Облигации Полипласт-П02-БО-14: разбор нового валютного выпуска с доходностью 13,5%

2026-02-20T19:04:23+03:00

12 579

Облигации Полипласт-П02-БО-14: разбор нового валютного выпуска с доходностью 13,5%

Идея с двузначной доходностью в долларах: новый выпуск облигаций Полипласт-П02-БО-14 В условиях снижения ключевой ставки ЦБ инвесторы ищут надежные инструменты с высокой доходностью. Сегодня мы рассмотрим квазивалютный продукт от компании «Полипласт» с доходностью более 13,5% годовых в долларах. Что за компания? «Полипласт» — лидер рынка добавок в бетон в России и СНГ (70% рынка). Это вертикально-интегрированный холдинг с 8 заводами, 4 R&D центрами, 30 точками продаж и 25 патентами. Компания работает на рынке более 30 лет и полностью независима, производя до 60% сырья самостоятельно. Финансовая мощь: Активы компании превышают 380 млрд рублей, выручка ожидается на уровне 236 млрд рублей, EBITDA — 59 млрд рублей, чистая прибыль — 16,8 млрд рублей. Рентабельность капитала (ROE) достигает 35,7%, что является высоким показателем для тяжелой химии. Куда идут деньги? Компания реализует инвестиционную программу на 120 млрд рублей до 2028 года. Главное направление — завод «Хромпик», который был приобретен на 10% мощности и выведен на 130%, а сейчас модернизируется. Цель — увеличить выручку с 3,5 до 40-60 млрд рублей в год. Почему в валюте? Менеджмент избегает рублевых займов из-за высоких ставок. «Полипласт» стабильно выпускает валютные облигации, что позволяет привлекать дешевое финансирование без валютного риска, так как долг погашается за счет экспортной выручки (поставки в 80 стран). Главный драйвер роста — ставка ЦБ: 90% долгов компании — кредиты с плавающей ставкой. Снижение ставки ЦБ с 21% до 15,5% уже сэкономило компании около 1,58 млрд рублей в год, а ожидаемое снижение до 12% к 2026 году принесет более 14 млрд рублей экономии. Это высвободит средства для погашения долгов и повысит кредитные рейтинги до A+ или АА-. Ключевые параметры нового выпуска облигаций: • Номинал: 100 долларов (расчеты в рублях по курсу ЦБ) • Срок: 3,5 года (до августа 2029) • Купон: 12,75% годовых • Доходность: 13,52% • Выплаты: 12 раз в год • Амортизация и оферта: нет • Рейтинг: A(RU) от АКРА (август 2025) и A.ru от НКР (ноябрь 2025), прогноз «стабильный» • Доступность: для всех (не требуется статус квалифицированного инвестора) • Сбор заявок: 20 февраля 2026 • Размещение: 25 февраля 2026 Что в итоге? Приобретая облигации с купоном 12,75% на 3,5 года, вы получаете: ✓ Ежемесячный денежный поток в твердой валюте. ✓ Защиту от ослабления рубля. ✓ Потенциал роста цены облигации на фоне снижения ставки ЦБ. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Пост взят с международного сервиса для инвесторов и трейдеров [M O N D I A R A](https://mondiara.com) [Скачать](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) приложение в App Store [Скачать](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) приложение в Google Play Источник: Миллион для дочек

Пост взят с международного финтех-медиа ресурса