Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества МАТЬ И ДИТЯ: АНАЛИЗ [MDMG]

МАТЬ И ДИТЯ: АНАЛИЗ [MDMG]

МАТЬ И ДИТЯ - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

«Мать и дитя» наращивает прибыль и дивиденды: прогноз 100 ₽ на акцию в 2026 году

4 079

    Мать и Дитя — одна из ведущих компаний на российском рынке частных медицинских услуг, объединяющая современные медицинские учреждения по всей стране. Финансовые результаты Выручка: - 2022: 25,2 млрд ₽ (+0,01% г/г) - 2023: 27,6 млрд ₽ (+9,5% г/г) - 2024: 33,1 млрд ₽ (+19,9% г/г) - 2025: 43,5 млрд ₽ (+31,4% г/г) - 2026 (1П): 24,8 млрд ₽ (+28,8% г/г) Чистая прибыль: - 2021: 6,1 млрд ₽ (+45,2% г/г) - 2022: 6,01 млрд ₽ (-1,5% г/г) - 2023: 7,8 млрд ₽ (+29,8% г/г) - 2024: 9,9 млрд ₽ (+26,9% г/г) - 2025: 10,8 млрд ₽ (+9,1% г/г) Мультипликаторы: - P/E: 9,2 (среднее 7,9) - EV/EBITDA: 7,04 (среднее 5,2) - P/S: 2,2 (среднее 2,17) - ROE: 29,5% (среднее 16,9%) - PEG: 0,3 (недооценена) - Долг/Капитал: 0 (среднее 3,6) - Модель DCF: 1 290 ₽ Ожидаемая годовая доходность: 17% Дивиденды - 2021 (1П): 18 ₽ - 2022 (1П): 8,55 ₽ - 2024: 205 ₽ - 2025: 89 ₽ Дивиденды за 2025 год составили 7,3% от прибыли. В прошлом году компания направила чуть более 60% от чистой прибыли на дивиденды, что соответствует ожиданиям. Прогноз дивидендов на 2026 год: 90-110 ₽. Базовый прогноз: - Рост прибыли на 11-20% до 12-13 млрд ₽ - Сохранение коэффициента выплаты дивидендов на уровне ~60% чистой прибыли. Это даст 100 ₽ на акцию или 7,8% годовой доходности. Однако в 2026 году продолжится давление на дивиденды из-за новых поглощений (M&A), поэтому сильного роста не ожидается. Дивидендная политика: Компания может распределять на дивиденды до 100% чистой прибыли, включая накопленную. Итоговый вывод по "Мать и Дитя" Компания сохраняет уверенный рост и делится сильными операционными результатами. Отчет за 2 квартал показал: - Выручка выросла на 26% г/г до 12,98 млрд ₽. - Амбулаторные посещения: 1,4 млн (+47,3% г/г). - Количество родов: 3 507 (+11% г/г). Сопоставимая выручка (без учета покупок) увеличилась на 12,9% г/г до 11,6 млрд ₽. Однако со 2-го полугодия 2026 года эффект от покупки сети центров «Эксперт» прекратится, и темпы роста выручки замедлятся. Компания решает эту проблему через продолжение M&A-сделок. Недавно она приобрела Июльнскую больницу за 8,5 млрд ₽ и клинику «Здравица» за 900 млн ₽. Рост бизнеса будет поддерживаться органически, выходом на полную мощность новых объектов и недавними покупками активов. Однако в сделках есть риск: компания купила активы дорого и в долг, что при высоких ставках создает дополнительную нагрузку. Долговая нагрузка остается около 0,5x ЧД/EBITDA, что соответствует дивидендной политике (Чистый долг/EBITDA < 3). Поэтому дивидендам ничего не угрожает. В целом, «Мать и Дитя» — надежный бизнес с хорошим менеджментом и высокими темпами роста. Однако акции компании всегда стоят дорого. Сейчас они оцениваются в 8 прибылей 2026 года, что для текущего рынка все еще дорого. На коррекциях акции могут быть интересны. За 3 года они показали около 102% полной доходности (с учетом дивидендов) или 26,4% в год. Последний отчет: 31 июля 2025 года. Итоговая оценка: Акции недооценены на 4,7%. Справедливая цена: 1 350 ₽ Рыночная цена: 1 290 ₽ Данный материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги. Автор: Что за Инвестор? [mondiara.com](https://mondiara.com/) Сделано Людьми. Для людей

