Облигации АйДи Коллект серии 001Р-07: высокая доходность при стабильном росте, стоит ли участвовать?

2026-02-25T13:15:49+03:00

15 436

Облигации АйДи Коллект серии 001Р-07: высокая доходность при стабильном росте, стоит ли участвовать?

Размещение облигаций АйДи Коллект 001Р-07 Основные параметры: - Ставка купона: до 21,5% (YTM до 24,36%); - Срок обращения: 4 года; - Купон: ежемесячный; - Рейтинг: BBB-; - Объём размещения: не менее 1 миллиарда рублей; - Амортизация: 25% в даты выплат 39, 42, 45 и 48 купонов; - Оферта: через 2 года; - Сбор заявок: 25 февраля; - Дата размещения: 27 февраля; - Доступны для квалифицированных инвесторов. АйДи Коллект — компания с отличной отчётностью, но низким рейтингом из-за специфики бизнеса. Она занимается коллекторскими услугами, что влияет на её кредитный рейтинг. Рассмотрим финансовые показатели: - Последняя доступная отчётность — РСБУ за 9 месяцев 2025 года. Сравним с рекордными показателями за первое полугодие 2025. - Портфель цессии (выкуп прав требования к должнику) вырос с 18,276 до 20,262 миллиардов рублей. - Выручка увеличилась с 6,4 до 9,6 миллиарда рублей. - EBITDA возросла с 4,01 до 6,24 миллиарда рублей. - Коэффициент чистый долг/EBITDA составляет 2,07 при норме до 3. Для сектора можно принять более высокий показатель. - Денежный поток отрицательный, но компания активно увеличивает портфель, показывает чистую прибыль и эффективно управляет финансами. - Дивиденды выплачены в размере 208 миллионов рублей. Все ключевые показатели демонстрируют рост, что свидетельствует о динамичном развитии компании. Низкий рейтинг лучше, чем завышенный, так как он отражает реальные риски бизнеса. Рассмотрим доходность: - YTM до 24,36% на 4 года с офертой через 2 года. - Это самый длинный выпуск среди текущих предложений эмитента. - Средний YTM выпусков эмитента составляет 22–24%. - Выпуск RU000A10D4V8 с купоном 22,5% торгуется выше номинала. - Выпуск RU000A1071Z8 неликвиден. - Есть выпуски с купонами выше 24%, но их доходность сильно завышена. Вывод: АйДи Коллект имеет рейтинг BBB-, но это не должно отпугивать инвесторов. Доходность и срок обращения делают выпуск привлекательным. Есть вероятность роста при купоне выше 21%. Рекомендую заменить текущий выпуск на новый. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Пост взят с международного сервиса для инвесторов и трейдеров [M O N D I A R A](https://mondiara.com) [Скачать](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) приложение в App Store [Скачать](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) приложение в Google Play Источник: Philippovich bonds

Пост взят с международного финтех-медиа ресурса