Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества ВИ.РУ: АНАЛИЗ [VSEH]

ВИ.РУ: АНАЛИЗ [VSEH]

ВИ.РУ - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

Будут ли расти акции «ВИ.ру»: прогноз цены после свежего отчёта

4 032

    ВИ.ру отчитались за 1-е полугодие: умеренно-позитивно Сегодня отчетом за первое полугодие нас радует ВИ.ру Что в отчете: ▫️ Выручка — 89,6 млрд рублей (+3,2% г/г) ▫️ EBITDA (IAS 17) — 5,0 млрд рублей (+37,6% г/г) ▫️ Чистая прибыль — 2,6 млрд рублей (рост в 13 раз) ▫️ Рентабельность по EBITDA (IAS 17) — 5,6% ▫️ Чистая рентабельность — 2,9% ▫️ Чистый финансовый долг / EBITDA (IAS 17) — отрицательный Отчет вышел несколько лучше ожиданий. После снижения в первом квартале (-4% г/г) во втором выручка выросла на +9,7% г/г, достигнув исторического максимума в 50,6 млрд рублей. Основной драйвер роста по-прежнему B2B-сегмент, который продемонстрировал рост на 11% г/г во втором квартале (за полугодие +6,3%) и теперь занимает 75% всей выручки. При этом впервые за несколько кварталов B2C-сегмент тоже показал положительную динамику — +4% г/г во втором квартале. Возможно, это связано с предыдущим всплеском спроса на жилье на фоне сокращения льготной ипотеки, но есть ощущение, что этот сегмент как минимум наконец стабилизируется. Средний чек продолжил расти (+8% без НДС) за счет продаж более дорогих товаров. Рентабельность заметно улучшилась. Валовая маржа выросла на 0,6 п.п. до 33,3%, а EBITDA (IAS 17) выросла на солидные 38% — до 5,0 млрд рублей за полугодие. Это стало возможным благодаря снижению коммерческих расходов (транспорт, реклама, логистика) на фоне оптимизации складских площадей и сети ПВЗ. Чистая прибыль выросла в 13 раз до 2,6 млрд рублей на фоне низкой базы. Финансовые расходы сократились на 33% благодаря снижению долга и уменьшению ключевой ставки. Свободный денежный поток сильный — 8,6 млрд. рублей до уплаты процентов и 6,0 млрд. рублей после процентных расходов. Без учета аренды чистый долг стал отрицательным и финансовое положение компании стабилизировалось. Финансовый долг компания сократила на 17% за полгода, выкупив собственные облигации на 2 млрд рублей. Если говорить про операционку, то она тоже выглядит вполне неплохо: ассортимент вырос до 2,0 млн SKU (+11% г/г), количество заказов в B2B выросло на 12%, активных B2B-клиентов стало на 7% больше. При этом общее число заказов снизилось на 6% из-за снижения количества заказов в B2C-сегменте, но снижение замедляется, а средний чек растет. На этом фоне менеджмент повысил прогноз по чистой прибыли на 2026 год до 4,5–6,5 млрд рублей (было 3,4–6,0 млрд), подтвердив ожидания по росту выручки не менее 5%. Это достижимо, если сегмент B2C продолжит восстанавливаться, а B2B сохранит двузначные темпы роста. Из рисков стоит отметить, что зависимость от строительного цикла и конкуренции на e-commerce-рынке сохраняется. В первом полугодии DIY-рынок, по оценкам Infoline, все же сокращался, да и оценки рынка недвижимости пока еще далеки от позитивных. Поэтому необязательно, что второе полугодие будет сильнее первого, но на стабилизацию текущий отчет безусловно намекает. Если подытоживать, то компания безусловно смогла добиться определенного прогресса: операционка улучшилась, как и финансовые показатели компании. Долговая нагрузка снизилась до комфортных значений, денежный поток сильный. И главный вопрос сейчас — сможет ли компания удержать высокие темпы роста на фоне слабого строительного рынка и конкуренции. Тем не менее, так как отчет вышел несколько лучше ожиданий, [таргет](https://t.me/Investillion/1870) по акциям компании пересмотрен вверх — до 110 рублей за акцию на горизонте года. Да и в целом на перспективы инвестирования в ВИ.ру на этом фоне я начинаю смотреть чуть более позитивно. Данный материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги. Автор: Алла / Investillion - про инвестиции [mondiara.com](https://mondiara.com/) Сделано Людьми. Для людей

