Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества ВИ.РУ: АНАЛИЗ [VSEH]

ВИ.РУ: АНАЛИЗ [VSEH]

ВИ.РУ - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

Акции ВИ.ру выросли сильнее рынка при общем спаде сегмента DIY

4 357

    Сильнее рынка ▫️ Выручка: 89,6 млрд руб. (+3,2% г/г) ▫️ EBITDA (IFRS16): 8,8 млрд руб. (+19,8% г/г) ▫️ Чистая прибыль: 2,6 млрд руб. (против 0,2 млрд руб. прибыли г/г) Вопреки продолжающемуся спаду российского рынка DIY, выручка ВИ.ру выросла на 3,2% г/г до 89,6 млрд руб. благодаря ускорению темпов роста отдельно во втором квартале 2026 года, которое, в свою очередь, обусловлено восстановлением и активизацией спроса, устойчивостью B2B-сегмента, а также расширением ассортимента и развитием региональной сети. В первом полугодии суммарный оборот торговли рынка DIY сократился на 5-6% в годовом выражении на фоне сжатия B2B-сегмента и замедления потребительской активности. Важно подчеркнуть, что ВсеИнструменты продолжили фокусироваться на прибыльном росте и оптимизации процессов. Так, благодаря жесткому контролю над расходами и операционной эффективности EBITDA выросла на 19,8% г/г до 8,8 млрд руб., а чистая прибыль продемонстрировала многократный рост год к году с 0,2 до 2,6 млрд руб. ▫️ Операционные расходы остались на уровне прошлого года: 24,9 млрд руб. ▫️ Процентные расходы снизились с 4,2 до 2,6 млрд руб. г/г. ▫️ Рентабельность EBITDA выросла с 8,5% до 9,9% г/г. Одним из ключевых элементов улучшения результатов стала смена стратегии компании с усиленным акцентом на B2B-клиентов (корпоративный сегмент). Доля B2B в товарной выручке достигла 77,8%, количество активных B2B-клиентов выросло на 7,1% г/г. Отмечу позитивные тенденции второго квартала: ▫️ Темпы роста выручки > операционные расходы. ▫️ B2B-сегмент сохранил двузначные темпы роста (один из ключевых драйверов). ▫️ B2C-сегмент впервые за несколько кварталов вернулся к росту (+4% г/г). На конец 1П2026 у ВИ.ру чистая денежная позиция в размере 6,8 млрд руб. (против чистого долга 8,7 млрд руб. годом ранее). ND/EBITDA = -0,6x. ▫️ Свободный денежный поток вырос с 3,3 до 7,7 млрд руб. г/г ▫️ Капитальные затраты снизились на 29,7% г/г до 0,4 млрд руб. *Положительный эффект на динамику свободного денежного потока оказало значительное высвобождение средств из оборотного капитала во 2К2026 (~3,8 млрд руб). Прогнозы и дивиденды За 1К2026 компания выплатила 4 рубля дивидендов или 5,7% дивдоходности на момент отсечки. Напомню, что это была дополнительная выплата к распределенной прибыли за 2025 год. Если ВИ.ру сохранят payout в районе 88% (как было за 2025 год), то финальный дивиденд за 2026 год может быть от 3,92 до 7,44 рублей на акцию (в зависимости от диапазона прибыли). Т.е. в оптимистичном сценарии инвесторы могут получить 11,44 рублей дивидендов или ~15,4% дивдоходности к текущей цене (с учетом выплаты за 1К2026). Что касается прогнозов, то на фоне сильных результатов компания их повысила: ▫️ Рост выручки на уровне +5% г/г (дали гайденс). ▫️ Чистая прибыль в диапазоне 4,5-6,5 млрд руб. (против 3,4-6,0 млрд). Итого: На фоне восстановления спроса в обоих клиентских сегментах, жесткого контроля над операционными расходами, сокращения капитальных затрат и роста наиболее рентабельного B2B-сегмента ВИ.ру порадовали рынок сильными финансовыми результатами за 1П2026 и ещё больше — за 2К2026. Отдельного внимания также заслуживает эффективная работа с оборотным капиталом, которая позволила высвободить существенные средства и увеличить свободный денежный поток. В общем, на текущий момент всё выглядит очень и очень неплохо. За 1 месяц акции ВИ.ру выросли на 47% и выглядят сильнее рынка, который за аналогичный период вырос на 6%. Если компания реализует свой обновленный прогноз по прибыли, то fwd P/E 2026 здесь будет в районе 5,4–5,8 — это недорого и интересно. Впервые даю таргет по ВИ.ру — 110 рублей за акцию, что предполагает порядка 44% апсайда от текущих цен. Данный материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги. Автор: Артур / Фундаменталка [mondiara.com](https://mondiara.com/) Сделано Людьми. Для людей