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Другие новости сообщества / МАТЬ И ДИТЯ - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

    EXPRESS NEWS

    • Трамп заявил, что США в ближайшее время возобновят продажи боеприпасов союзникам

    • Пашинян заявил, что Армения не собирается вводить визы для граждан России
      Пашинян заявил, что Армения не собирается вводить визы для граждан России

    • Китай готов развивать обмены с РФ в сферах культуры, туризма и образования, сообщил вице-премьер Госсовета КНР

    • РФ за полноформатное восстановление отношений с США, сообщил Путин. Контакты РФ с администрацией США продолжаются, президент видит позитивный настрой Трампа на конструктивную работу
      РФ за полноформатное восстановление отношений с США, сообщил Путин. Контакты РФ с администрацией США продолжаются, президент видит позитивный настрой Трампа на конструктивную работу

    • Трамп заявил, что для бизнеса было бы отлично поддерживать хорошие отношения с Россией

    • Трамп заявил, что готов провести встречу с Путиным, когда стороны будут готовы заключить мирное соглашение по Украине
      Трамп заявил, что готов провести встречу с Путиным, когда стороны будут готовы заключить мирное соглашение по Украине

    • ВС США уничтожили 28 кораблей в Ормузском проливе в ночь на 1 сентября, заявил Трамп в интервью автору подкаста Lt. Dan Дэну Патрику

    • ЕК предложила включить в 22-й пакет санкций 1600 российских физлиц и компаний, заявила Каллас
      ЕК предложила включить в 22-й пакет санкций 1600 российских физлиц и компаний, заявила Каллас

    • Трамп думает над тем, чтобы назвать Ормузский пролив в свою честь. «Как и сама Америка, Ормузский пролив станет "горячее", чем когда-либо!» — отметил американский президент

    • «Большое число» россиян могут внести в новые санкционные списки ЕС, которые предложила ФРГ. Об этом заявил глава МИД страны Йоханн Вадефуль

    • Добыча нефти в Венесуэле может превысить 1,5 млн баррелей в сутки в первой половине следующего года. Об этом заявил Крис Райт в интервью телеканалу CNBC
      Добыча нефти в Венесуэле может превысить 1,5 млн баррелей в сутки в первой половине следующего года. Об этом заявил Крис Райт в интервью телеканалу CNBC

    • Каллас заявила, что вызвала исполняющего обязанности постпреда России при ЕС в связи с инцидентом в Лейпциге

    • Ушаков опроверг, что Путин не захотел встречаться с главой ЦРУ, и подчеркнул в разговоре с журналистом Life Юнашевым, что таких планов и не было

    • В ФРГ делают всё, чтобы изничтожить всё позитивное, что было накоплено в отношениях с РФ десятилетиями. Об этом заявила Мария Захарова на полях ВЭФ

    • Бессент отметил важность контактов с РФ для урегулирования на Украине
      Бессент отметил важность контактов с РФ для урегулирования на Украине
    • Контакты между спецслужбами осуществляются всегда, заявил Путин, говоря о визите главы ЦРУ
      Контакты между спецслужбами осуществляются всегда, заявил Путин, говоря о визите главы ЦРУ

    • США уничтожат Иран в случае новых ответных атак, утверждает Трамп в интервью Fox News. Он считает, что иранские власти «не останавливаются», и назвал их действия «безумными» и «глупыми»

    • Германия идет по дальнейшему пути эскалации, обвинения в отношении России после инцидента в Лейпциге не подкреплены никакой аргументацией со стороны Берлина, заявил Дмитрий Песков
      Германия идет по дальнейшему пути эскалации, обвинения в отношении России после инцидента в Лейпциге не подкреплены никакой аргументацией со стороны Берлина, заявил Дмитрий Песков

