Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества Т-ТЕХНОЛОГИИ [анализ] [T]

Т-ТЕХНОЛОГИИ [анализ] [T]

АНАЛИЗ АКЦИЙ РОССИИ

Тайная сила «Т‑Технологий»: как компания добилась роста выручки на 49% при высокой ставке

55

    🏆 Т-Технологии: сильный год. На очереди анализ банковского сектора и финансового отчета экосистемы Т-Технологии за 2025 год: - Чистая процентная прибыль после резервов: 354,8 млрд руб. (+42% г/г). - Чистый комиссионный доход: 146,1 млрд руб. (+38% г/г). - Чистая прибыль акционеров: 177 млрд руб. (+45% г/г). Несмотря на высокую ключевую ставку в первой половине 2025 года и рост кредитного портфеля, чистая процентная прибыль после резервов увеличилась на 42% — до 354,8 млрд руб. Комиссионный доход вырос на 38% — до 146,1 млрд руб., благодаря расширению клиентской базы и продуктовой линейки. В итоге чистая прибыль акционеров достигла 177 млрд руб., что на 45% больше, чем годом ранее. Операционная прибыль акционеров без учета Яндекса выросла на 43% — до 174,4 млрд руб., превысив прогноз компании (+40% и более). - На конец 2025 года общее количество клиентов увеличилось с 47,8 до 54,1 млн. - Активные клиенты выросли с 32,3 до 34,3 млн. - Общая выручка достигла 1,4 трлн руб. (+49% г/г). - Операционные расходы выросли на 28% (медленнее, чем выручка). - Оценочный резерв под кредитные убытки вырос с 129,5 до 165,2 млрд руб. ❗️Рентабельность капитала (ROE) снизилась с 32,6% до 29,1% из-за интеграции Росбанка. По кварталам динамика выглядит позитивно: — 1К2025: 24,6% — 2К2025: 28,9% — 3К2025: 29,9% — 4К2025: 33,3% Чистая процентная маржа снизилась с 11,8% до 10,8% из-за удорожания фондирования. Однако по кварталам маржа выросла с 10,3% до 11,3%. Стоимость риска уменьшилась с 7,3% до 5,7%, что свидетельствует о высокой эффективности. Т-Технологии продолжают программу обратного выкупа акций на рынке, выкупая до 10% свободного обращения для мотивации менеджмента. К концу 2025 года было выкуплено 3 млн акций (1,1% капитала и 2,2% от free-float). Дивиденды и прогнозы По итогам четвертого квартала 2025 года совет директоров рекомендовал дивиденды в размере 45 рублей на акцию (1,4% доходности). Совокупный дивиденд за год составит 149 рублей на акцию (4,7% доходности): — 1К: 33 руб. — 2К: 35 руб. — 3К: 36 руб. — 4К: 45 руб. Прогнозы на 2026 год: — Рост операционной прибыли на 20%. — Увеличение дивидендов на акцию более чем на 20% (~5,4% доходности). — ROE на уровне 30%. Итоги Т-Технологии представили сильный финансовый отчет за 2025 год, показав высокие темпы роста по всем ключевым показателям. Компания продолжила программу байбэков, достигла целей по ранее заявленным прогнозам, нарастила ROE и чистую процентную маржу по кварталам, а также снизила стоимость риска. Важно отметить, что экосистема продолжила масштабироваться. В 2025 году были совершены несколько сделок M&A: - 64% акций Точка банк. - 25% доли в облачном провайдере Selectel. - 9,95% акций Яндекса. - 100% сервиса Авто.ру. Ранее был приобретен Росбанк. Эти шаги направлены на сохранение высоких темпов роста бизнеса. Прогноз на 2026 год консервативен, но, по словам менеджмента, будет выполнен. Если год пройдет успешно, гайд может быть пересмотрен в сторону увеличения. 2025 год стал успешным для Т-Технологий. В 2026 году компании предстоит вернуться к 30% ROE и интегрировать актив Авто.ру. Несмотря на более высокую оценку по сравнению со Сбером, кейс Т-Технологий привлекателен благодаря байбэкам, росту бизнеса и дивидендов. В этом месяце компания планирует дробление акций 1:10 для повышения их доступности для инвесторов. На мой взгляд, это интересный актив. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Источник: Фундаменталка*