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Другие новости сообщества / ВИ.РУ - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

    EXPRESS NEWS

    • Гутерриш назвал деэскалацию главным приоритетом на Ближнем Востоке. Он также призвал полностью восстановить и уважать права и свободы судоходства в Ормузском и Баб-эль-Мандебском проливах в соответствии с международным правом

    • РФ готова и к двусторонним, и к трехсторонним переговорам по Украине, никогда от них не отказывалась. Больших иллюзий насчет предложений переговоров по Украине Россия не питает, подчеркнул Лавров

    • Контакты с американцами продолжаются и будут продолжены, заявил Рябков, комментируя инициативу по энергетическому перемирию
      Контакты с американцами продолжаются и будут продолжены, заявил Рябков, комментируя инициативу по энергетическому перемирию

    • ШОС выступает за разработку международного документа по предотвращению гонки вооружений в космосе, заявил генеральный секретарь организации Нурлан Ермекбаев

    • Кремль считает хорошей инициативой идею Трампа об энергетическом перемирии, заявил Песков
      Кремль считает хорошей инициативой идею Трампа об энергетическом перемирии, заявил Песков

    • Россия готова как к двусторонним, так и к трехсторонним переговорам по Украине, заявил Лавров

    • РФ приветствует заинтересованность США содействовать урегулированию на Украине, главное, что они понимают первопричины конфликта, заявил Лавров
      РФ приветствует заинтересованность США содействовать урегулированию на Украине, главное, что они понимают первопричины конфликта, заявил Лавров

    • Около 200 нелегалов каждый день добровольно возвращаются из Сеуты в Марокко, сообщил премьер Испании Педро Санчес

    • Эмиссар Трампа Джон Коул прибыл в Минск на переговоры с Лукашенко, сообщает «Пул первого»
      Эмиссар Трампа Джон Коул прибыл в Минск на переговоры с Лукашенко, сообщает «Пул первого»
    • Вучич сообщил, что подаст в отставку 27 сентября. Об этом президент Сербии заявил в эфире телеканала Pink
      Вучич сообщил, что подаст в отставку 27 сентября. Об этом президент Сербии заявил в эфире телеканала Pink

    • Рост цен на газ в Европе — это закономерный результат провальной энергетической политики евробюрократов, считает Кирилл Дмитриев

    • США могут претендовать на контроль над иранской нефтью, заявил Трамп. «В конечном счете мы уйдем, если только мы не решим задержаться и оставить себе нефть, как в Венесуэле», — заявил американский лидер

    • США будут одними из первых западных стран, кто восстановит экономические связи с РФ. Такое мнение выразил Кирилл Дмитриев в комментарии «Вестям»

    • РФ не исключает, что в октябре будут трехсторонние переговоры по Украине, сообщил Песков
      РФ не исключает, что в октябре будут трехсторонние переговоры по Украине, сообщил Песков

    • Китай создаст для стран БРИКС площадку доступа к технологиям ИИ с открытым кодом и доступом, заявил Си Цзиньпин

    • Украина была одной из главных тем во время двусторонних встреч Путина на полях БРИКС, сообщил Ушаков «Известиям»
      Украина была одной из главных тем во время двусторонних встреч Путина на полях БРИКС, сообщил Ушаков «Известиям»

    • Встреча Путина с Зеленским на саммите G20 в Майами (США) в декабре невозможна, заявил Песков агентству AFP. Он также повторил, что встреча может состояться только в Москве

    • Итоговая декларация 18-го саммита БРИКС единогласно принята в Нью-Дели, сообщил Моди
      Итоговая декларация 18-го саммита БРИКС единогласно принята в Нью-Дели, сообщил Моди

    • Си Цзиньпин заявил, что КНР в 2027 году примет председательство в БРИКС и проведет его 19-й саммит, сообщает Центральное телевидение Китая

    • Возможность поездки Путина на саммит G20 пока даже не обсуждалась, рассказал Ушаков «Известиям»
      Возможность поездки Путина на саммит G20 пока даже не обсуждалась, рассказал Ушаков «Известиям»

