Высокодоходные облигации Сегежа Групп: 2,5 года под фиксированный купон до 26% — стоит ли инвестировать?

2025-07-23T21:57:25+03:00

3 014

Высокодоходные облигации Сегежа Групп: 2,5 года под фиксированный купон до 26% — стоит ли инвестировать?

Сегежа Групп: высокая доходность в эпоху перемен. 🏦 В эту пятницу ЦБ РФ соберется на опорное заседание, на котором, вероятно, снизит ключевую ставку. В преддверии этого события я изучаю долговой рынок в поисках выгодных облигаций с высоким купоном и обратил внимание на новый выпуск Сегежа Групп. 🌲 О компании говорить много не нужно. Сегежа Групп — один из крупнейших лесопромышленных холдингов России, который зарекомендовал себя как надежный эмитент. После шторма 2022 года компания не только удержалась на плаву, но и продолжала выплачивать купоны и закрывать оферты. 💼 Летом эмитент привлек 113 млрд руб. через допэмиссию. Это значительно улучшило структуру баланса и снизило долговую нагрузку с 180 до 60 млрд руб. Важно отметить, что мажоритарный акционер АФК Система (#AFKS) активно участвовал в допэмиссии, сохранив контроль над компанией. Это сигнал доверия со стороны крупнейшего инвестора и уверенность в долгосрочных перспективах бизнеса. 📊 Сегежа Групп работает в циклической отрасли, но это не проблема. Последние два года были сложными из-за низких цен на лесную продукцию, но компания выдержала этот период. С переходом к фазе высоких цен операционные доходы значительно вырастут. 🌳 Одним из плюсов является обеспеченность собственным лесным сырьем на 87%, что позволяет контролировать себестоимость продукции. С разворотом цикла операционная маржа взлетит. На фоне геополитических событий Segezha Group перестраивает свою экспортную стратегию. Компания наращивает продажи в выгодные регионы — Северную Африку, Ближний Восток и внутренний рынок России. Также Сегежа Групп увеличивает продажи премиальной продукции — танкерной фанеры, CLT-домов и клееного бруса — в более выгодные юрисдикции. Это повышает рентабельность бизнеса и укрепляет позиции на мировом рынке. Поскольку более половины выручки компании идет на экспорт, она может выиграть от девальвации рубля. Несмотря на силу национальной валюты, инфляция в России выше, чем в других странах, что приведет к ослаблению рубля. Это лишь вопрос времени. 🇷🇺 Компания входит в перечень системообразующих предприятий России и получает субсидии на логистику. Поддержка Минпромторга сыграла ключевую роль в недавней реструктуризации долга, подтверждая значимость Сегежа Групп для экономики страны. Эксперт РА поставил рейтинг ruBB+, но это оценка прошлого — до допэмиссии, которая сократила долг в три раза. Агентство планирует пересмотреть рейтинг не позднее 30 августа 2025 года. Улучшенная структура баланса и финансовая устойчивость компании, вероятно, найдут отражение в обновленном рейтинге. 📌 Параметры облигационного выпуска: 🔹 Облигации серии: 003P-06R 🔹 Дата сбора книги заявок: 5 августа 2025 года 🔹 Срок обращения: 2,5 года 🔹 Купон фиксированный: до 26% годовых (!) 🔹 Периодичность выплат: ежемесячно (!) 🔹 Рейтинг: ruBB+ (RU) от Эксперт РА 🔹 Статус квалифицированного инвестора: нет 👉 Облигации Сегежа Групп предлагают щедрую премию к ОФЗ и банковским депозитам. Фиксация высокой доходности в условиях снижения ключевой ставки делает этот выпуск привлекательным для инвесторов, желающих диверсифицировать портфель и увеличить капитал. Данный материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги. [Больше новостей и анализа находятся в мобильном приложение MONDIARA](https://mondiara.com/) Скачайте бесплатное приложение в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) или [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Источник: Юрий Козлов

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии