Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества МАТЬ И ДИТЯ: АНАЛИЗ [MDMG]

МАТЬ И ДИТЯ: АНАЛИЗ [MDMG]

МАТЬ И ДИТЯ - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

Акции «Мать и дитя» и инвестиционный потенциал: покупать или продавать? Разбираем на кусочки

4 309

    Разбераем кейс «Мать и Дитя» Текущая цена: 1218,6₽ Целевая цена: 1400₽ Потенциал роста: 15% Ключевые финансовые показатели: - Капитализация: 91,1 млрд руб. - Выручка: 43,4 млрд руб. (+31,2% г/г) - EBITDA: 13,3 млрд руб. (+24,4% г/г) - Чистая прибыль: 11 млрд руб. (+8,5% г/г) Отдельно в первом квартале 2026 года Мать и Дитя нарастила выручку на 32,1% г/г — до 11,8 млрд руб. и в целом продемонстрировала сильные операционные результаты. Факторы роста: — Сильный денежный поток и возврат капитала акционерам. — Высокий спрос на частные медицинские услуги в РФ. — Высокая маржинальность бизнеса. — Экспансия сети за счёт регулярных M&A сделок. — Высокая операционная эффективность. Факторы риска: — Давление на маржинальность бизнеса на фоне M&A сделок. — Общий спад рождаемости как долгосрочный фактор риска направления бизнеса. — Зависимость от платежеспособного спроса. Итого: С начала года акции Мать и Дитя снизились на 20%, что открывает новое окно возможностей для приобретения качественного актива. Напомню, что одним из главных сдерживающих факторов при покупке выступала цена акций, которая зачастую находилась около справедливых значений. Далее предлагаю пройтись по каждому из драйверов роста в развернутом виде: [▫️](https://mondiara.com/) Сильный денежный поток и возврат капитала акционерам. Финансовое положение Мать и Дитя можно считать одним из самых устойчивых на российском фондовом рынке, если вообще не эталонным. Компания генерирует высокий денежный поток, имеет низкую долговую нагрузку и платит дивиденды, которые также служат значимым фактором инвестиционной привлекательности. [▫️](https://mondiara.com/) Высокий спрос на частные медицинские услуги в РФ. Спрос на услуги частных клиник в РФ с начала 2026 года сохраняет высокую устойчивость, несмотря на повышение прайсов на 10–12% из-за инфляции. Аналитики прогнозируют, что по итогам года объем рынка вырастет более чем на 15% и достигнет рекордных 2,67 трлн рублей. В свою очередь, Мать и Дитя выступает в качестве лидера с сильным брендом, взаимодействуя с клиентами в большей степени из-за доверия и высокого качества оказываемых услуг. [▫️](https://mondiara.com/) Высокая маржинальность бизнеса. С 2019 года рентабельность компании не уходила ниже 30%. Мать и Дитя традиционно показывает высокую рентабельность EBITDA, высокую чистую маржу и высокую доходность на капитал. Это значит, что каждый рубль выручки превращается в прибыль лучше, чем у многих розничных сетей, девелоперов или промышленных компаний. [▫️](https://mondiara.com/) Экспансия сети за счёт регулярных M&A сделок. За последние 5 лет компания провела 4 крупные M&A сделки по приобретению медицинских активов (клиника в Тюмени в 2021 году; ГК «Эксперт» в 2025 году; сеть клиник «Здравица» и Ильинская больница в июне 2026 года). Каждая M&A сделка помогает компании укрепить позиции и улучшить финансовое положение. Так, консолидация ГК «Эксперт» оказала значительный эффект на росте региональной выручки и позволила нарастить количество амбулаторных посещений более чем на 70%. Что касается двух последних приобретений, то они также должны оказать положительный эффект на выручке (примерно на +11%). [▫️](https://mondiara.com/) Высокая операционная эффективность. Мать и Дитя эффективно экономит на масштабе, проводя централизованные закупки оборудования и имея единый центр обслуживания. Также стоит отметить высокую загрузку (оборудования/клиник), эффективное управление персоналом и рост доли высокомаржинальных услуг (работа со средним чеком). Если резюмировать, то кейс Мать и Дитя — это сочетание качественного, растущего, высокомаржинального бизнеса с устойчиво растущим рынком частных медицинских услуг. При этом даже в условиях текущей коррекции акции компании нельзя назвать дешевыми (P/E 9,7x; EV/EBITDA 6,5x) — премия за высокое качество бизнеса, его прозрачность и прогнозируемость. От текущих уровней уже можно точечно присматриваться, но если акции снизятся к 1100-1000, то это будет отличная возможность. [mondiara.com](https://mondiara.com/) Данный материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги. Автор: Arthur / Фундаменталка

