Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества ВИ.РУ: АНАЛИЗ [VSEH]

ВИ.РУ: АНАЛИЗ [VSEH]

ВИ.РУ - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

Прогноз цены акций ВИ.ру: есть ли потенциал у котировок на 2026 год

4 340

    Результаты за 1 квартал 2026 года После прошлогоднего IPO акции ПАО «ВсеИнструменты.ру» скорректировались до 71-79 рублей. Многие считали, что ретейл переживает не лучшие времена из-за жесткой кредитно-денежной политики и охлаждения рынка строительства. Однако свежий отчет по МСФО за первый квартал 2026 года показывает, что компания не только выживает, но и кардинально меняет стратегию, перестраивает бизнес-модель и начинает генерировать прибыль. «ВсеИнструменты.ру» — безусловный лидер российского онлайн-рынка DIY. Ассортимент компании насчитывает более 1,94 миллиона SKU, что на 12,1% больше, чем годом ранее. Ключевое преимущество — развитая логистика (1086 пунктов выдачи заказов) и сильный фокус на корпоративный сегмент (строители, производство, автосервисы). Ключевые показатели отчета за 1 квартал 2026 года (МСФО): Отчет демонстрирует смену парадигмы: компания перешла от наращивания выручки к максимизации рентабельности и сокращению неэффективных затрат. - Выручка: 39 миллиардов рублей (-4,1% г/г). Снижение связано с отказом от привлечения низкомаржинального трафика. - Продажи: Доля B2B-сегмента достигла 77,8%. Корпоративный сегмент вырос на 0,2% до 30 миллиардов рублей, число активных корпоративных клиентов увеличилось на 7,1% до 474 тысяч, а средний чек поднялся на 18,4% до 9 622 рублей. - Прибыль: Чистая прибыль составила 553 миллиона рублей, тогда как годом ранее был зафиксирован убыток в 669 миллионов рублей. - EBITDA (IFRS 16): выросла на 26,1% до 3,4 миллиарда рублей. Рентабельность по EBITDA увеличилась до 8,8%. - Свободный денежный поток (FCF): вырос на 60% до 1,3 миллиарда рублей. Компания завершила этап капитальных вложений и перешла к стадии «снятия сливок», сократив капзатраты на 13,5% по сравнению с прошлым годом. Финансовая устойчивость: стоит ли беспокоиться? Однозначно нет. В текущих условиях у «ВсеИнструменты.ру» феноменальный для ритейлера баланс: - Чистый финансовый долг: отрицательный (-3,27 миллиарда рублей). - Кэш-подушка: на счетах и депозитах — 12,47 миллиарда рублей, при этом весь финансовый долг (кредиты и облигации) составляет всего 9,19 миллиарда рублей. - Доходность кэша: за квартал процентные доходы от денежных средств на счетах составили почти 390 миллионов рублей, что в 1,9 раза больше, чем годом ранее. - Погашение облигаций: в августе-сентябре 2026 года компания должна погасить выпуск облигаций на 4 миллиарда рублей. Денег хватит с запасом — даже без привлечения кредитов доступно 24,5 миллиарда рублей невыбранных лимитов. - Кредитный рейтинг: АКРА повысило рейтинг компании до A(RU) со стабильным прогнозом. Вывод для инвесторов: облигации $VSEH — надежный актив с минимальным риском дефолта. Дивиденды: «ВсеИнструменты.ру» официально стала дивидендной компанией с целевым уровнем выплат не менее 50% чистой прибыли при соотношении Чистый Долг/EBITDA < 3х. На данный момент этот показатель составляет 0,6х. За 2025 год компания уже выплатила 2 рубля на акцию (1 миллиард рублей). За первый квартал 2026 года совет директоров рекомендовал выплатить еще 4 рубля (2 миллиарда рублей), отсечка — 22 июня. Итого: 6 рублей или около 7,6–8,4% дивидендной доходности к текущим ценам. Учитывая нераспределенную прибыль в размере 5,5 миллиарда рублей, компания готова продолжать щедро делиться прибылью с акционерами. Акции: оценка и прогнозы: Сейчас акции ВИ.ру торгуются с мультипликатором EV/EBITDA (LTM) около 3,15х. Это выглядит дешево для лидера рынка с отрицательным финансовым долгом и растущей рентабельностью. Рынок уже учел все негативные факторы, связанные со стагнацией DIY-рынка. Консенсус-прогноз ведущих инвестдомов — «ПОКУПАТЬ»: - SberCIB: таргет 90 рублей (+26%). - БКС: таргет 100 рублей (+40%). - Банк Синара: таргет 110 рублей (+54%). Итог: Компания перестала «пылесосить» рынок за любой ценой, сосредоточившись на корпоративном сегменте, закрыла 36 убыточных пунктов выдачи заказов и сформировала крупную денежную подушку. В условиях высокой стоимости капитала $VSEH стал бенефициаром, погасил долги и начал выплачивать дивиденды акционерам. Облигации компании идеально подходят для консервативного портфеля. Акции же — отличный выбор для дивидендного портфеля по текущим ценам с потенциалом роста более чем на 30–50%. Полный профиль актива доступен в MONDIARA Котировки • Отчётность • Дивиденды • Аналитика • Новости [mondiara.com](https://mondiara.com/) Данный материал носит информационный характер и [не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией](https://mondiara.com/communities?open=community-1163) или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги. Автор: Миллион для дочек

