Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества РЕНЕССАНС: АНАЛИЗ [RENI]

РЕНЕССАНС: АНАЛИЗ [RENI]

РЕНЕССАНС - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

Почему упали акции Ренессанс Страхования при хорошем отчете?

2 342

    Ренессанс Страхование: нет причин для столь сильного падения акций Уверенный рост, несмотря на волатильность Отчёт за 9 месяцев 2025 года показал, что Ренессанс Страхование демонстрирует стабильную динамику, несмотря на колебания рынка и изменения в стандартах учёта. - Страховые премии выросли на 33% до 60 млрд рублей. - Чистая прибыль по МСФО 17 снизилась на 38% до 2,1 млрд рублей. Важно отметить, что по старому стандарту МСФО прибыль компании выросла бы в 3,5 раза. Падение прибыли — это лишь технический эффект перехода на IFRS 17. Рост премий: life-страхование остаётся лидером Темпы роста премий в третьем квартале ускорились. Традиционно сильный сегмент — life-страхование, где премии увеличились на 54% по сравнению с прошлым годом. Это направление обеспечило две трети всего роста. Основные факторы успеха: высокая доходность, развитие программ пенсионного страхования и новые налоговые льготы. В non-life сегменте, после слабого первого полугодия, произошло небольшое оживление. Премии выросли на 10%, главным образом за счёт спроса на страхование имущества юридических лиц. Автострахование остаётся стагнирующим, но в четвёртом квартале ожидается рост на фоне увеличения продаж автомобилей. Инвестпортфель: стабильный источник прибыли Инвестпортфель компании вырос на 17% с начала года, а его средняя доходность составляет 18–19%. Ренессанс Страхование удалось минимизировать влияние падения рынка облигаций: переоценка принесла всего –100 млн рублей, что значительно меньше прибыли за первое полугодие от переоценки (6,5 млрд рублей). - Доля облигаций федерального займа (ОФЗ) увеличена до 29%. - Валютные активы остаются стабильными. - В третьем квартале компания заработала 4,9 млрд рублей чистого инвестиционного дохода, что больше, чем за всё первое полугодие. Основное давление на доходы от инвестиций оказывает начисление процентов по обязательствам перед клиентами, то есть будущие выплаты по life-полисам. Это влияет на чистую прибыль, но не на денежный поток. Гайденс на 2025 год: прибыль чуть ниже, но бизнес в порядке Компания обновила свои прогнозы на 2025 год: - Премии в сегменте non-life будут ниже уровня 2024 года. - Чистая прибыль ожидается в диапазоне 11–12 млрд рублей (ранее 12–13 млрд рублей). Снижение прогноза — это скорее проявление осторожности, чем ухудшение бизнес-показателей. Всё зависит от темпов снижения ключевой ставки и курса рубля, который остаётся около 80 рублей за доллар. Почему акции упали на 20% после второго квартала? Основные причины: - Переход на IFRS 17 вызвал путаницу среди инвесторов. - Снижение ключевой ставки происходило медленнее, чем ожидалось. - Резкое падение рынка облигаций негативно сказалось на восприятии инвестдоходов. Однако инфляция в ноябре составила всего 0,1%, и ставка продолжит снижаться, хотя и постепенно. Это положительный фактор для RENI, который ожидает роста переоценки облигаций. Компания показывает результаты не хуже прошлого года, несмотря на крепкий рубль. Основной бизнес растёт, а инвестпортфель остаётся стабильным. Дивиденды: сильный фактор поддержки акций - Итоговая дивидендная доходность за 2025 год может составить 10–11%. - В 2026 году эффект от перехода на IFRS 17 исчезнет, и каждый квартал будет приносить рост прибыли по сравнению с предыдущим годом. - При ослаблении рубля дивиденды могут увеличиться ещё сильнее. - Наш базовый прогноз по дивидендной доходности на 2026 год — 16–17%. Итог Ренессанс Страхование — это недорогой актив, который: - Растёт по премиям. - Не испытывает системных проблем в бизнесе. - Обладает сильным инвестпортфелем. - Платит высокие дивиденды. - Выигрывает от любой переоценки облигаций и ослабления рубля. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Пост взят с соцсети [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) 👉 вот ссылка на канал: https://i.mondiara.com/i/c/renessans_analytics Скачать в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) Скачать в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Валюта расчёта - Ваши добрые мысли! Спасибо, что с нами! Источник: Invest Era

