Новый выпуск облигаций СИБУР 1Р7: надежность, доходность и ключевые условия

2025-07-29T18:59:16+03:00

3 178

Новый выпуск облигаций СИБУР 1Р7: надежность, доходность и ключевые условия

Новый выпуск облигаций СИБУР 1Р7. СИБУР — ведущая интегрированная нефтегазохимическая компания России, одна из ключевых в мировой нефтехимии. Основные направления деятельности — производство и переработка углеводородного сырья, выпуск полимеров, каучуков и продуктов органического синтеза. Основные параметры выпуска: - Эмитент: ПАО «СИБУР Холдинг». - Купонные выплаты: не выше ставки КБД +1,5 п. (в пересчете не выше 15,4%). - Частота выплат: ежемесячно. - Кредитный рейтинг: AAA(RU) от АКРА и ruAAA от «Эксперт РА». - Срок обращения: 3,5 года, погашение — 1 февраля 2029 года. - Амортизация и оферта: отсутствуют. - Объем выпуска: от 20 млрд рублей. - Прием заявок: до 29 июля 2025 года. Анализ финансовых показателей: - Выручка: 1,2 трлн рублей, рост 7,7% год к году. - Чистая прибыль: 196 млрд рублей, рост 16,5% год к году. - Чистый долг / EBITDA: 1,8х. - Долговая нагрузка: в последние годы остается низкой, но возможны временные колебания из-за инвестиций в Амурский ГХК. Эксперты прогнозируют рост соотношения чистый долг / EBITDA до 3х в ближайшие два года с последующей нормализацией. Мое мнение: СИБУР — крупнейшая и надежная компания с высоким рейтингом ААА и государственной поддержкой. Устойчивые финансовые показатели позволяют ей обслуживать долги. Инвестиционная программа может временно увеличить долг, но это не критично. Однако меня смущает купон. Его уже снизили с «не выше 14,4%» до «не выше 13%». Такой низкий купон даже для компании с таким высоким рейтингом может быть невыгодным. Поэтому стоит ориентироваться на ставку купона выше 14%. Данный материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги. [Больше новостей и анализа находятся в нашем мобильном приложении MONDIARA](https://mondiara.com/communities?open=community-17) Скачайте бесплатное приложение в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) или [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Источник: Шумилов. Облигации, вклады.

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии