Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества AMAZON [AMZN] [анализ]

AMAZON [AMZN] [анализ]

АНАЛИЗ АКЦИЙ США

Мнение по акциям AMAZON. Анализ и аналитика от экспертов.

3
Мнение по акциям AMAZON. Анализ и аналитика от экспертов.

Мнение: The Motley Fool. Где будут акции Amazon через 5 лет? Последние несколько месяцев были радостными для акционеров Amazon (NASDAQ: AMZN). Акции выросли на 45% за последние шесть месяцев и на 22% с начала года. Акции компании с рыночной капитализацией в 1,93 триллиона долларов недавно превысили исторический максимум, установленный в 2021 году, поскольку инвесторы становятся все более оптимистичными в отношении прибыльности операций электронной коммерции и возобновления роста облачных вычислений из-за недавнего бума искусственного интеллекта (ИИ). Акции Amazon выросли на 100% за последние пять лет. Но как будут выглядеть следующие пять лет? Сможет ли он повторить это звездное выступление и удвоиться еще раз? Давайте взглянем. Прибыль от электронной коммерции меняется, впереди еще больший рост Несмотря на то, что интернет-магазину уже исполнилось 30 лет, электронная коммерция Amazon и глобальные розничные операции по-прежнему быстро растут. Продажи в Северной Америке выросли на 12% в 2023 году до $353 млрд, а международные операции выросли на 11% до $131,2 млрд. Несмотря на то, что платформа Amazon настолько доминирует в секторе электронной коммерции, сегодня онлайн-покупки составляют лишь около 15,6% розничных продаж в Соединенных Штатах. Если это число сможет стабильно расти в течение следующих 10–20 лет и Amazon сможет сохранить свою долю на рынке, то для увеличения продаж осталось еще много лет. Самое приятное в этом росте подразделения электронной коммерции Amazon – это то, откуда он взялся. Услуги сторонних продавцов в прошлом квартале выросли на 19% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, а рекламные услуги выросли на 26%. Эти высокодоходные сегменты могут повысить общую прибыль, если они будут продолжать быстро расти. И это именно то, что мы наблюдаем сегодня. Операционная рентабельность в Северной Америке достигла 6,1% в четвертом квартале 2023 года, увеличиваясь в каждом из последних шести кварталов и меняясь с отрицательных 0,3% в четвертом квартале 2022 года. В 2024 году инвесторы должны ожидать, что рентабельность электронной коммерции продолжит расти. Возрождение облачных вычислений: Самым прибыльным сегментом компании является подразделение облачных вычислений Amazon Web Services (AWS). В 2023 году объем продаж компании составил более 90 миллиардов долларов, а операционная прибыль составила 24,6 миллиарда долларов, что дало ей рентабельность в 27,1%. Однако еще в конце 2022 — начале 2023 года существовали серьезные опасения по поводу замедления темпов роста AWS. Рост выручки упал с 28% в третьем квартале 2022 года до 12% во втором квартале 2023 года, поскольку компания помогла своим клиентам программного обеспечения сэкономить на расходах после разгара пандемии. Сегодня эти опасения оказались слишком пессимистичными. Выручка AWS ускорилась в четвертом квартале до 13%, что привело к росту акций. А доходы в 2024 и 2025 годах выглядят многообещающе, учитывая быстрый рост услуг искусственного интеллекта. Эти новые продукты используют массу облачных вычислений для работы, и AWS стремится стать одним из лидеров в этой области наряду с Google Cloud от Alphabet и Microsoft Azure. Например, компания подписала обширное соглашение в этой области с быстрорастущим стартапом Anthropic. Аналитики ожидают, что в течение следующего десятилетия и далее облачные вычисления продолжат свой рост, ежегодно увеличиваясь двузначными темпами. Если Amazon сможет сохранить свою долю рынка, как это было в сфере электронной коммерции, у AWS впереди еще много лет роста. Где будут акции Amazon через пять лет? Чтобы оценить, какими будут акции через пять лет, нам нужно сделать некоторые оценки прибыли как для электронной коммерции, так и для AWS. Предположим, что электронная коммерция, за исключением убыточного международного сегмента, может увеличивать продажи на 12% ежегодно в течение следующих пяти лет и увеличивать размер прибыли до 10%. В результате прибыль розничной торговли в Северной Америке в 2028 году составит 62 миллиарда долларов. Делая то же самое для AWS, давайте предположим, что в течение пяти лет рост составит 12%, а рентабельность останется на уровне 27%. В 2028 году это будет равняться $43 миллиардам прибыли AWS. Сложите обе цифры вместе, и вы получите прибыль от Amazon в размере 105 миллиардов долларов в 2028 году, и это исключает потенциал роста от других подразделений, таких как международная электронная коммерция или услуги спутникового Интернета. Теперь самое сложное: с каким коэффициентом прибыли будет торговаться Amazon в 2028 году? Точный ответ невозможен, но, учитывая широкое конкурентное преимущество как в облачных вычислениях, так и в электронной коммерции, я думаю, что акции заслуживают того, чтобы торговаться с коэффициентом, превышающим рыночный, в 30 раз превышающим прибыль, иначе известным как соотношение цены и прибыли ( П/Е). Умножьте 105 миллиардов долларов на 30, и вы получите рыночную капитализацию в 3,15 триллиона долларов, или на 66% выше сегодняшней цены. Хотя это и не удвоение, похоже, что у Amazon все еще есть потенциал роста для акционеров, которые останутся в долгосрочной перспективе. Автор: Brett Schafer. [Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией]

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ США

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?