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Другие новости сообщества / РЕНЕССАНС - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

    EXPRESS NEWS

    • Трамп заявил, что намерен добиваться от Ирана компенсации, в том числе за гибель американских военнослужащих. Он отметил, что такое намерение возникло после того, как представители Ирана потребовали компенсировать ущерб, нанесенный за последние пять месяцев военного конфликта

    • Никаких официальных переговоров с ФРГ по Украине в Баку не было, заявил ТАСС замглавы МИД РФ Галузин
      Никаких официальных переговоров с ФРГ по Украине в Баку не было, заявил ТАСС замглавы МИД РФ Галузин

    • В Шанхае предупредили о подтоплении некоторых районов города на 15-30 см из-за вызванного тайфуном ливня

    • ЕС столкнулся с энергокризисом, который сам же и спровоцировал, отказавшись от газа из РФ, заявил Дмитриев. По его словам, Германия заполнила газохранилища лишь на 47,6% (при обычном показателе 75%), а Нидерланды — всего на 38,5% (при 77%)

    • Экс-председатель Верховного суда Венгрии Андраш Бака принял предложение занять пост президента страны, заявил Мадьяр

    • Уиткофф и Кушнер могут посетить Москву на следующей неделе, сообщает источник ТАСС
      Уиткофф и Кушнер могут посетить Москву на следующей неделе, сообщает источник ТАСС

    • Абелардо де ла Эсприэлья вступил в должность президента Колумбии, церемония инаугурации транслировалась в эфире телеканала Caracol

    • Пашинян заявил, что Армения понимает, что одновременное членство в ЕАЭС и ЕС невозможно
      Пашинян заявил, что Армения понимает, что одновременное членство в ЕАЭС и ЕС невозможно

    • «Нам всегда нужно больше». Трамп допустил, что ВС США необходимо пополнить запасы вооружений

    • Трамп допустил, что военная операция США против Ирана вскоре будет завершена
      Трамп допустил, что военная операция США против Ирана вскоре будет завершена

    • Глава дипслужбы Ватикана монсеньор Галлахер планирует в конце августа посетить Москву, сообщил ТАСС ватиканский источник

    • «Достается победителю». Трамп назвал венесуэльскую нефть трофеем США. По словам американского лидера, во время операции в Каракасе США действовали «по-старинке», получив за счет венесуэльской нефти «во много раз больше, чем потратили»
      «Достается победителю». Трамп назвал венесуэльскую нефть трофеем США. По словам американского лидера, во время операции в Каракасе США действовали «по-старинке», получив за счет венесуэльской нефти «во много раз больше, чем потратили»

    • Трамп считает, что глава Пентагона Хегсет ввел его в заблуждение относительно запасов вооружений США, истощенных в войне против Ирана. Об этом сообщила The Washington Post со ссылкой на источники в американской администрации

    • Трамп заявил, что США продолжают консультации с Ираном и рассчитывают на достижение договоренностей

    • Трамп заявил, что США и Иран провели «очень хороший» день переговоров. Он считает, что их результат может стать известен в течение 48 часов
      Трамп заявил, что США и Иран провели «очень хороший» день переговоров. Он считает, что их результат может стать известен в течение 48 часов
    • Израиль не уйдет из сектора Газа до полного разоружения ХАМАС, заявил Нетаньяху
      Израиль не уйдет из сектора Газа до полного разоружения ХАМАС, заявил Нетаньяху

    • Мигранты из Марокко продвигаются вглубь ЕС, чтобы поблагодарить фон дер Ляйен за ее политику, благоприятствующую иммиграции. Об этом написал в X Дмитриев

    • Владимир Путин подписал закон о регулировании цифровых валют и цифровых прав
      Владимир Путин подписал закон о регулировании цифровых валют и цифровых прав

