Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества МАТЬ И ДИТЯ: АНАЛИЗ [MDMG]

МАТЬ И ДИТЯ: АНАЛИЗ [MDMG]

МАТЬ И ДИТЯ - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

Прогноз по акциям «Мать и дитя»: стоит ли покупать, есть ли еще перспективы роста у бумаг

3 747

    Медицинская экспансия: как дела у «Мать и дитя» по итогам 1-го полугодия Давайте заглянем в операционный отчет «Мать и дитя» за 1-е полугодие 2026 года и посмотрим, как дела у компании. Что в отчете: ▫️ Выручка — 24,8 млрд рублей (+28,8% г/г) ▫️ LFL-выручка — 21,4 млрд рублей (+11,2% г/г) ▫️ Денежные средства — 4,6 млрд рублей ▫️ Чистый долг — 6,3 млрд рублей ▫️ CAPEX — 2,6 млрд рублей за 1 полугодие ▫️ Амбулаторные посещения — 2,7 млн (+71,2% г/г) ▫️ Роды — 6,7 тыс. (+12,5% г/г) ▫️ ЭКО-пункции — 10,6 тыс. (+0,9% г/г) Отчет очень крепкий. Понятно, что темпы роста выручки в этом году обеспечены в первую очередь новыми приобретениями и эффектом низкой базы, но и органический рост LFL-выручки тем не менее вполне неплохой. То есть даже без учета эффекта новых активов компания продолжает расти с двузначными темпами роста. Основной вклад по-прежнему дают амбулаторное направление и регионы. Выручка региональных госпиталей выросла на 27,2%, а региональных амбулаторных клиник — на 90,7%. При этом последняя цифра во многом связана с присоединением сети «Эксперт» и новыми клиниками, поэтому полностью органическим этот рост считать нельзя. В Москве темпы роста выручки уже гораздо скромнее — выручка госпиталей увеличилась на 10,4%, а клиник — на 18,3%. За полугодие количество амбулаторных посещений выросло на 71,2%, а средний чек увеличился примерно на 10–12% в зависимости от региона. По родам количество пациентов выросло на 12,5% г/г, а средний чек вырос на 5,6% в Москве и на 18,2% в регионах. В ЭКО объемы почти не изменились (+0,9%), зато средний чек вырос на 14,2% в Москве и на 10,3% в регионах. Из некоторого негатива можно отметить снижение койко-дней в Москве (-3,8% за полугодие) и в региональных клиниках (-8,8%). Компания объясняет это перераспределением коек в пользу родовых отделений и сокращением объемов по ОМС, но за данным моментом, безусловно, стоит последить. А из позитива можно отметить, что по отдельным направлениям компания еще имеет потенциал роста загрузки недавно открытых и приобретенных клиник, поэтому перспективы наращивания операционных показателей здесь по-прежнему сохраняются. С точки зрения перспектив на следующий год картина тоже скорее позитивная. Компания продолжает расширять мощности: в Москве расширена клиника «Мать и дитя Юго-Запад», в Туле увеличены площади клиники, идут инвестиции в госпиталь в Санкт-Петербурге и стационар «Эксперт» в Твери. Кроме того, продолжается интеграция приобретенных в этом году «Здравицы» и Ильинской больницы. Из интересного также стоит обратить внимание на привлечение 6 млрд рублей кредита в июне этого года для покупки Ильинской больницы. Общий объем кредитных обязательств на конец июня составил 7,2 млрд рублей. Еще 3,7 млрд рублей приходится на арендные обязательства по МСФО 16. Компания ранее работала с околонулевым чистым долгом и сейчас для продолжения финансирования сделок слияния и поглощения решила несколько нарастить задолженность. С учетом их финансовой устойчивости это некритично, однако при дальнейшем наращивании долгов это может несколько негативно сказаться на размере выплачиваемых дивидендов. Плюс эффективность интеграции новых активов и скорость снижения долговой нагрузки становятся важными факторами для инвестиционного кейса. Но в любом случае отчет здесь достаточно позитивный. Органический рост остается достаточно высоким, регионы продолжают расти быстрее Москвы, а компания одновременно расширяет мощности и добавляет новые крупные активы. Поэтому долгосрочно на перспективы инвестирования в компанию я продолжаю смотреть позитивно. С учетом опубликованной отчетности [таргет](https://t.me/Investillion/2139) по акциям «Мать и дитя» остается без изменения — около 1500 рублей за акцию на горизонте года Данный материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги. Автор: Алла / Investillion - про инвестиции