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Другие новости сообщества / ВИ.РУ - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

    EXPRESS NEWS

    • Гутерриш назвал деэскалацию главным приоритетом на Ближнем Востоке. Он также призвал полностью восстановить и уважать права и свободы судоходства в Ормузском и Баб-эль-Мандебском проливах в соответствии с международным правом

    • РФ готова и к двусторонним, и к трехсторонним переговорам по Украине, никогда от них не отказывалась. Больших иллюзий насчет предложений переговоров по Украине Россия не питает, подчеркнул Лавров

    • Контакты с американцами продолжаются и будут продолжены, заявил Рябков, комментируя инициативу по энергетическому перемирию
      Контакты с американцами продолжаются и будут продолжены, заявил Рябков, комментируя инициативу по энергетическому перемирию

    • ШОС выступает за разработку международного документа по предотвращению гонки вооружений в космосе, заявил генеральный секретарь организации Нурлан Ермекбаев

    • Кремль считает хорошей инициативой идею Трампа об энергетическом перемирии, заявил Песков
      Кремль считает хорошей инициативой идею Трампа об энергетическом перемирии, заявил Песков

    • Россия готова как к двусторонним, так и к трехсторонним переговорам по Украине, заявил Лавров

    • РФ приветствует заинтересованность США содействовать урегулированию на Украине, главное, что они понимают первопричины конфликта, заявил Лавров
      РФ приветствует заинтересованность США содействовать урегулированию на Украине, главное, что они понимают первопричины конфликта, заявил Лавров

    • Около 200 нелегалов каждый день добровольно возвращаются из Сеуты в Марокко, сообщил премьер Испании Педро Санчес

    • Эмиссар Трампа Джон Коул прибыл в Минск на переговоры с Лукашенко, сообщает «Пул первого»
      Эмиссар Трампа Джон Коул прибыл в Минск на переговоры с Лукашенко, сообщает «Пул первого»
    • Вучич сообщил, что подаст в отставку 27 сентября. Об этом президент Сербии заявил в эфире телеканала Pink
      Вучич сообщил, что подаст в отставку 27 сентября. Об этом президент Сербии заявил в эфире телеканала Pink

    • Рост цен на газ в Европе — это закономерный результат провальной энергетической политики евробюрократов, считает Кирилл Дмитриев

    • США могут претендовать на контроль над иранской нефтью, заявил Трамп. «В конечном счете мы уйдем, если только мы не решим задержаться и оставить себе нефть, как в Венесуэле», — заявил американский лидер

    • США будут одними из первых западных стран, кто восстановит экономические связи с РФ. Такое мнение выразил Кирилл Дмитриев в комментарии «Вестям»

    • РФ не исключает, что в октябре будут трехсторонние переговоры по Украине, сообщил Песков
      РФ не исключает, что в октябре будут трехсторонние переговоры по Украине, сообщил Песков

    • Китай создаст для стран БРИКС площадку доступа к технологиям ИИ с открытым кодом и доступом, заявил Си Цзиньпин

    • Украина была одной из главных тем во время двусторонних встреч Путина на полях БРИКС, сообщил Ушаков «Известиям»
      Украина была одной из главных тем во время двусторонних встреч Путина на полях БРИКС, сообщил Ушаков «Известиям»

    • Встреча Путина с Зеленским на саммите G20 в Майами (США) в декабре невозможна, заявил Песков агентству AFP. Он также повторил, что встреча может состояться только в Москве

    • Итоговая декларация 18-го саммита БРИКС единогласно принята в Нью-Дели, сообщил Моди
      Итоговая декларация 18-го саммита БРИКС единогласно принята в Нью-Дели, сообщил Моди

    • Си Цзиньпин заявил, что КНР в 2027 году примет председательство в БРИКС и проведет его 19-й саммит, сообщает Центральное телевидение Китая

    • Возможность поездки Путина на саммит G20 пока даже не обсуждалась, рассказал Ушаков «Известиям»
      Возможность поездки Путина на саммит G20 пока даже не обсуждалась, рассказал Ушаков «Известиям»

    • Партия «Альтернатива для Германии» выразила готовность участвовать в бизнес-форуме между Россией, США и Германией, сообщил Дмитриев. Он подчеркнул, что диалог с бизнесом западных стран важен для России

