Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества ЗАЙМЕР [анализ] [ZAYM]

ЗАЙМЕР [анализ] [ZAYM]

АНАЛИЗ АКЦИЙ РОССИИ

«Займер» после падения на 40 %: стоит ли покупать акции сейчас

403

    🏆 Скрытая финтех-машина или ловушка высоких ставок? Сегодня на повестке дня — отчет лидера микрофинансового рынка России, компании «Займер». После IPO её акции упали более чем на 40%, и многие инвесторы списали их со счетов. Но это ошибка! Финансовые показатели за 2025 год и презентация компании свидетельствуют о недооценке её потенциала. Это уже не просто «займы до зарплаты». Масштаб бизнеса и трансформация в экосистему За свою историю «Займер» выдал займов на сумму более 325 миллиардов рублей, а в его клиентской базе зарегистрировано свыше 22 миллионов человек. Сейчас компания кардинально меняет свою бизнес-модель, переходя от традиционного B2C-кредитования к полноценной финтех-экосистеме: - Банковский сектор: В 2025 году «Займер» приобрел 100% акций банка «Евроальянс». Теперь у группы есть базовая лицензия и цифровой кошелек Qplus. - B2B и сервисы: В феврале 2026 года компания купила 50% акций платежных сервисов ООО «Интеллектмани» и ООО «Киви Технолоджи», а также сервис «Таксиагрегатор». - Новые ниши: Запущен проект «Дополучкино» для POS-займов и создано собственное автоматизированное коллекторское агентство «Профи». - Регуляторные изменения: В январе 2026 года «Займер» изменил статус с МФК на МКК, адаптируясь к новым условиям рынка. Главные цифры МСФО 2025 и баланс - Чистая прибыль: 4,35 миллиарда рублей (+10,6% по сравнению с предыдущим годом). - Комиссионные доходы: выросли в 4,5 раза до 2,42 миллиарда рублей. - Рентабельность капитала (ROE): 34,4%, что является отличным показателем. - Удержание клиентов: 90% сделок совершают повторные заемщики. Структура баланса также впечатляет: при общих активах в 17,8 миллиарда рублей, собственный капитал компании составляет 16,2 миллиарда рублей. На все обязательства (включая аренду и средства клиентов) приходится около 1,6 миллиарда рублей. Доля собственного капитала в активах превышает 90%. А что с долгами? Стоит ли держать облигации? Ответ однозначный: абсолютно безопасно. Долговой профиль «Займера» выглядит привлекательно. На балансе компании находятся живые деньги — 3,27 миллиарда рублей, которые размещены в крупнейших банках. Этот запас ликвидности с огромным запасом (на 97%) покрывает все обязательства группы (3,37 миллиарда рублей). Рыночный долг стремится к нулю. Ближайшие погашения: коммерческий выпуск на 500 миллионов рублей в 2026 году и начало амортизации выпуска 003P-06 в конце 2027 года. Рейтинг компании: ruBBB- (стабильный) от «Эксперт РА» (февраль 2026). А что по дивидендам? Компания придерживается политики выплаты 50% чистой прибыли по МСФО ежеквартально. Учитывая избыток собственного капитала, «Займеру» не нужно удерживать всю прибыль для роста. - За 2025 год инвесторы получили 35,83 рубля на акцию. - Прогноз на 2026–2027 годы: форвардная дивидендная доходность ожидается в диапазоне 16,5–22% к текущей цене. Стоит ли покупать акции? Рынок оценивает «Займер» по жестким кризисным мультипликаторам: - P/E: 3,36 (дешевле Сбера). - P/B: 1,01. Фактически, рынок оценивает бизнес компании по балансовой стоимости капитала (16,2 миллиарда рублей), игнорируя её IT-платформу, банк, платежные сервисы и базу в 22 миллиона клиентов. Таргеты аналитиков: - Консервативный (Финам): 160 рублей. - Справедливая DCF-оценка: 220 рублей. Потенциал полной доходности с учетом дивидендов на горизонте двух лет составляет до 80%. Что в итоге? 1. Акции: Это недооцененный актив с огромной маржой безопасности. Покупая акции по текущим ценам (около 140–145 рублей), вы получаете бизнес бесплатно. 2. Дивиденды: Держите акции в дивидендном портфеле. Доходность около 20% годовых при минимальных капитальных затратах. 3. Облигации: Железобетонная надежность. У компании больше денег, чем долгов. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Источник: Миллион для дочек

