Выпуск облигаций Селектел 1Р7R: анализ доходности и условий размещения

2026-02-26T14:59:57+03:00

14 435

Выпуск облигаций Селектел 1Р7R: анализ доходности и условий размещения

Новые облигации Селектел 1Р7R: доходность до 17,9% на размещении Селектел — российский оператор дата-центров, предлагающий услуги ИТ-инфраструктуры. Компания арендует серверы, создает частные и публичные облачные сервисы, а также размещает оборудование клиентов в своих дата-центрах. 27 февраля Селектел собирает заявки на трехлетние облигации с ежемесячными купонами. Рассмотрим их параметры и оценим, стоит ли участвовать. Параметры выпуска: - Название: Селектел 1Р7R - Рейтинг: ruAA- (Эксперт РА) - Объем: 5 млрд рублей - Номинал: 1000 рублей - Старт приема заявок: 27 февраля - Размещение: 4 марта - Погашение: 4 марта 2029 года - Купонная доходность: до 16,6% (доходность к погашению до 17,9%) - Периодичность выплат: ежемесячно - Амортизация: нет - Оферта: нет - Для квалифицированных инвесторов: нет Показатели компании: - Основана в 2008 году - 4 собственных дата-центра в Москве, Санкт-Петербурге, Ленинградской области и один партнерский в Новосибирске - 30 тысяч пользователей по итогам первого полугодия 2025 года - Входит в топ-3 крупнейших поставщиков IaaS в России Финансовые результаты: - Отчет за 2024 год: - Выручка: 13,2 млрд рублей (+29% г/г) - Чистая прибыль: 3,28 млрд рублей (+19% г/г) - EBITDA: 7 млрд рублей (+24%) - Рентабельность по EBITDA: 53% - Чистый долг: 13 млрд рублей (на 31.12.2023 было 8 млрд рублей) - Чистый долг/EBITDA: 1,86x (в 2023 году было 1,5x) - Отчет за первое полугодие 2025 года: - Выручка: 8,9 млрд рублей (+46% г/г) - Чистая прибыль: 1,83 млрд рублей (+0,5% г/г) - Чистый долг: 14,24 млрд рублей - EBITDA: 5,2 млрд рублей - Рентабельность по EBITDA: 59% Операционные результаты за 9 месяцев 2025 года: - Выручка: 13,5 млрд рублей (+42% г/г) - Скорректированная EBITDA: 7,8 млрд рублей (+44% г/г) - Чистая прибыль: 2,5 млрд рублей (-5% г/г) - Чистый долг/скорр. EBITDA LTM: 1,7x - Количество клиентов: 31,2 тысячи (рост с 25,7 тысяч) Снижение чистой прибыли связано с увеличением процентных и амортизационных расходов, а также налоговой нагрузки. Рентабельность по прибыли составила 19%. Текущие выпуски облигаций: - 1Р3R: YTM 16,5%, купоны 13,3%, погашение 14.08.2026 - 1Р4R: YTM 17%, купоны 15%, погашение 02.04.2026 - 1Р5R: флоатер с купоном КС+4%, погашение 23.05.2027 - 1Р6R: YTM 15,9%, купоны 15,4%, погашение 14.03.2028 Выводы: Селектел активно развивает инфраструктуру и показывает хорошие финансовые результаты. Высокая рентабельность, рост выручки и умеренная долговая нагрузка делают компанию привлекательной для инвесторов. Трехлетние корпоративные облигации Селектел — редкость. Купоны на размещение выпуска 1Р6R были снижены на 0,85%, что делает новый выпуск еще более привлекательным. У меня уже есть выпуски 1Р5R и 1Р6R, и я, возможно, поменяю 1Р6R на новый. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Пост взят с международного финтех-медиа ресурса [M O N D I A R A](https://mondiara.com) [Скачать](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) приложение в App Store [Скачать](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) приложение в Google Play Источник: Инвестиции с умом

Пост взят с международного финтех-медиа ресурса