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Войти

    Войдите, чтобы оставлять комментарии

    Другие новости сообщества / ВИ.РУ - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

    EXPRESS NEWS

    • Илон Маск иронично назвал себя «бывшим триллионером» после того, как его состояние снизилось до $719 млрд, согласно опубликованному Bloomberg «Индексу миллиардеров»

    • Контакты между США и Ираном продолжаются, возможно, никакой эскалации конфликта и не будет, заявил Трамп
      Контакты между США и Ираном продолжаются, возможно, никакой эскалации конфликта и не будет, заявил Трамп

    • Министр образования Индии Дхармендра Прадхан подал в отставку на фоне протестов из-за утечки экзаменационных материалов

    • Венесуэла пока не готова к проведению выборов, заявил Трамп, отмечая достижение «большого прогресса»
      Венесуэла пока не готова к проведению выборов, заявил Трамп, отмечая достижение «большого прогресса»

    • Для ЕС стало «неприятным сюрпризом» введение США новых таможенных пошлин, заявила Кая Каллас. Брюссель будет требовать у Вашингтона разъяснений

    • США введут существенные пошлины на товары ЕС за штрафы, выписанные американским технологическим гигантам, заявил Трамп. Он также отметил, что США добьются отмены штрафов
      США введут существенные пошлины на товары ЕС за штрафы, выписанные американским технологическим гигантам, заявил Трамп. Он также отметил, что США добьются отмены штрафов

    • Сергей Лавров встретился с главой китайского МИД Ван И на полях СМИД ШОС, сообщает российское дипведомство

    • Канцелярия Нетаньяху объявила, что он отправится 27 июля с визитом в Вашингтон, на 28 июля у него запланирована встреча с Трампом в Белом доме
      Канцелярия Нетаньяху объявила, что он отправится 27 июля с визитом в Вашингтон, на 28 июля у него запланирована встреча с Трампом в Белом доме

    • Президент Бангладеш подал в отставку из-за болезни. «Я болен, поэтому всё кончено», — приводит его слова новостной бангладешский портал bdnews24

    • Путин поздравил президента Узбекистана с днем рождения, отметив его вклад в упрочение российско-узбекистанского партнерства, сообщает Кремль

    • Трамп заявил, что ущерб, нанесенный торговым судам, будет возмещаться из иранских средств, замороженных в США

    • Иран не готов к договоренности с США, и Вашингтону нужно продолжать боевые действия, считает Трамп
      Иран не готов к договоренности с США, и Вашингтону нужно продолжать боевые действия, считает Трамп

    • Председатель КНР Си Цзиньпин посетит США с визитом 24 сентября, объявил в четверг американский президент Дональд Трамп

    • Президент Бангладеш Шахабуддин Чуппу намерен в пятницу подать в отставку. Об этом со ссылкой на источники сообщил Reuters

    • Сергей Лавров прибыл в Киргизию. 24 июля он примет участие в совещании глав МИД стран ШОС
      Сергей Лавров прибыл в Киргизию. 24 июля он примет участие в совещании глав МИД стран ШОС

    • Рубио заявил, что у него был «хороший, честный разговор» с Лавровым. Также он добавил, что США готовы сыграть конструктивную роль

    • Рубио сообщил, что обсудил с Лавровым отношения между США и РФ
      Рубио сообщил, что обсудил с Лавровым отношения между США и РФ

    • Трамп считает, что Иран очень скоро будет готов к заключению сделки с США. «Каждый раз, когда они согласовывают сделку, они хотят изменить ее. Они не готовы, но очень скоро они будут готовы», — заявил американский лидер

    • Авиаперевозки пассажиров между Россией и Китаем в этом году выросли почти на 50%. Как сообщили РИА Новости в Минтрансе России, в январе-мае они превысили 900 000 человек

    • Встреча с Рубио согласована и состоится 23 июля в первой половине дня. Лавров сообщил, что он поинтересуется у Рубио о словах Трампа относительно возможности скорого урегулирования конфликта на Украине
      Встреча с Рубио согласована и состоится 23 июля в первой половине дня. Лавров сообщил, что он поинтересуется у Рубио о словах Трампа относительно возможности скорого урегулирования конфликта на Украине