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Войти

    Войдите, чтобы оставлять комментарии

    Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ РОССИИ

    EXPRESS NEWS

    • ⚠️🇮🇷 Вэнс: США и Израиль не говорили, что Ливан является частью соглашения о прекращении огня

    • ⚠️🇮🇷 Вэнс: позиция США по обогащению урана Ираном не изменилась

    • 🗣 Вэнс: Иран столкнется с серьезными последствиями, если нарушит сделку. Твит спикера парламента Ирана Галибафа был интересным. Интересно, насколько хорошо Галибаф понимает английский

    • ⚠️🇮🇷 Вэнс: Иран должен сделать следующий шаг, или у Трампа есть возможность вернуться к войне

    • 🗣 Вэнс: никакого послабления санкций, если Иран начнет разрабатывать ядерное оружие

    • 🚫 Ормузский пролив полностью перекрыт, и танкеры, которые, возможно, даже заранее согласовали проход, разворачиваются и возвращаются обратно

    • ⚠️ США уже нарушили три ключевых пункта иранского предложения из десяти до начала переговоров, — спикер парламента Галибаф. В текущей ситуации переговоры с США или двустороннее прекращение огня являются неразумными, считает политик

    • ❗️ Трамп обсудит сегодня возможный выход США из НАТО в разговоре с главой альянса Рютте, — пресс-секретарь Белого дома Ливитт

    • 🇺🇸🇪🇺 Ливитт: НАТО подверглось испытанию, и оно его провалило. Трамп надеется на откровенные переговоры с Рютте. Выход из НАТО будет обсуждаться с Рютте

    • ‼️ Трамп будет вести переговоры с Ираном только при условии свободного прохода через Ормузский пролив, — пресс-секретарь Белого дома Ливитт

    • ‼️ Fox News: ни одна из заявленных Трампом целей войны не была достигнута

    • 📣 The Washington Post: 7 американских военнослужащих погибли в результате иранских контратак, ещё 6 человек погибли в инциденте, предположительно связанном с дозаправкой в воздухе, что привело к крушению их самолёта. По данным США, ещё около 375 военнослужащих получили ранения различной степени тяжести

    • 🇨🇳🇷🇺 Россия и Китай наложили вето на резолюцию Совета Безопасности ООН, которая призывала бы страны координировать оборонительные усилия по возобновлению работы Ормузского пролива

    • ⚠️ Хедж-фонды активно шортят рынки Европы. Причем объемы максимальные за все время

    • 🔥 В Тегеране работает ПВО. Это случилось впервые после достигнутого с США перемирия, — Mehr. Война и не думает останавливаться

    • Армия Израиля заявила об ударе по командиру «Хезболлы» в Бейруте
      Армия Израиля заявила об ударе по командиру «Хезболлы» в Бейруте

    • ⚡️ Лидер оппозиции Тайваня и партии Гоминьдан, 56-летняя Чжэн Ливэнь, прибыла в Китай, чтобы встретиться с Си Цзиньпином. Свой визит она назвала «путешествием за мир»

    • ❗️ Трамп: Существует только одна группа значимых «пунктов», приемлемых для Соединенных Штатов, и мы будем обсуждать их за закрытыми дверями

    • 🏆 Россия зарабатывает на экспорте нефти больше, чем когда-либо с начала конфликта на Украине, — Bloomberg

    • 🗣 Генерал США Дэн Кейн: «Давайте внесем ясность. Перемирие — это пауза, и объединенные силы остаются готовыми возобновить боевые действия с той же скоростью и точностью, которые мы демонстрировали в течение последних 38 дней, если поступит соответствующий приказ»

    • 🗣 Пит Хегсет: Операция «Эпическая ярость» стала исторической и сокрушительной победой на поле боя. То немногое оружие, что у них осталось, спрятано в бункерах, и это всё, что у них есть