    • Нелегальная миграция и энергетика убивают Европу, заявил Трамп

    • Глава МИД России Сергей Лавров возглавит делегацию РФ на сессии Генассамблеи ООН в Нью-Йорке
      Глава МИД России Сергей Лавров возглавит делегацию РФ на сессии Генассамблеи ООН в Нью-Йорке

    • Сурен Папикян переназначен на должность министра обороны Армении, следует из указа президента

    • США сохраняют готовность к «невиданным» ударам по Ирану, заявил Хегсет
      США сохраняют готовность к «невиданным» ударам по Ирану, заявил Хегсет

    • Трамп заявил, что отменил удар по Ирану по просьбе Катара, ОАЭ и Саудовской Аравии, а также самой исламской республики

    • Переговоры между Ираном и Оманом об обеспечении судоходства в Ормузском проливе находятся на завершающей стадии, сообщил Арагчи
      Переговоры между Ираном и Оманом об обеспечении судоходства в Ормузском проливе находятся на завершающей стадии, сообщил Арагчи

    • Премьер Молдавии Тофан заявил, что покинет пост в 2029 году и после уйдет из политики: «Я не политик и не собираюсь становиться политиком»

    • Пашинян подписал решение об отставке действующего правительства. Документ будет отправлен на подпись президенту страны Ваагну Хачатуряну

    • Трамп заявил, что согласился отменить запланированный мощный удар по Ирану ради достижения договоренностей
      Трамп заявил, что согласился отменить запланированный мощный удар по Ирану ради достижения договоренностей

    • UEFA проголосует за отстранение Джанни Инфантино от должности президента FIFA, если он откажется уйти в отставку сам. Об этом сообщает The Telegraph

    • Джанни Инфантино вскоре может покинуть пост президента FIFA, сообщил журналист Ромен Молина. По информации источника, Инфантино потерял поддержку чиновников FIFA и контроль над организацией
      Джанни Инфантино вскоре может покинуть пост президента FIFA, сообщил журналист Ромен Молина. По информации источника, Инфантино потерял поддержку чиновников FIFA и контроль над организацией

    • США планируют пока продолжать наносить удары по Ирану, заявил Трамп. «Мы очень жестко будем наносить по ним удары», — сказал он на заседании президентского кабинета

    • Число погибших из-за землетрясения в Японии выросло до 28 человек
      Число погибших из-за землетрясения в Японии выросло до 28 человек

    • «В этом составе мы встречаемся в последний раз». Пашинян поблагодарил правительство Армении, которое провело последнее заседание перед отставкой

    • Россия стала обладателем пяти комплектов медалей на Играх ООН, в том числе завоевала золото в волейболе и серебро в футболе, передает корреспондент ТАСС

    • Нетаньяху на встрече с Трампом выразил сомнения относительно возможности заключения сделки с Ираном. Об этом сообщил со ссылкой на источники портал Axios
      Нетаньяху на встрече с Трампом выразил сомнения относительно возможности заключения сделки с Ираном. Об этом сообщил со ссылкой на источники портал Axios

    • Экс-президент Аргентины Кристина Фернандес де Киршнер, отбывающая наказание по делу о коррупции, сообщила, что обратилась с жалобой на свой приговор в Комитет по правам человека ООН

    • США намерены вновь нанести серьезные удары по Ирану, но выясняют, возможна ли договоренность, заявил Трамп
      США намерены вновь нанести серьезные удары по Ирану, но выясняют, возможна ли договоренность, заявил Трамп

    • Референдум по части вступления в ЕС может быть организован лишь тогда, когда шаги по членству Армении в сообщество станут более предметными. Об этом заявил Пашинян

    • Президент РФ принял отставку главы Удмуртии Александра Бречалова по собственному желанию, назначил врио главы Ольгу Абрамову
      Президент РФ принял отставку главы Удмуртии Александра Бречалова по собственному желанию, назначил врио главы Ольгу Абрамову

    • Трамп заявил Fox News, что США нанесут сильные удары по Ирану в ответ на обстрел американских военных в Иордании

    • Пашинян назвал свой первый телефонный разговор с Путиным после выборов в Армении удачным
      Пашинян назвал свой первый телефонный разговор с Путиным после выборов в Армении удачным

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?