СОВКОМБАНК [анализ] [SVCB]

АНАЛИЗ АКЦИЙ

Обзор и фундаментальный разбор акции ПАО СОВКОМБАНК. Тикер: SVCB

2024-11-21T16:01:37+03:00 21

❗️❗СОВКОМБАНК. Прибыль под вопросом❓Обзор акций СовкомБанк Регулярная чистая прибыль за 9М2024 года по сравнению с 9М2023 года выросла на 23%, с 45 млрд рублей до 56 млрд рублей" ❗️Хороший маркетинг, но регулярной прибылью можно манипулировать, так как компания не раскрывает какие статьи доходов/расходов она включает. По нашей оценке прибыль за 9 месяцев 2024 года, очищенная от разовых доходов/расходов, составила 23 млрд рублей, что ниже на 38% г/г. 📊Результаты за 9м 2024 года: ✅Чистый процентный доход вырос на 13,6% до 118 млрд руб. ✅Чистый комиссионный доход вырос на 29,7% до 25,3 млрд руб. ✅Прибыль от небанковской деятельности выросла на 62% до 27,6 млрд руб. Неплохие результаты, но: ❌Расходы по кредитным убыткам выросли на 74% до 51,2 млрд руб. ❌Операционные расходы выросли на 40% до 92 млрд руб. ❌Чистая прибыль снизилась на 26% до 56,5 млрд руб. Наглядно, как высокая ключевая ставка сильно бьет по результатам Совкомбанка👆 А в 4м квартале она уже выше, чем в 3м. 💡Совкомбанк - это идея под снижение ключевой ставки, когда резервирование будет распускаться, а небанковские услуги (страхование, факторинг и пр.) будут продолжать показывать высокие темпы роста. 📌fwd P/E - 4 (очищенный P/E будет выше раза в два) 📌fwd P/B - 0,8 ---- Если хотите грамотно инвестировать и бесплатно обучаться — подписывайтесь на тг канал, там мы освещаем во что инвестируем сами (команда Invest Assistance) и во что инвестировать не стоит: 👉🏻 https://t.me/+kyAEUtnoEWFkNjZi ---- Держите акции Совкомбанка или предпочитаете акции других банков❓👇