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Другие новости сообщества / МАТЬ И ДИТЯ - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

    EXPRESS NEWS

    • Трамп заявил, что США в ближайшее время возобновят продажи боеприпасов союзникам

    • Пашинян заявил, что Армения не собирается вводить визы для граждан России
      Пашинян заявил, что Армения не собирается вводить визы для граждан России

    • Китай готов развивать обмены с РФ в сферах культуры, туризма и образования, сообщил вице-премьер Госсовета КНР

    • РФ за полноформатное восстановление отношений с США, сообщил Путин. Контакты РФ с администрацией США продолжаются, президент видит позитивный настрой Трампа на конструктивную работу
      РФ за полноформатное восстановление отношений с США, сообщил Путин. Контакты РФ с администрацией США продолжаются, президент видит позитивный настрой Трампа на конструктивную работу

    • Трамп заявил, что для бизнеса было бы отлично поддерживать хорошие отношения с Россией

    • Трамп заявил, что готов провести встречу с Путиным, когда стороны будут готовы заключить мирное соглашение по Украине
      Трамп заявил, что готов провести встречу с Путиным, когда стороны будут готовы заключить мирное соглашение по Украине

    • ВС США уничтожили 28 кораблей в Ормузском проливе в ночь на 1 сентября, заявил Трамп в интервью автору подкаста Lt. Dan Дэну Патрику

    • ЕК предложила включить в 22-й пакет санкций 1600 российских физлиц и компаний, заявила Каллас
      ЕК предложила включить в 22-й пакет санкций 1600 российских физлиц и компаний, заявила Каллас

    • Трамп думает над тем, чтобы назвать Ормузский пролив в свою честь. «Как и сама Америка, Ормузский пролив станет "горячее", чем когда-либо!» — отметил американский президент

    • «Большое число» россиян могут внести в новые санкционные списки ЕС, которые предложила ФРГ. Об этом заявил глава МИД страны Йоханн Вадефуль

    • Добыча нефти в Венесуэле может превысить 1,5 млн баррелей в сутки в первой половине следующего года. Об этом заявил Крис Райт в интервью телеканалу CNBC
      Добыча нефти в Венесуэле может превысить 1,5 млн баррелей в сутки в первой половине следующего года. Об этом заявил Крис Райт в интервью телеканалу CNBC

    • Каллас заявила, что вызвала исполняющего обязанности постпреда России при ЕС в связи с инцидентом в Лейпциге

    • Ушаков опроверг, что Путин не захотел встречаться с главой ЦРУ, и подчеркнул в разговоре с журналистом Life Юнашевым, что таких планов и не было

    • В ФРГ делают всё, чтобы изничтожить всё позитивное, что было накоплено в отношениях с РФ десятилетиями. Об этом заявила Мария Захарова на полях ВЭФ

    • Бессент отметил важность контактов с РФ для урегулирования на Украине
      Бессент отметил важность контактов с РФ для урегулирования на Украине
    • Контакты между спецслужбами осуществляются всегда, заявил Путин, говоря о визите главы ЦРУ
      Контакты между спецслужбами осуществляются всегда, заявил Путин, говоря о визите главы ЦРУ

    • США уничтожат Иран в случае новых ответных атак, утверждает Трамп в интервью Fox News. Он считает, что иранские власти «не останавливаются», и назвал их действия «безумными» и «глупыми»

    • Германия идет по дальнейшему пути эскалации, обвинения в отношении России после инцидента в Лейпциге не подкреплены никакой аргументацией со стороны Берлина, заявил Дмитрий Песков
      Германия идет по дальнейшему пути эскалации, обвинения в отношении России после инцидента в Лейпциге не подкреплены никакой аргументацией со стороны Берлина, заявил Дмитрий Песков