    • 🗣 Вэнс: Трампу не терпится добиться прогресса в переговорах с Ираном. «Он нетерпелив. Ему не терпится» добиться прогресса, — сказал Вэнс. — Он сказал нам, что мы должны вести переговоры добросовестно, и я думаю, что если они будут вести переговоры добросовестно, мы сможем прийти к соглашению. Но это большое «если», и в конечном счете все зависит от иранцев. Я надеюсь, что они примут правильное решение»

    • ⚡️ Порт Усть-Луга возобновил экспорт нефти, несмотря на продолжающиеся атаки беспилотников, — Reuters

    • ⚡️ Иран может открыть Ормузский пролив в четверг или пятницу в ограниченном и контролируемом режиме в преддверии встречи официальных лиц США и Ирана в Пакистане, — Reuters

    • ❗️ Китай, вероятно, сместит фокус на поставки газа из России и Центральной Азии после событий на Ближнем Востоке, — Bloomberg

    • 🗣 По словам Макрона, более 15 стран планируют облегчить доступ к Ормузскому проливу — Reuters

    • 🔥 Новая серия разрушительных авиаударов Израиля обрушилась на Ливан. На фото один из древнейших городов мира — Тир

    • ⚡️ Иран заявил посредникам, что присоединится к запланированным переговорам с США в Исламабаде только в случае достижения соглашения о прекращении огня в Ливане, — WSJ

    • ⚡️ Навигация через Ормузский пролив была прекращена Ираном в результате нарушений Израилем режима прекращения огня в Ливане, — сообщает иранское информационное агентство Fars

    • ⚠️🇮🇷 Трамп говорит, что война Израиля в Ливане не является частью соглашения о прекращении огня с Ираном — CBS. Иран говорит, что война Израиля в Ливане является частью соглашения о прекращении огня. Белый дом говорит, что план из 10 пунктов, представленный Ираном, отличается от того, который Трамп назвал основой для переговоров — NYT

    • 📣 Иран заявил посредникам, что не примет участие в переговорах в Исламабаде и не откроет Ормузский пролив, пока не прекратятся атаки на Ливан, сообщает WSJ

    • 🚩 Представитель Белого дома сообщил, что план из 10 пунктов, представленный Ираном, отличается от того, который Трамп назвал основой для переговоров, — NYT

    • ⚠️🇮🇷 Израиль поздно узнал о соглашении о прекращении огня между США и Ираном и был недоволен ограниченным количеством консультаций. Трамп позвонил Нетаньяху незадолго до объявления, и Израиль согласился присоединиться, но возражал против включения Ливана в соглашение. Израиль заявляет, что прекращение огня распространяется только на Иран, и продолжает наносить удары по «Хезболле» в Ливане, — WSJ

    • ⚠️🇮🇷 Ливан не является частью соглашения о прекращении огня с Ираном, — Axios

    • 🇮🇱🇮🇷 Израиль начал этот конфликт и начал другие конфликты — Министр планирования и развития Пакистана — Al Jazeera

    • ⚠️🇮🇷 Нарушая режим прекращения огня и в то же время нападая на Ливан и Иран, Израиль повышает стоимость сделки для США, - Press TV

    • ‼️ Ливанские СМИ сообщили о мученической гибели шейха Садика Наблоси, видного религиозного деятеля и представителя Хезболлы в городе Сайда, в результате сегодняшнего авиаудара сионистского режима по комплексу Аз-Захра

    • ❗️Вооружённое нападение на посольство США в Бейруте. Ливанские СМИ сообщили о сегодняшнем вооружённом нападении на посольство США в Бейруте. Осведомлённый источник в службах безопасности Ливана в интервью телеканалу LBC, не раскрывая подробностей, заявил, что несколько минут назад автомобиль открыл огонь по посольству США в Ливане и покинул место происшествия

    • Обложка американского журнала: «Падение | Как Трамп уничтожил американскую империю»
      Обложка американского журнала: «Падение | Как Трамп уничтожил американскую империю»

    • 🔥 Бейрут после сегодняшних «атак перемирия»

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?