Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества РЕНЕССАНС: АНАЛИЗ [RENI]

РЕНЕССАНС: АНАЛИЗ [RENI]

РЕНЕССАНС - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

Готова ли Ренессанс Страхование к новым налоговым льготам?

9 069

    Стоит ли инвестировать в акции Ренессанс Страхование сейчас? Еще одна компания из моего списка под пересчет таргета до нового года — «Ренессанс Страхование». Удивительно, что эти ребята оказались в списке «давно не пересчитывала», потому что там чаще плохиши или в худшем случае середнячки, а не мои фавориты, но на полугодовом отчете, видимо, до них просто не дошли руки. Что в отчете: • Страховые премии (брутто) — 151,6 млрд рублей (+28,2% г/г) • Чистая прибыль — 6,7 млрд рублей (-23,7% г/г с учетом пересчета по МСФО 17) • Инвестиционный портфель — 275,0 млрд рублей (+17,2% с начала года) • Рентабельность собственного капитала (RoATE) — 25,4% • Коэффициент достаточности капитала (Solvency II) — 146% Отчет вполне крепкий. Рост страховых премий выглядит очень сильным, и он по году даже ускоряется. Драйверами роста стали накопительное страхование жизни (взлет на 83,9%), каско для физлиц и страхование имущества юрлиц. Это показывает, что диверсификация по продуктам и клиентам (физлица/юрлица поровну) работает очень хорошо, потому что когда одни продукты из-за замедления экономики проседают, другие вытягивают общий результат компании в уверенно-положительную зону. Однако чистая прибыль в отчетности снизилась почти на четверть, и здесь важно не пугаться, а разобраться в причинах. Основная причина падения прибыли — не ухудшение бизнеса, а «бумажные» факторы. Во-первых, с этого года все страховщики перешли на новый стандарт МСФО 17, который изменил правила учета. Если бы сравнивали по старым правилам, то прибыль в 2024 году была бы меньше, а динамика сейчас выглядела бы иначе. Во-вторых, на результат давит отрицательная валютная переоценка на 1,1 млрд рублей (из-за открытой валютной позиции). Но важно, что этот убыток — нереализованный и может развернуться в плюс позже, а в третьем квартале его негативный эффект уже уменьшился на 177 млн рублей. Без этих факторов операционная прибыльность бизнеса остается высокой. На операционные показатели стоит взглянуть отдельно, потому что они подтверждают здоровье компании. Инвестиционный доход составил 8,5 млрд рублей благодаря процентным доходам и переоценке активов. Коэффициент достаточности капитала в 146% — это солидный запас прочности, который останется высоким даже после выплаты запланированных дивидендов (4,1 рубля на акцию). При этом рентабельность капитала выше 25% — отличный показатель эффективности. В сегменте Non-life, хоть рост премий и скромный (+2,2%), компания удерживает позиции, а в автостраховании даже наращивает продажи каско физлицам (+17,6%), что особенно ценно на фоне падения рынка новых авто. Если говорить про прогнозы и перспективы, то компания ожидает, что по итогам 2025 года чистая прибыль может составить 11-12 млрд рублей, то есть выйдет примерно на уровень прошлого года с учетом всех переходных эффектов. В следующем году, полагаю, что чистая прибыль может значительно вырасти, так как там уйдут и негативные эффекты от перехода на новый стандарт отчетности, и инвестиционный портфель компании на балансе наверняка получит очень хорошие шансы на переоценку вверх на снижении ключевой ставки. А в долгосрочной перспективе компания обращает внимание на новый потенциальный драйвер для роста рынка страхования жизни в виде новых налоговых льгот. Теперь налоговый вычет можно получить со взносов до 400 тыс. рублей (было 150 тыс.), а выплаты до 30 млн рублей в год освобождаются от НДФЛ. Это повышает привлекательность долгосрочных полисов, и компания уже видит рост спроса на 5-летние продукты. Поэтому отчет, на мой взгляд, здесь вполне крепкий, и негативные факторы носят лишь организационный и бумажный характер. Бизнес продолжает набирать премии высокими темпами, а инвестиционный портфель растет и принесет дополнительный доход на снижении ключевой ставки. С учетом опубликованной отчетности таргет по акциям «Ренессанс Страхование» остается без изменения — около 150 рублей за акцию на горизонте года. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Пост взят с соцсети [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) 👉 вот ссылка на канал: https://i.mondiara.com/i/c/renessans_analytics Скачать в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) Скачать в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Валюта расчёта - Ваши добрые мысли! Спасибо, что с нами! Источник: [Investillion](https://t.me/Investillion)