    • Лукашенко заявил, что его сын Николай служит в армии «в самом сложном подразделении»
      Лукашенко заявил, что его сын Николай служит в армии «в самом сложном подразделении»

    • Добыча нефти в Венесуэле удвоится к концу 2027 года, заявил Крис Райт. По его словам, военные действия в Венесуэле открыли дверь для значительного увеличения нефтедобычи

    • Кая Каллас признала, что отношения ЕС и США при нынешней администрации во главе с Трампом «подвергаются серьезному испытанию»

    • Делегаты съезда республиканцев приветствовали Вэнса как следующего президента США. Во время выступления Вэнса присутствовавшие начали скандировать слова «сорок восьмой»
      Делегаты съезда республиканцев приветствовали Вэнса как следующего президента США. Во время выступления Вэнса присутствовавшие начали скандировать слова «сорок восьмой»

    • Трамп утверждает, что США не ведут конфликт с Ираном в полную силу из-за выборов: «Ну, возможно, я не делаю этого из-за выборов. Понимаете? Хочу, чтобы все оставалось»

    • Трамп допускает, что конфликт с Ираном может закончиться и до ноябрьских выборов в США, и заверяет, что она точно завершится сразу после них
      Трамп допускает, что конфликт с Ираном может закончиться и до ноябрьских выборов в США, и заверяет, что она точно завершится сразу после них

    • Глава Минфина США заявил, что Трамп отказывается спать. «Мы ушли от президента, который не мог бодрствовать, к президенту, который отказывается спать», — приводит журнал Newsweek слова Бессента

    • Трамп заявил, что разговор с Путиным был замечательным, президент РФ настроен на договоренности по Украине. Трамп считает возможной вскоре новую двустороннюю встречу с Путиным
      Трамп заявил, что разговор с Путиным был замечательным, президент РФ настроен на договоренности по Украине. Трамп считает возможной вскоре новую двустороннюю встречу с Путиным
    • ЦБ РФ оставил ключевую ставку на уровне 14%
      ЦБ РФ оставил ключевую ставку на уровне 14%
    • Похороны короля Норвегии Харальда V состоялись в среду в Осло. Харальд V родился 21 февраля 1937 года, он занимал престол с 1991 года
      Похороны короля Норвегии Харальда V состоялись в среду в Осло. Харальд V родился 21 февраля 1937 года, он занимал престол с 1991 года

    • США нанесли ракетный удар по иранскому танкеру вблизи порта Джаск, сообщил IRIB. По данным телеканала, команда судна была успешно эвакуирована сразу после атаки

    • Бернэм отказался сокращать соцрасходы ради увеличения расходов на оборону. При этом он подчеркнул, что его правительство подтверждает данное ранее обещание довести расходы на оборону до 3,5% от ВВП к 2035 году

    • Возможность проведения трехстороннего саммита с участием Путина, Трампа и Си Цзиньпина на АТЭС будет, сообщил Песков

    • Вучич утвердил решения о роспуске парламента Сербии и проведении внеочередных выборов 25 октября
      Вучич утвердил решения о роспуске парламента Сербии и проведении внеочередных выборов 25 октября

    • Россия предложит провести российско-германо-американский бизнес-форум в 2027 году для возобновления делового диалога. Об этом заявил глава РФПИ Кирилл Дмитриев

    • Рубио назвал состоявшиеся переговоры по Украине в Москве и Киеве содержательными. Госсекретарь США также отметил, что считает возможным в ближайшие недели разработать план шагов по урегулированию на Украине
      Рубио назвал состоявшиеся переговоры по Украине в Москве и Киеве содержательными. Госсекретарь США также отметил, что считает возможным в ближайшие недели разработать план шагов по урегулированию на Украине

    • Ситуацию в регионе необходимо учитывать при проведении «Интервидения» в Саудовской Аравии, сроки будут обозначены позднее, заявил Лавров

    • Кремль не исключает разговора Путина и Трампа по итогам поездки переговорщиков США в Москву и в Киев, сообщил Песков
      Кремль не исключает разговора Путина и Трампа по итогам поездки переговорщиков США в Москву и в Киев, сообщил Песков

    • Трамп в Truth Social назвал Луну собственностью США

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?