    • Тегеран обращался к Вашингтону по поводу переговоров для урегулирования вооруженного конфликта, но США не считают, что Иран настроен серьезно. Об этом заявил американский госсекретарь Марко Рубио

    • Защита и обвинение по делу Мадуро предложили начать суд по существу в июне 2027 года. Об этом говорится в электронной базе суда Нью-Йорка
      Защита и обвинение по делу Мадуро предложили начать суд по существу в июне 2027 года. Об этом говорится в электронной базе суда Нью-Йорка

    • Изоляции РФ на мировой арене нет и даже не предвидится. В «двадцатке» и АТЭС спрос на встречи с Лавровым всегда огромный. Об этом заявил в интервью ТАСС посол по особым поручениям российского МИД Марат Бердыев

    • США транслируют сигнал, что хотят видеть Путина на саммите «двадцатки» в Майами. Об этом заявил в интервью ТАСС посол по особым поручениям МИД РФ. По мнению Марата Бердыева, «это не политический реверанс, а рациональная логика»

    • Затраты США на военную операцию против Ирана составляют к настоящему моменту порядка $37,5 млрд. Об этом заявил американский военный министр Пит Хегсет

    • Трамп утверждает, что Иран стремится к проведению новой встречи с США: «Они отчаянно хотят встретиться. Но пока они не будут готовы значимым образом, у нас даже нет заинтересованности в этом»

    • «Если что-то подобное произойдет, мы об этом позаботимся». США примут меры, если хуситы введут морскую блокаду Саудовской Аравии, заявил Трамп
      «Если что-то подобное произойдет, мы об этом позаботимся». США примут меры, если хуситы введут морскую блокаду Саудовской Аравии, заявил Трамп

    • США могут ввести новые пошлины на импорт из Канады из-за лесных пожаров, сообщил Трамп. Он добавил, что в американском штате Мичиган ранее из-за загрязнения воздуха была нарушена работа некоторых компаний

    • Путин продлил безвизовый въезд для граждан Китая до конца 2027 года
      Путин продлил безвизовый въезд для граждан Китая до конца 2027 года
    • Энди Бернэм вступил в должность премьера Великобритании, получив от Карла III мандат на формирование правительства, сообщает Букингемский дворец
      Энди Бернэм вступил в должность премьера Великобритании, получив от Карла III мандат на формирование правительства, сообщает Букингемский дворец
    • Король Карл III принял отставку Стармера с поста премьера Британии, сообщила королевская пресс-служба
      Король Карл III принял отставку Стармера с поста премьера Британии, сообщила королевская пресс-служба

    • Германия не делала практических шагов для возобновления диалога с Россией, заявил Песков. Он отметил, что Россия остается открытой к диалогу с Европой и никогда не была инициатором сворачивания отношений

    • Россия готова содействовать мирному урегулированию разногласий как между США и Ираном, так и между иранцами и арабами. Об этом замглавы МИД РФ Александр Алимов заявил «Известиям»
      Россия готова содействовать мирному урегулированию разногласий как между США и Ираном, так и между иранцами и арабами. Об этом замглавы МИД РФ Александр Алимов заявил «Известиям»

    • Трамп заявил о поддержке планов Бернэма по наращиванию добычи нефти в Северном море. Нефть "превратит Соединенное Королевство из нищей страны в одно из самых богатых в мире государств", отметил американский президент

    • Дональд Трамп заявил, что его совершенно не волнует приостановка властями Ирана выполнения обязательств по меморандуму о взаимопонимании с США

    • Артистов и спортсменов России ни у кого отменить не получится, заявил в интервью ТАСС американский продюсер Стивен Мао. Он убежден, что «русская культура, русское искусство и русский спорт принадлежат миру»

    • Трамп пригрозил Канаде увеличением таможенных пошлин из-за лесных пожаров, дым от которых окутал несколько крупных городов США
      Трамп пригрозил Канаде увеличением таможенных пошлин из-за лесных пожаров, дым от которых окутал несколько крупных городов США

    • Венесуэла получила доступ к собственным средствам в МВФ в размере $346 млн, которые будут направлены на ликвидацию последствий землетрясения. Об этом сообщила уполномоченный президент боливарианской республики Делси Родригес

    • Глава FIFA и Белый дом обсудят риски проведения финала чемпионата мира по футболу. Об этом сообщил корреспондент Sky News Роб Харрис. Риски связаны с дымом от лесных пожаров в районе Нью-Йорка и Нью-Джерси

    • Apple меньше суток пробыла самой дорогостоящей компанией в мире. Ее обошла Nvidia, свидетельствуют данные торгов

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?