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Другие новости сообщества / РЕНЕССАНС - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

    EXPRESS NEWS

    • Трамп заявил, что намерен добиваться от Ирана компенсации, в том числе за гибель американских военнослужащих. Он отметил, что такое намерение возникло после того, как представители Ирана потребовали компенсировать ущерб, нанесенный за последние пять месяцев военного конфликта

    • Никаких официальных переговоров с ФРГ по Украине в Баку не было, заявил ТАСС замглавы МИД РФ Галузин
      Никаких официальных переговоров с ФРГ по Украине в Баку не было, заявил ТАСС замглавы МИД РФ Галузин

    • В Шанхае предупредили о подтоплении некоторых районов города на 15-30 см из-за вызванного тайфуном ливня

    • ЕС столкнулся с энергокризисом, который сам же и спровоцировал, отказавшись от газа из РФ, заявил Дмитриев. По его словам, Германия заполнила газохранилища лишь на 47,6% (при обычном показателе 75%), а Нидерланды — всего на 38,5% (при 77%)

    • Экс-председатель Верховного суда Венгрии Андраш Бака принял предложение занять пост президента страны, заявил Мадьяр

    • Уиткофф и Кушнер могут посетить Москву на следующей неделе, сообщает источник ТАСС
      Уиткофф и Кушнер могут посетить Москву на следующей неделе, сообщает источник ТАСС

    • Абелардо де ла Эсприэлья вступил в должность президента Колумбии, церемония инаугурации транслировалась в эфире телеканала Caracol

    • Пашинян заявил, что Армения понимает, что одновременное членство в ЕАЭС и ЕС невозможно
      Пашинян заявил, что Армения понимает, что одновременное членство в ЕАЭС и ЕС невозможно

    • «Нам всегда нужно больше». Трамп допустил, что ВС США необходимо пополнить запасы вооружений

    • Трамп допустил, что военная операция США против Ирана вскоре будет завершена
      Трамп допустил, что военная операция США против Ирана вскоре будет завершена

    • Глава дипслужбы Ватикана монсеньор Галлахер планирует в конце августа посетить Москву, сообщил ТАСС ватиканский источник

    • «Достается победителю». Трамп назвал венесуэльскую нефть трофеем США. По словам американского лидера, во время операции в Каракасе США действовали «по-старинке», получив за счет венесуэльской нефти «во много раз больше, чем потратили»
      «Достается победителю». Трамп назвал венесуэльскую нефть трофеем США. По словам американского лидера, во время операции в Каракасе США действовали «по-старинке», получив за счет венесуэльской нефти «во много раз больше, чем потратили»

    • Трамп считает, что глава Пентагона Хегсет ввел его в заблуждение относительно запасов вооружений США, истощенных в войне против Ирана. Об этом сообщила The Washington Post со ссылкой на источники в американской администрации

    • Трамп заявил, что США продолжают консультации с Ираном и рассчитывают на достижение договоренностей

    • Трамп заявил, что США и Иран провели «очень хороший» день переговоров. Он считает, что их результат может стать известен в течение 48 часов
      Трамп заявил, что США и Иран провели «очень хороший» день переговоров. Он считает, что их результат может стать известен в течение 48 часов
    • Израиль не уйдет из сектора Газа до полного разоружения ХАМАС, заявил Нетаньяху
      Израиль не уйдет из сектора Газа до полного разоружения ХАМАС, заявил Нетаньяху

    • Мигранты из Марокко продвигаются вглубь ЕС, чтобы поблагодарить фон дер Ляйен за ее политику, благоприятствующую иммиграции. Об этом написал в X Дмитриев

    • Владимир Путин подписал закон о регулировании цифровых валют и цифровых прав
      Владимир Путин подписал закон о регулировании цифровых валют и цифровых прав