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Другие новости сообщества / МАТЬ И ДИТЯ - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

    EXPRESS NEWS

    • Гутерриш назвал деэскалацию главным приоритетом на Ближнем Востоке. Он также призвал полностью восстановить и уважать права и свободы судоходства в Ормузском и Баб-эль-Мандебском проливах в соответствии с международным правом

    • РФ готова и к двусторонним, и к трехсторонним переговорам по Украине, никогда от них не отказывалась. Больших иллюзий насчет предложений переговоров по Украине Россия не питает, подчеркнул Лавров

    • Контакты с американцами продолжаются и будут продолжены, заявил Рябков, комментируя инициативу по энергетическому перемирию
      Контакты с американцами продолжаются и будут продолжены, заявил Рябков, комментируя инициативу по энергетическому перемирию

    • ШОС выступает за разработку международного документа по предотвращению гонки вооружений в космосе, заявил генеральный секретарь организации Нурлан Ермекбаев

    • Кремль считает хорошей инициативой идею Трампа об энергетическом перемирии, заявил Песков
      Кремль считает хорошей инициативой идею Трампа об энергетическом перемирии, заявил Песков

    • Россия готова как к двусторонним, так и к трехсторонним переговорам по Украине, заявил Лавров

    • РФ приветствует заинтересованность США содействовать урегулированию на Украине, главное, что они понимают первопричины конфликта, заявил Лавров
      РФ приветствует заинтересованность США содействовать урегулированию на Украине, главное, что они понимают первопричины конфликта, заявил Лавров

    • Около 200 нелегалов каждый день добровольно возвращаются из Сеуты в Марокко, сообщил премьер Испании Педро Санчес

    • Эмиссар Трампа Джон Коул прибыл в Минск на переговоры с Лукашенко, сообщает «Пул первого»
      Эмиссар Трампа Джон Коул прибыл в Минск на переговоры с Лукашенко, сообщает «Пул первого»
    • Вучич сообщил, что подаст в отставку 27 сентября. Об этом президент Сербии заявил в эфире телеканала Pink
      Вучич сообщил, что подаст в отставку 27 сентября. Об этом президент Сербии заявил в эфире телеканала Pink

    • Рост цен на газ в Европе — это закономерный результат провальной энергетической политики евробюрократов, считает Кирилл Дмитриев

    • США могут претендовать на контроль над иранской нефтью, заявил Трамп. «В конечном счете мы уйдем, если только мы не решим задержаться и оставить себе нефть, как в Венесуэле», — заявил американский лидер

    • США будут одними из первых западных стран, кто восстановит экономические связи с РФ. Такое мнение выразил Кирилл Дмитриев в комментарии «Вестям»

    • РФ не исключает, что в октябре будут трехсторонние переговоры по Украине, сообщил Песков
      РФ не исключает, что в октябре будут трехсторонние переговоры по Украине, сообщил Песков

    • Китай создаст для стран БРИКС площадку доступа к технологиям ИИ с открытым кодом и доступом, заявил Си Цзиньпин

    • Украина была одной из главных тем во время двусторонних встреч Путина на полях БРИКС, сообщил Ушаков «Известиям»
      Украина была одной из главных тем во время двусторонних встреч Путина на полях БРИКС, сообщил Ушаков «Известиям»

    • Встреча Путина с Зеленским на саммите G20 в Майами (США) в декабре невозможна, заявил Песков агентству AFP. Он также повторил, что встреча может состояться только в Москве

    • Итоговая декларация 18-го саммита БРИКС единогласно принята в Нью-Дели, сообщил Моди
      Итоговая декларация 18-го саммита БРИКС единогласно принята в Нью-Дели, сообщил Моди

    • Си Цзиньпин заявил, что КНР в 2027 году примет председательство в БРИКС и проведет его 19-й саммит, сообщает Центральное телевидение Китая

    • Возможность поездки Путина на саммит G20 пока даже не обсуждалась, рассказал Ушаков «Известиям»
      Возможность поездки Путина на саммит G20 пока даже не обсуждалась, рассказал Ушаков «Известиям»

