Какие риски подстерегают инвесторов в облигациях: полный разбор от дефолта до волатильности

2026-02-20T18:00:38+03:00

14 616

Какие риски подстерегают инвесторов в облигациях: полный разбор от дефолта до волатильности

Облигации считаются надёжным инструментом, но риски в них реальны. Даже самые надёжные ОФЗ могут подвести, если не учитывать все нюансы. Рассмотрим основные риски, от базовых до редких. 1. Кредитный риск (дефолт) Эмитент может не выплатить купоны или номинал — это самый страшный сценарий. Корпоративные облигации рискованнее ОФЗ: компания может обанкротиться из-за долгов или кризиса. Пример: текущая экономическая ситуация провоцирует дефолты компаний. Защита: выбирайте надёжные эмитенты с высоким рейтингом и анализируйте финансовые показатели компании. 2. Процентный риск Ключевая ставка ЦБ растёт, и цена облигаций падает. Новые выпуски предлагают более высокий купон, а старые дешевеют. Пример: в 2024 году при росте ставки ЦБ все старые выпуски облигаций падали в цене. Защита: включайте в портфель облигации с плавающим купоном. 3. Инфляционный риск Инфляция снижает реальную доходность. Если купон 9%, а цены растут на 12%, вы теряете в покупательной способности. Пример: ваш доход в 9% не покрывает рост цен. Защита: балансируйте доходность портфеля. 4. Риск ликвидности Облигацию трудно продать по рыночной цене, если объёмы торгов низкие, а спред большой. Пример: облигации малоизвестных компаний. Защита: выбирайте популярные эмитенты. 5. Риск реинвестирования Ставки падают, а купоны приходят — вы вынуждены инвестировать по более низким ставкам. Пример: сейчас на рынке доходность ниже 20%, хотя раньше она была выше. Защита: будьте готовы к изменению ставок. 6. Риск оферты (call) Эмитент выкупает облигации досрочно по номиналу, и вы теряете высокие купоны. Пример: вы купили облигацию с высоким купоном, но компания может провести оферту и выкупить её досрочно, оставив вас без высокого дохода. Защита: следите за офертой. 7. Валютный риск Курс доллара влияет на доходность рублёвых облигаций с валютным эмитентом. Пример: вы купили валютный выпуск, ожидая роста курса, но он не вырос. Ваша доходность оказалась ниже. Защита: учитывайте валютные риски перед покупкой. 8. Риск волатильности и событий Новости, санкции, выборы и другие события могут резко изменить цену облигаций. Пример: геополитические события влияют на все рынки, а локальные новости компаний — на их цену. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Пост взят с международного сервиса для инвесторов и трейдеров [M O N D I A R A](https://mondiara.com) Источник: Павел Шумилов

Пост взят с международного финтех-медиа ресурса