирана

    • Прибалтийские политики не должны говорить о возможности ударов НАТО по Калининградской области РФ, заявил президент Хорватии Зоран Миланович
      Прибалтийские политики не должны говорить о возможности ударов НАТО по Калининградской области РФ, заявил президент Хорватии Зоран Миланович

    • Венгрия уведомила НАТО, что по-прежнему не будет поставлять вооружение Украине, сообщил Мадьяр. Таким образом, он еще раз подтвердил, что будет придерживаться той же позиции по этому вопросу, что и предыдущее правительство во главе с Орбаном

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?