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Войти

    Войдите, чтобы оставлять комментарии

    Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ РОССИИ

    EXPRESS NEWS

    • Трамп попросил Нетаньяху ослабить бомбардировки в Ливане, чтобы способствовать успешному проведению переговоров с Ираном
      Трамп попросил Нетаньяху ослабить бомбардировки в Ливане, чтобы способствовать успешному проведению переговоров с Ираном

    • ⚠️🇮🇷 Ливан просит Пакистан подтвердить включение страны в перемирие между США и Ираном. Израиль говорит, что продолжит атаки. Иран говорит, что выйдет из переговоров, если атаки на Ливан продолжатся. США говорят, что есть недопонимание

    • ⚡️ Телефонный разговор министров иностранных дел Ирана и Франции. Сейед Аббас Аракчи и Жан-Ноэль Барро, министры иностранных дел Ирана и Франции, в ходе телефонного разговора обсудили и обменялись мнениями по поводу региональных событий.

    • 🇮🇷🇷🇺 Телефонный разговор министров иностранных Ирана и России. Сейед Аббас Аракчи в телефонном разговоре с Сергеем Лавровым обсудил последние события регионального и международного характера

    • 🗣 Министр экономики Италии Джорджетти: «Правительство готово понизить прогнозы роста экономики Италии»

    • ❗️🛢 Ормузский пролив открыт, в том числе и для кораблей США, но проход возможен с согласия Ирана и при отсутствии враждебного поведения, — МИД Ирана

    • ⚡️ Иран по соглашению о прекращении огня будет пропускать через Ормузский пролив не более 15 судов в день, — ТАСС. Требования Ирана подразумевают разморозку иранских активов американцами в течение двух недель

    • ⚠️🇮🇷 Президент Ирана Пезешкиан: израильские удары по Ливану нарушают соглашение о прекращении огня. Атаки на Ливан сделают бессмысленными переговоры о прекращении огня. Иран не бросит ливанский народ

    • 🛳️ Судоходство через Ормузский пролив на следующей неделе может вырасти до 25% от довоенного уровня по сравнению с текущими 10%, — S&P Global Commodities

    • ⚡️ Война Ирана удвоила основные нефтяные доходы России в апреле и довела их до 9 миллиардов долларов, — Reuters

    • 🛢 Ожидается, что администрация Трампа продолжит ослаблять санкции в отношении российской нефти и, вероятно, вскоре также в отношении иранской нефти, чтобы помочь стабилизировать мировые поставки и предотвратить дальнейший рост цен на топливо, — сообщает издание Semafor

    • ❌ Американский беспилотник MQ-9, направлявшийся к границам Ирана, был сбит

    • ❗️ Вэнс возглавит переговоры США с Ираном, поскольку израильские удары ставят под угрозу сохранение двухнедельного перемирия

    • ⚡️ В Иерусалиме сняли все ограничения на посещение святых мест, сообщила пресс-служба израильской полиции. С 9 апреля верующие смогут вновь посещать их для молитв. Ключевой объект — храм Гроба Господня, где 11 апреля ожидается схождение Благодатного огня

    • ‼️ Власти Израиля были крайне недовольны подходом США к организации перемирия с Ираном, — The Wall Street Journal со ссылкой на источники. Издание пишет, что Трамп незадолго до объявления перемирия позвонил Нетаньяху и поставил его перед фактом, не координируя свои действия относительно прекращения огня

    • ☢️🇮🇷 Противники Ирана никогда не добьются прекращения обогащения урана Тегераном, — вице-президент и глава Организации по атомной энергии исламской республики Мохаммад Эслами. США включили ультиматум по урану в проект прекращения огня

    • 🇷🇺🇮🇩 У Путина готовятся контакты с президентом Индонезии — Песков. Президент Индонезии посетит РФ с официальным визитом на следующей неделе

    • ⚠️ Дональд Трамп пригрозил более масштабными ударами по Ирану в случае провала переговоров. По его словам, корабли, самолеты и военнослужащие США останутся рядом с Ираном до тех пор, пока не будет выполнено достигнутое соглашение

    • С утра твоего мученичества прошло сорок дней! Сорок дней, в которых память не угасла, а стала только ярче. С флагом Ирана мы стали единым сердцем и единым дыханием. Мы передавали свет, как передают огонь, из рук в руки, от сердца к сердцу. И каждый из этих дней стал дорогой испытания и пробуждения. Сорок ночей, в которых мы заново учились быть вместе и стоять рядом
      С утра твоего мученичества прошло сорок дней! Сорок дней, в которых память не угасла, а стала только ярче. С флагом Ирана мы стали единым сердцем и единым дыханием. Мы передавали свет, как передают огонь, из рук в руки, от сердца к сердцу. И каждый из этих дней стал дорогой испытания и пробуждения. Сорок ночей, в которых мы заново учились быть вместе и стоять рядом

