Купон 21% от МСБ-Лизинг: анализ нового выпуска облигаций серии 003Р-07

2026-02-18T19:28:35+03:00

12 577

Купон 21% от МСБ-Лизинг: анализ нового выпуска облигаций серии 003Р-07

Обзор нового выпуска облигаций МСБ-Лизинг-003Р-07 Рынок предлагает редкую возможность: купить облигации с купоном 21% годовых на фоне снижения ключевой ставки ЦБ. Рассмотрим, что внутри компании, и почему этот выпуск выделяется среди аналогов. Основные параметры нового выпуска облигаций МСБ-Лизинг-003Р-07: - Ставка купона: 21% годовых. - Эффективная доходность к погашению (YTM): около 23,75% с учетом ежемесячной капитализации. - Срок обращения: 3 года (до февраля 2029). - Отсутствие оферты: ставка зафиксирована на весь срок, без возможности пересмотра через год или полтора. - Амортизация: тело долга будет погашаться равномерно, начиная с 13-го месяца. Анализ эмитента ООО «МСБ-Лизинг» работает на рынке с 2004 года, имея более 20 лет опыта. Головной офис расположен в Ростове-на-Дону, но бизнес диверсифицирован по всей стране. На чем зарабатывает компания? МСБ-Лизинг специализируется на лизинге для малого и среднего бизнеса, предлагая более сбалансированный портфель, чем многие конкуренты. В нем преобладают ликвидные и сложные активы: - Спецтехника: станки, строительная и дорожная техника, всегда востребованные в реальном секторе. - Железнодорожный транспорт: вагоны и подвижной состав, которые легко продать на вторичном рынке. - Недвижимость и автотранспорт. Финансовое состояние компании По данным за 9 месяцев 2025 года, компания показывает устойчивый рост. - Качество активов: уровень просроченной задолженности (NPL 30+) крайне низкий — около 1,1%, что свидетельствует о строгом отборе клиентов. - Долговая нагрузка: показатель Debt/EBIT составляет около 4,0х, что комфортно для лизинговой отрасли. Процентные расходы покрываются операционной прибылью с запасом. - Собственный капитал: растет за счет накопленной прибыли, укрепляя финансовую стабильность. Почему это интересно сейчас? 1. Игра против тренда ЦБ: Мы находимся в цикле смягчения денежно-кредитной политики. Ставки падают, и скоро вклады и фонды денежного рынка будут приносить 10-12% годовых. Покупка облигаций с купоном 21% позволяет «зафиксировать» высокую доходность на ближайшие 3 года. 2. Лучше аналогов на вторичном рынке: - Выпуск 003Р-06 (купон 23%) торгуется с премией 1,6%. Покупая его, вы теряете эту доходность. К тому же, у него есть оферта в августе 2027 года. - Выпуск 003Р-05 — это флоатер, чья доходность зависит от ключевой ставки ЦБ. С ее снижением, купон по этому выпуску также упадет. - Новый выпуск 003Р-07 предлагается по номиналу (100%) с фиксированной ставкой, не зависящей от решений ЦБ. Это самая выгодная точка входа в долг компании. Итог МСБ-Лизинг 003Р-07 — отличный выбор для фиксации доходности. Вы получаете ежемесячный доход 21% годовых от компании с долгой историей, инвестиционным рейтингом (BBB-) и минимальным уровнем просроченной задолженности. Амортизация ускоряет погашение тела долга, а отсутствие оферты гарантирует сохранение ставки на весь срок. Сбор заявок: 18 февраля 2026 года. Доступность: для всех инвесторов, включая неквалифицированных, после прохождения тестирования. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией [mondiara.com](https://mondiara.com) 👆 Больше новостей и анализа [Скачать](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) приложение в App Store [Скачать](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) приложение в Google Play Пост взят с международного сервиса для инвесторов и трейдеров [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) Источник: Миллион для дочек

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ ОБЛИГАЦИЙ РОССИИ