Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества ОБЛИГАЦИИ РФ [анализ]

ОБЛИГАЦИИ РФ [анализ]

НОВОСТИ ОБЛИГАЦИЙ РФ

Дебютный выпуск «Элтера» БО-01: стоит ли инвестировать в новые облигации?

15 439
Дебютный выпуск «Элтера» БО-01: стоит ли инвестировать в новые облигации?

Обзор дебютного выпуска серии БО-01 от ООО «Элтера» До 15:00 идет сбор заявок. Размещение запланировано на 16 декабря. Основные параметры: - Купон: 23% ежемесячно. - Срок: 2 года. - Объем: 300 млн рублей. - Амортизация: нет. - Оферта: нет. - Номинал: 1000 рублей. - Организаторы: Альфа-Банк, Газпромбанк, ИК Диалот. ООО «Элтера» занимается инжинирингом, производит и поставляет электротехническое оборудование. Финансовые результаты (9 месяцев 2022 года, РСБУ): • Выручка: 2 млрд рублей (-21% год к году). • Валовая прибыль: 681,4 млн рублей (-34% год к году). • Чистая прибыль: 189,7 млн рублей (+3,6% год к году). • CFO: -50,8 млн рублей (-89,7 млн годом ранее). • EBITDA: 582,9 млн рублей (-15% год к году). • Чистый долг: 725,9 млн рублей (+6,1% к концу 2021 года). • ЧД/EBITDA LTM: 0,9х (0,78 на конец 2021 года). • ЧД/Собственный капитал: 0,3. • Денежные средства: 73,3 млн рублей (было 361,9 млн рублей на конец 2021 года). • Коэффициент автономии: 0,415 (был 0,41 на конец 2021 года). • Коэффициент текущей ликвидности: 1,6 (был 1,4 на конец 2021 года). ООО «Элтера» переживает операционный спад, что заметно по резкому снижению ключевых показателей. Чистая прибыль выросла формально, но не за счет улучшения бизнеса, а из-за разовых факторов. Это создает среднесрочные риски: компания не может генерировать внутренние денежные потоки для обслуживания долга и инвестиций. Однако сейчас компания демонстрирует финансовую устойчивость: улучшились показатели ликвидности и независимости. В будущем ее положение будет зависеть от способности переломить негативный тренд и начать генерировать положительный денежный поток. Среди негативных факторов — высокая зависимость от краткосрочных кредитов и рост дебиторской задолженности. Компания отгружает продукцию, но не получает деньги вовремя. Это замораживает средства в обороте и создает риски ликвидности. Кредитный рейтинг: АКРА: ВВВ, прогноз стабильный (ноябрь 2025 года). Основные факторы: - Средняя оценка бизнеса и хорошая диверсификация. - Низкая оценка за корпоративное управление и прозрачность. - Невысокий размер компании при высокой рентабельности. - Средняя долговая нагрузка при высоком покрытии долга. - Сильная ликвидность. Преимущества: - Высокий купон. - Ежемесячные выплаты. - Удовлетворительные показатели устойчивости. Риски: - Операционный спад и отток денег. - Ухудшение качества прибыли. - Рост дебиторской задолженности. - Зависимость от рефинансирования краткосрочных долгов. - Непрозрачность отчетности. Вывод: Облигации эмитента могут заинтересовать инвесторов с высокой толерантностью к риску. Для консерваторов это слишком рискованно. Компания укрепляет финансовую устойчивость, но все будет зависеть от восстановления операционных показателей и налаживания денежных потоков. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Пост взят с соцсети [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) 👉 вот ссылка на канал: https://i.mondiara.com/i/c/BONDS Скачать в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) Скачать в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Валюта расчёта - Ваши добрые мысли! Спасибо, что с нами! Источник: ОБЛИГАЦИИ | БАНКОМАТ

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

1.jpg
Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

2.jpg

Другие новости сообщества / НОВОСТИ ОБЛИГАЦИЙ РФ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?