    • 🛢 CNBC: цена нефти Brent превысила 120 долларов, что является признаком того, что прекращение огня с Ираном не может устранить глубокие сбои

    • ‼️ Администрация Трампа существенно сокращает свою просьбу о чрезвычайном финансировании для потенциального конфликта с Ираном. Первоначальное предложение более чем на 200 миллиардов долларов уменьшилось до более целевого диапазона в 80–100 миллиардов долларов. Пересмотренная просьба покроет основные расходы, включая развертывание войск, производство боеприпасов и пополнение запасов

    • ⚠️ Чиновники стран Ближнего Востока считают, что есть значительная вероятность того, что война может возобновиться, возможно, с еще большей интенсивностью, — сообщает The Wall Street Journal

    • ❗️Посол Ирана в Пакистане подтверждает, что иранская делегация должна прибыть сегодня в Исламабад накануне мирных переговоров, запланированных на завтра, — «на основе 10 пунктов, предложенных Ираном»

    • 🚫 Ни один нефтяной или газовый танкер не прошел через Ормузский пролив с момента объявления о прекращении огня, только 4 судна, перевозившие сухие грузы, — Watcher Guru

    • ‼️ Трамп потребовал, чтобы Иран начал соблюдать «настоящее» соглашение о прекращении огня, иначе «начнётся стрельба», добавив, что американские военные «перезагружаются и отдыхают, фактически с нетерпением ожидая своей следующей победы». Он подчеркнул, что все корабли, самолеты и военный персонал США, а также дополнительное вооружение будет оставаться на своих местах вокруг Ирана

    • ‼️ Вчера через Ормузский пролив прошли в общей сложности четыре корабля, что меньше, чем в любой другой день апреля, включая период до начала «перемирия». Тем временем министр иностранных дел Пакистана Ишак Дар вновь подтвердил позицию Исламабада о том, что соглашение о прекращении огня, заключенное вчера, включало Ливан

    • 🇪🇸🇮🇷 Испания вновь откроет свое посольство в Тегеране

    • 🇰🇵 ЦТАК: в КНДР провели испытания новых вооружений

    • 🔥 Израиль нанес сильнейший за все время конфликта удар по Ливану. США утверждают, что условия по Ливану нет в переговорном плане по Ирану. Иран заявляет, что Ливан включен в условия сделки

    • 🛢🇮🇷 Управление портов Ирана призвало координировать проход через Ормузский пролив с КСИР из-за угрозы мин. Tasnim со ссылкой на КСИР сообщило, что при движении по проливу судам необходимо использовать альтернативные маршруты через акваторию острова Ларак

    • 🗣 Лидер Демократической партии в сенате Шумер заявил, что законодатели вновь постараются принять резолюцию о прекращении войны с Ираном. Они также хотят обязать Трампа получать разрешение конгресса для дальнейших атак

    • 🛢 Крупная нефтянка США обратилась к администрации Трампа с протестом против разрешения Ирану взимать плату за использование Ормузского пролива в качестве условия мирных переговоров, — Politico

    • ⚠️🇮🇷 Высокопоставленные помощники Трампа и его близкие союзники опасаются, что тот рано объявил о победе над Ираном. Трампа проинформировали о наличии рисков, которые могут привести к срыву соглашения, и о том, что Иран все еще сохраняет опасные военные возможности, — WSJ

    • 🗣 Комиссар ЕС по экономике Домбровскис: ЕС по-прежнему будет испытывать последствия стагфляционного шока. ЕК готовится снизить свой прогноз роста экономики на этот год

    • 🗣 Трамп: все корабли, самолеты и военный персонал США останутся на местах вокруг Ирана до тех пор, пока не будет полностью выполнено реальное достигнутое соглашение. Никакого ядерного оружия не будет, а Ормузский пролив останется открытым и безопасным. В случае разрыва соглашения начнутся более масштабные бои

    • ⚠️🇮🇷 Вэнс: США и Израиль не говорили, что Ливан является частью соглашения о прекращении огня

    • ⚠️🇮🇷 Вэнс: позиция США по обогащению урана Ираном не изменилась

    • 🗣 Вэнс: Иран столкнется с серьезными последствиями, если нарушит сделку. Твит спикера парламента Ирана Галибафа был интересным. Интересно, насколько хорошо Галибаф понимает английский

    • ⚠️🇮🇷 Вэнс: Иран должен сделать следующий шаг, или у Трампа есть возможность вернуться к войне

    • 🗣 Вэнс: никакого послабления санкций, если Иран начнет разрабатывать ядерное оружие

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?