    • Партия «Альтернатива для Германии» выразила готовность участвовать в бизнес-форуме между Россией, США и Германией, сообщил Дмитриев. Он подчеркнул, что диалог с бизнесом западных стран важен для России

    • Лукашенко заявил, что его сын Николай служит в армии «в самом сложном подразделении»
      Лукашенко заявил, что его сын Николай служит в армии «в самом сложном подразделении»

    • Добыча нефти в Венесуэле удвоится к концу 2027 года, заявил Крис Райт. По его словам, военные действия в Венесуэле открыли дверь для значительного увеличения нефтедобычи

    • Кая Каллас признала, что отношения ЕС и США при нынешней администрации во главе с Трампом «подвергаются серьезному испытанию»

    • Делегаты съезда республиканцев приветствовали Вэнса как следующего президента США. Во время выступления Вэнса присутствовавшие начали скандировать слова «сорок восьмой»
      Делегаты съезда республиканцев приветствовали Вэнса как следующего президента США. Во время выступления Вэнса присутствовавшие начали скандировать слова «сорок восьмой»

    • Трамп утверждает, что США не ведут конфликт с Ираном в полную силу из-за выборов: «Ну, возможно, я не делаю этого из-за выборов. Понимаете? Хочу, чтобы все оставалось»

    • Трамп допускает, что конфликт с Ираном может закончиться и до ноябрьских выборов в США, и заверяет, что она точно завершится сразу после них
      Трамп допускает, что конфликт с Ираном может закончиться и до ноябрьских выборов в США, и заверяет, что она точно завершится сразу после них

    • Глава Минфина США заявил, что Трамп отказывается спать. «Мы ушли от президента, который не мог бодрствовать, к президенту, который отказывается спать», — приводит журнал Newsweek слова Бессента

    • Трамп заявил, что разговор с Путиным был замечательным, президент РФ настроен на договоренности по Украине. Трамп считает возможной вскоре новую двустороннюю встречу с Путиным
      Трамп заявил, что разговор с Путиным был замечательным, президент РФ настроен на договоренности по Украине. Трамп считает возможной вскоре новую двустороннюю встречу с Путиным
    • ЦБ РФ оставил ключевую ставку на уровне 14%
      ЦБ РФ оставил ключевую ставку на уровне 14%
    • Похороны короля Норвегии Харальда V состоялись в среду в Осло. Харальд V родился 21 февраля 1937 года, он занимал престол с 1991 года
      Похороны короля Норвегии Харальда V состоялись в среду в Осло. Харальд V родился 21 февраля 1937 года, он занимал престол с 1991 года

    • США нанесли ракетный удар по иранскому танкеру вблизи порта Джаск, сообщил IRIB. По данным телеканала, команда судна была успешно эвакуирована сразу после атаки

    • Бернэм отказался сокращать соцрасходы ради увеличения расходов на оборону. При этом он подчеркнул, что его правительство подтверждает данное ранее обещание довести расходы на оборону до 3,5% от ВВП к 2035 году

    • Возможность проведения трехстороннего саммита с участием Путина, Трампа и Си Цзиньпина на АТЭС будет, сообщил Песков

    • Вучич утвердил решения о роспуске парламента Сербии и проведении внеочередных выборов 25 октября
      Вучич утвердил решения о роспуске парламента Сербии и проведении внеочередных выборов 25 октября

    • Россия предложит провести российско-германо-американский бизнес-форум в 2027 году для возобновления делового диалога. Об этом заявил глава РФПИ Кирилл Дмитриев

    • Рубио назвал состоявшиеся переговоры по Украине в Москве и Киеве содержательными. Госсекретарь США также отметил, что считает возможным в ближайшие недели разработать план шагов по урегулированию на Украине
      Рубио назвал состоявшиеся переговоры по Украине в Москве и Киеве содержательными. Госсекретарь США также отметил, что считает возможным в ближайшие недели разработать план шагов по урегулированию на Украине

    • Ситуацию в регионе необходимо учитывать при проведении «Интервидения» в Саудовской Аравии, сроки будут обозначены позднее, заявил Лавров

    • Кремль не исключает разговора Путина и Трампа по итогам поездки переговорщиков США в Москву и в Киев, сообщил Песков
      Кремль не исключает разговора Путина и Трампа по итогам поездки переговорщиков США в Москву и в Киев, сообщил Песков

    • Трамп в Truth Social назвал Луну собственностью США

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?