    • Партия «Альтернатива для Германии» выразила готовность участвовать в бизнес-форуме между Россией, США и Германией, сообщил Дмитриев. Он подчеркнул, что диалог с бизнесом западных стран важен для России

    • Лукашенко заявил, что его сын Николай служит в армии «в самом сложном подразделении»
      Лукашенко заявил, что его сын Николай служит в армии «в самом сложном подразделении»

    • Добыча нефти в Венесуэле удвоится к концу 2027 года, заявил Крис Райт. По его словам, военные действия в Венесуэле открыли дверь для значительного увеличения нефтедобычи

    • Кая Каллас признала, что отношения ЕС и США при нынешней администрации во главе с Трампом «подвергаются серьезному испытанию»

    • Делегаты съезда республиканцев приветствовали Вэнса как следующего президента США. Во время выступления Вэнса присутствовавшие начали скандировать слова «сорок восьмой»
      Делегаты съезда республиканцев приветствовали Вэнса как следующего президента США. Во время выступления Вэнса присутствовавшие начали скандировать слова «сорок восьмой»

    • Трамп утверждает, что США не ведут конфликт с Ираном в полную силу из-за выборов: «Ну, возможно, я не делаю этого из-за выборов. Понимаете? Хочу, чтобы все оставалось»

    • Трамп допускает, что конфликт с Ираном может закончиться и до ноябрьских выборов в США, и заверяет, что она точно завершится сразу после них
      Трамп допускает, что конфликт с Ираном может закончиться и до ноябрьских выборов в США, и заверяет, что она точно завершится сразу после них

    • Глава Минфина США заявил, что Трамп отказывается спать. «Мы ушли от президента, который не мог бодрствовать, к президенту, который отказывается спать», — приводит журнал Newsweek слова Бессента

    • Трамп заявил, что разговор с Путиным был замечательным, президент РФ настроен на договоренности по Украине. Трамп считает возможной вскоре новую двустороннюю встречу с Путиным
      Трамп заявил, что разговор с Путиным был замечательным, президент РФ настроен на договоренности по Украине. Трамп считает возможной вскоре новую двустороннюю встречу с Путиным
    • ЦБ РФ оставил ключевую ставку на уровне 14%
      ЦБ РФ оставил ключевую ставку на уровне 14%
    • Похороны короля Норвегии Харальда V состоялись в среду в Осло. Харальд V родился 21 февраля 1937 года, он занимал престол с 1991 года
      Похороны короля Норвегии Харальда V состоялись в среду в Осло. Харальд V родился 21 февраля 1937 года, он занимал престол с 1991 года

    • США нанесли ракетный удар по иранскому танкеру вблизи порта Джаск, сообщил IRIB. По данным телеканала, команда судна была успешно эвакуирована сразу после атаки

    • Бернэм отказался сокращать соцрасходы ради увеличения расходов на оборону. При этом он подчеркнул, что его правительство подтверждает данное ранее обещание довести расходы на оборону до 3,5% от ВВП к 2035 году

    • Возможность проведения трехстороннего саммита с участием Путина, Трампа и Си Цзиньпина на АТЭС будет, сообщил Песков

    • Вучич утвердил решения о роспуске парламента Сербии и проведении внеочередных выборов 25 октября
      Вучич утвердил решения о роспуске парламента Сербии и проведении внеочередных выборов 25 октября

    • Россия предложит провести российско-германо-американский бизнес-форум в 2027 году для возобновления делового диалога. Об этом заявил глава РФПИ Кирилл Дмитриев

    • Рубио назвал состоявшиеся переговоры по Украине в Москве и Киеве содержательными. Госсекретарь США также отметил, что считает возможным в ближайшие недели разработать план шагов по урегулированию на Украине
      Рубио назвал состоявшиеся переговоры по Украине в Москве и Киеве содержательными. Госсекретарь США также отметил, что считает возможным в ближайшие недели разработать план шагов по урегулированию на Украине

    • Ситуацию в регионе необходимо учитывать при проведении «Интервидения» в Саудовской Аравии, сроки будут обозначены позднее, заявил Лавров

    • Кремль не исключает разговора Путина и Трампа по итогам поездки переговорщиков США в Москву и в Киев, сообщил Песков
      Кремль не исключает разговора Путина и Трампа по итогам поездки переговорщиков США в Москву и в Киев, сообщил Песков

    • Трамп в Truth Social назвал Луну собственностью США

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?