    • Нелегальная миграция и энергетика убивают Европу, заявил Трамп

    • Глава МИД России Сергей Лавров возглавит делегацию РФ на сессии Генассамблеи ООН в Нью-Йорке
      Глава МИД России Сергей Лавров возглавит делегацию РФ на сессии Генассамблеи ООН в Нью-Йорке

    • Сурен Папикян переназначен на должность министра обороны Армении, следует из указа президента

    • США сохраняют готовность к «невиданным» ударам по Ирану, заявил Хегсет
      США сохраняют готовность к «невиданным» ударам по Ирану, заявил Хегсет

    • Трамп заявил, что отменил удар по Ирану по просьбе Катара, ОАЭ и Саудовской Аравии, а также самой исламской республики

    • Переговоры между Ираном и Оманом об обеспечении судоходства в Ормузском проливе находятся на завершающей стадии, сообщил Арагчи
      Переговоры между Ираном и Оманом об обеспечении судоходства в Ормузском проливе находятся на завершающей стадии, сообщил Арагчи

    • Премьер Молдавии Тофан заявил, что покинет пост в 2029 году и после уйдет из политики: «Я не политик и не собираюсь становиться политиком»

    • Пашинян подписал решение об отставке действующего правительства. Документ будет отправлен на подпись президенту страны Ваагну Хачатуряну

    • Трамп заявил, что согласился отменить запланированный мощный удар по Ирану ради достижения договоренностей
      Трамп заявил, что согласился отменить запланированный мощный удар по Ирану ради достижения договоренностей

    • UEFA проголосует за отстранение Джанни Инфантино от должности президента FIFA, если он откажется уйти в отставку сам. Об этом сообщает The Telegraph

    • Джанни Инфантино вскоре может покинуть пост президента FIFA, сообщил журналист Ромен Молина. По информации источника, Инфантино потерял поддержку чиновников FIFA и контроль над организацией
      Джанни Инфантино вскоре может покинуть пост президента FIFA, сообщил журналист Ромен Молина. По информации источника, Инфантино потерял поддержку чиновников FIFA и контроль над организацией

    • США планируют пока продолжать наносить удары по Ирану, заявил Трамп. «Мы очень жестко будем наносить по ним удары», — сказал он на заседании президентского кабинета

    • Число погибших из-за землетрясения в Японии выросло до 28 человек
      Число погибших из-за землетрясения в Японии выросло до 28 человек

    • «В этом составе мы встречаемся в последний раз». Пашинян поблагодарил правительство Армении, которое провело последнее заседание перед отставкой

    • Россия стала обладателем пяти комплектов медалей на Играх ООН, в том числе завоевала золото в волейболе и серебро в футболе, передает корреспондент ТАСС

    • Нетаньяху на встрече с Трампом выразил сомнения относительно возможности заключения сделки с Ираном. Об этом сообщил со ссылкой на источники портал Axios
      Нетаньяху на встрече с Трампом выразил сомнения относительно возможности заключения сделки с Ираном. Об этом сообщил со ссылкой на источники портал Axios

    • Экс-президент Аргентины Кристина Фернандес де Киршнер, отбывающая наказание по делу о коррупции, сообщила, что обратилась с жалобой на свой приговор в Комитет по правам человека ООН

    • США намерены вновь нанести серьезные удары по Ирану, но выясняют, возможна ли договоренность, заявил Трамп
      США намерены вновь нанести серьезные удары по Ирану, но выясняют, возможна ли договоренность, заявил Трамп

    • Референдум по части вступления в ЕС может быть организован лишь тогда, когда шаги по членству Армении в сообщество станут более предметными. Об этом заявил Пашинян

    • Президент РФ принял отставку главы Удмуртии Александра Бречалова по собственному желанию, назначил врио главы Ольгу Абрамову
      Президент РФ принял отставку главы Удмуртии Александра Бречалова по собственному желанию, назначил врио главы Ольгу Абрамову

    • Трамп заявил Fox News, что США нанесут сильные удары по Ирану в ответ на обстрел американских военных в Иордании

    • Пашинян назвал свой первый телефонный разговор с Путиным после выборов в Армении удачным
      Пашинян назвал свой первый телефонный разговор с Путиным после выборов в Армении удачным

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?