Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества МТС-БАНК [анализ] [MBNK]

МТС-БАНК [анализ] [MBNK]

АНАЛИЗ АКЦИЙ РОССИИ

Дивиденд 96 руб.: МТС Банк радует инвесторов на фоне смены стратегии

341
Дивиденд 96 руб.: МТС Банк радует инвесторов на фоне смены стратегии

🏆 МТС Банк, один из ведущих игроков финансового сектора, представил отчет за четвертый квартал 2025 года. Рассмотрим ключевые моменты и прогнозы на следующий год. Активы: пересмотр стратегии В 2025 году банк заметно сократил темпы роста розничного кредитования. Кредитный портфель снизился на 12%, но при этом резко возросла доля ценных бумаг — до 42,8% от активов, приносящих доход. Основная причина — снижение рентабельности кредитования из-за высокой стоимости фондирования и регуляторных ограничений. В этих условиях банк сделал ставку на облигации федерального займа (ОФЗ). Увеличение доли ценных бумаг стабилизировало процентные доходы к концу года и снизило кредитные риски. Такая стратегия дает отличный среднесрочный эффект. Фиксированная доходность облигаций обеспечивает стабильный процентный поток, не требующий высоких резервов. При снижении ключевой ставки стоимость облигаций будет расти, принося дополнительный доход. Доходы: динамика и перспективы Чистые процентные доходы за 2025 год выросли на 10,6% и достигли 46 млрд рублей. В четвертом квартале динамика ускорилась: ЧПД увеличились на 54,3% за счет ухода дорогих пассивов и расширения чистой процентной маржи. Чистые комиссионные доходы снизились на 34,5% до 15,2 млрд рублей. Это связано с падением активности в некоторых розничных продуктах. Однако при восстановлении кредитования и росте продаж финансовых сервисов этот сегмент может вернуться к росту. К концу 2025 года процентная маржа значительно расширилась, достигнув 8,1% в четвертом квартале. В условиях постепенного снижения ставок этот тренд может продолжиться в 2026 году, что станет ключевым драйвером роста прибыли. Качество кредитного портфеля остается хорошим: нормативы в норме, но коэффициент расходов на резервы (COR) в следующем году, вероятно, вырастет из-за увеличения доли кредитов в структуре активов. Прибыль: уверенный рост Чистая прибыль МТС-Банка по итогам 2025 года составила 14,4 млрд рублей, что на 16,7% больше, чем в прошлом году. В четвертом квартале прибыль достигла 4,9 млрд рублей — один из лучших квартальных результатов банка. Рентабельность собственного капитала (ROE) за год составила 12,3%, а в четвертом квартале — 16%. С учетом субординированных облигаций (когда капитал меньше) ROE за четвертый квартал достиг 19%. За 2025 год дивиденд может составить около 96 рублей на акцию. Перспективы на 2026 год В 2026 году ожидается дальнейшее расширение процентной маржи и восстановление комиссионных доходов, а также дополнительный доход от ОФЗ. Однако позитивный эффект от роста чистого процентного дохода может быть нивелирован увеличением стоимости риска из-за роста кредитования. Прогнозирую чистую прибыль за 2026 год в диапазоне 17-18 млрд рублей, что соответствует приросту на 18-24,7%. Банк успешно преодолел сложный год, и впереди нас ждет сильный рост процентных доходов. Однако потенциальное увеличение резервирования может нивелировать этот рост. В результате ожидаемый темп роста не будет слишком высоким, и банк вряд ли обойдет сектор. Есть и другие интересные игроки, например, Совкомбанк. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Источник: Уютный разбирает

Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ РОССИИ

EXPRESS NEWS

  • ❗️🇮🇷 Иран и США могут провести переговоры на высшем уровне уже в четверг, сообщает Axios

  • ⚠️ Королевский военно-морской флот возглавит усилия коалиции по открытию Ормузского пролива, The Times

  • 🔻 Рейтинг одобрения Трампа упал до 36%, самого низкого уровня с момента его возвращения в Белый дом, — опрос Reuters/Ipsos

  • ⚠️ США направят 3000 солдат 82-й воздушно-десантной дивизии на Ближний Восток, сообщает The Wall Street Journal

  • 🚨 Согласно данным Министерства финансов США, Соединенные Штаты являются неплатежеспособными

  • 🏆 Доллар США — единственная валюта G10, показавшая рост с начала войны в Иране

  • ⚠️ Goldman Sachs: Крупнейший в истории нефтяной кризис еще не в полной мере затронул Запад.

  • 📣 Goldman Sachs: готовьтесь к глобальному всплеску инфляции.

  • ⚠️🇮🇷 Саудовская Аравия, ОАЭ, Бахрейн и Кувейт рассматривают варианты коллективного военного противостояния Ирану в случае нападения Тегерана на жизненно важную инфраструктуру Персидского залива. — RTRS

  • ☢️🇺🇸 Администрация Трампа все еще изучает методы возобновления испытаний ядерного оружия в США, — официальный представитель госдепартамента Динанно

  • 🔥 Командир 82-й воздушно-десантной дивизии США получил приказ о переброске на Ближний Восток, сообщает Fox Reporter на X

  • 🗣 Киев постоянно вынужден спорить с договоренностями, достигнутыми Россией и США на саммите на Аляске, — СМИ

  • 🔺 Мировые цены на нефть и газ могут вырасти выше многолетних максимумов 2022 года, если поставки через Ормузский пролив не восстановятся в ближайшие месяцы, — TotalEnergies

  • 🔻🌕 Многие аналитики считают, что текущее снижение золота носит краткосрочный характер, — CNBC

  • 🔔 Иран посчитал Уиткоффа и Кушнера недостойными того, чтобы обмениваться через них посланиями с США, — Tehran Times

  • Россия увеличила свои доходы от нефти до четырехлетнего максимума на фоне резкого роста цен

    🔺 , — Bloomberg

  • ❗️ Поставки газа из Ирана в Турцию продолжаются в обычном режиме, заверил глава Минэнерго Турции

  • 🛢🇮🇷 Иран берет $2 млн с каждого корабля, которому разрешает проходить через Ормуз, — Al Arabiya

  • ⚡️ По информации из Ирана, США и Тегеран достигли взаимопонимания. Иран готов рассмотреть предложения по прекращению конфликта, если они будут устойчивыми, — CNN

  • ☄️ США вышли на Иран с предложением о переговорах, — иранские источники CNN.

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?