АйДи Коллект 001P-07: обзор нового выпуска облигаций с доходностью 24%

2026-02-25T18:40:29+03:00

13 037

АйДи Коллект 001P-07: обзор нового выпуска облигаций с доходностью 24%

Обзор нового выпуска облигаций «АйДи Коллект» 001P-07 Центральный Банк снизил ключевую ставку до 15,5%, а к концу 2026 года ожидается ее снижение до 12%. В этих условиях новый выпуск облигаций от одного из лидеров рынка выглядит как ставка на высокий фиксированный доход. Разберем детали эмитента и оценим перспективы участия в размещении. О компании «АйДи Коллект» — ведущий игрок на рынке покупки просроченной задолженности (NPL). Компания входит в топ-3 крупнейших игроков РФ и специализируется на покупке NPL у банков и МФО. Финансовый профиль По итогам первого полугодия 2025 года выручка компании составила 4,0 млрд рублей (+13,3% к 2024 году), чистая прибыль — 987 млн рублей. Активы выросли до 17,1 млрд рублей, из которых 75% составляют инвестиции в финансовые активы. Ликвидность компании обеспечена денежными средствами на счетах в размере 2 млрд рублей. Долговая нагрузка и рейтинги Долговые метрики компании выглядят здоровыми: чистый долг к EBITDA находится в районе 1,8–1,9x, что значительно ниже критического уровня для сектора коллекшн. Собственный капитал вырос до 5,1 млрд рублей, а отношение долга к капиталу находится на уровне BBB. В августе 2025 года агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг компании на уровне ruBBB- со стабильным прогнозом. Ключевые параметры выпуска - Номинал: 1000 ₽ - Объем: 1 млрд ₽ - Погашение: через 4 года - Купон: 22% (YTP 24,36%) - Выплаты: 12 раз в год - Амортизация: да, по 25% в даты купонных выплат 39, 42, 45 и 48-й - Оферта: да, через 2 года (17.02.2028) - Рейтинг: ruBBB- (Эксперт РА) - Сбор заявок: 25 февраля 2026 года - Размещение: 27 февраля 2026 года Инвестиционный анализ 1. Макро-триггер. Снижение ключевой ставки создает благоприятный фон для облигаций с высоким купоном. При ставке 15,5% и ожидаемом снижении до 12% к концу года, купон 22% предлагает значительную премию. После снижения ставки до 12% бумаги будут торговаться с доходностью около 105–108% от номинала. 2. Сравнение с аналогами. Предыдущий выпуск 001P-06 торгуется с доходностью 23,3% к оферте. Новый выпуск 001P-07 предлагает премию в 50–60 б. п. к собственной кривой доходности компании. 3. Защита от риска. Наличие оферты через 2 года позволяет выйти из бумаги по номиналу, если рыночная конъюнктура изменится. Амортизация в конце срока плавно возвращает тело долга. Риски 1. Регуляторный риск. Ужесточение правил взыскания задолженности может повлиять на бизнес компании. 2. Концентрация на холдинге. Займы внутри группы IDF Eurasia могут представлять риск, хотя компания постепенно снижает эту долю. Выводы Выпуск облигаций «АйДи Коллект» 001P-07 предлагает доходность 24%+ в надежном эмитенте уровня BBB. Это отличный инструмент для получения ежемесячного дохода или спекулятивного заработка. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Пост взят с международного информационного сервиса [M O N D I A R A](https://mondiara.com) [Скачать](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) приложение в App Store [Скачать](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) приложение в Google Play Источник: Миллион для дочек

Пост взят с международного финтех-медиа ресурса