    • США нанесли удар по аэропорту в Джирофте на юге Ирана, сообщила иранская гостелерадиокомпания

    • Пашинян назвал очень хорошей встречу с Путиным в Бишкеке и заявил о намерении в ближайшее время совершить визит в Москву
      Пашинян назвал очень хорошей встречу с Путиным в Бишкеке и заявил о намерении в ближайшее время совершить визит в Москву
    • Трамп заявил, что не за горами проведение крупнейшей атаки на Иран, после которой почти ничего не останется
      Трамп заявил, что не за горами проведение крупнейшей атаки на Иран, после которой почти ничего не останется
    • Встреча Путина и Эрдогана завершилась, продлившись около полутора часов, передает корреспондент ТАСС
      Встреча Путина и Эрдогана завершилась, продлившись около полутора часов, передает корреспондент ТАСС
    • Новым гендиректором Apple стал Джон Тернус
      Новым гендиректором Apple стал Джон Тернус

    • Министры обороны ЕС не приняли никаких конкретных решений о предоставлении ракет для Patriot Киеву, заявила Каллас

    • Уиткофф и Кушнер активизируют переговорные усилия на украинском направлении, сообщил источник ТАСС

    • США применили против Ирана меньше оружия, чем передали Киеву при Байдене, заявил Трамп
      США применили против Ирана меньше оружия, чем передали Киеву при Байдене, заявил Трамп

    • Трамп, говоря о приглашении России на мероприятия G20, заявил, что хочет поладить со всеми: «Одна из причин моего успеха заключается в том, что я со всеми лажу»

    • Лионель Месси завершил выступления за сборную Аргентины по футболу. Об этом он сообщил в соцсетях
      Лионель Месси завершил выступления за сборную Аргентины по футболу. Об этом он сообщил в соцсетях

    • Токаев назначил и. о. вице-премьера Аиду Балаеву зампредом Совета безопасности Казахстана. Секретарь Совбеза Гизат Нурдаулетов освобожден от должности, говорится в указе президента.

    • Токаев подписал указ о назначении Ерлана Карина на пост вице-президента Казахстана, сообщает пресс-служба
      Токаев подписал указ о назначении Ерлана Карина на пост вице-президента Казахстана, сообщает пресс-служба

    • США в течение недели введут санкции против одного из банков для давления на Иран, заявил американский министр финансов Скотт Бессент

    • Верховный лидер Ирана Моджтаба Хаменеи призвал все мусульманские страны объединиться и противостоять США
      Верховный лидер Ирана Моджтаба Хаменеи призвал все мусульманские страны объединиться и противостоять США

    • Сына Нетаньяху экстренно эвакуировали из США из-за угрозы покушения, сообщила The Jerusalem Post. Яир Нетаньяху уехал из Флориды в сопровождении охраны, даже не взяв с собой вещи, отмечает газета

    • Трамп подписал указ о создании Космической академии США
      Трамп подписал указ о создании Космической академии США
    • Телефонного разговора Путина с Трампом пока в планах нет, сообщил Песков
      Телефонного разговора Путина с Трампом пока в планах нет, сообщил Песков

    • Трамп составил рейтинг президентов США, назвав себя величайшим из них. К числу «великих» он отнес Авраама Линкольна, Джорджа Вашингтона, Франклина Рузвельта, Вудро Вильсона, Томаса Джефферсона и Эндрю Джексона

    • Администрация США может вводить санкции против сотрудничающих с Ираном китайских банков и не объявлять об этих рестрикциях, заявил Трамп

    • Трамп заявил, что у шефа ЦРУ и Нарышкина очень хорошие отношения, они встречаются раз в год-полгода. Президент США назвал поездку шефа ЦРУ в Москву «обычным делом»

    • Гросси заявил ТАСС, что у него сложились очень хорошие рабочие отношения с Россией

    • Хегсет рассматривает кандидатуру представителя Пентагона на должность министра армии
      Хегсет рассматривает кандидатуру представителя Пентагона на должность министра армии

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?