    • США нанесли удар по аэропорту в Джирофте на юге Ирана, сообщила иранская гостелерадиокомпания

    • Пашинян назвал очень хорошей встречу с Путиным в Бишкеке и заявил о намерении в ближайшее время совершить визит в Москву
      Пашинян назвал очень хорошей встречу с Путиным в Бишкеке и заявил о намерении в ближайшее время совершить визит в Москву
    • Трамп заявил, что не за горами проведение крупнейшей атаки на Иран, после которой почти ничего не останется
      Трамп заявил, что не за горами проведение крупнейшей атаки на Иран, после которой почти ничего не останется
    • Встреча Путина и Эрдогана завершилась, продлившись около полутора часов, передает корреспондент ТАСС
      Встреча Путина и Эрдогана завершилась, продлившись около полутора часов, передает корреспондент ТАСС
    • Новым гендиректором Apple стал Джон Тернус
      Новым гендиректором Apple стал Джон Тернус

    • Министры обороны ЕС не приняли никаких конкретных решений о предоставлении ракет для Patriot Киеву, заявила Каллас

    • Уиткофф и Кушнер активизируют переговорные усилия на украинском направлении, сообщил источник ТАСС

    • США применили против Ирана меньше оружия, чем передали Киеву при Байдене, заявил Трамп
      США применили против Ирана меньше оружия, чем передали Киеву при Байдене, заявил Трамп

    • Трамп, говоря о приглашении России на мероприятия G20, заявил, что хочет поладить со всеми: «Одна из причин моего успеха заключается в том, что я со всеми лажу»

    • Лионель Месси завершил выступления за сборную Аргентины по футболу. Об этом он сообщил в соцсетях
      Лионель Месси завершил выступления за сборную Аргентины по футболу. Об этом он сообщил в соцсетях

    • Токаев назначил и. о. вице-премьера Аиду Балаеву зампредом Совета безопасности Казахстана. Секретарь Совбеза Гизат Нурдаулетов освобожден от должности, говорится в указе президента.

    • Токаев подписал указ о назначении Ерлана Карина на пост вице-президента Казахстана, сообщает пресс-служба
      Токаев подписал указ о назначении Ерлана Карина на пост вице-президента Казахстана, сообщает пресс-служба

    • США в течение недели введут санкции против одного из банков для давления на Иран, заявил американский министр финансов Скотт Бессент

    • Верховный лидер Ирана Моджтаба Хаменеи призвал все мусульманские страны объединиться и противостоять США
      Верховный лидер Ирана Моджтаба Хаменеи призвал все мусульманские страны объединиться и противостоять США

    • Сына Нетаньяху экстренно эвакуировали из США из-за угрозы покушения, сообщила The Jerusalem Post. Яир Нетаньяху уехал из Флориды в сопровождении охраны, даже не взяв с собой вещи, отмечает газета

    • Трамп подписал указ о создании Космической академии США
      Трамп подписал указ о создании Космической академии США
    • Телефонного разговора Путина с Трампом пока в планах нет, сообщил Песков
      Телефонного разговора Путина с Трампом пока в планах нет, сообщил Песков

    • Трамп составил рейтинг президентов США, назвав себя величайшим из них. К числу «великих» он отнес Авраама Линкольна, Джорджа Вашингтона, Франклина Рузвельта, Вудро Вильсона, Томаса Джефферсона и Эндрю Джексона

    • Администрация США может вводить санкции против сотрудничающих с Ираном китайских банков и не объявлять об этих рестрикциях, заявил Трамп

    • Трамп заявил, что у шефа ЦРУ и Нарышкина очень хорошие отношения, они встречаются раз в год-полгода. Президент США назвал поездку шефа ЦРУ в Москву «обычным делом»

    • Гросси заявил ТАСС, что у него сложились очень хорошие рабочие отношения с Россией

    • Хегсет рассматривает кандидатуру представителя Пентагона на должность министра армии
      Хегсет рассматривает кандидатуру представителя Пентагона на должность министра армии

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?