МТС: стоит ли ждать роста акций при дивидендах 15%?

2026-03-05T16:40:00+03:00

673

МТС: стоит ли ждать роста акций при дивидендах 15%?

Итоги 2025 года • Капитализация: 457 млрд ₽, цена акции — 229 ₽. • Выручка: 807,2 млрд ₽ (+14,7% год к году). • OIBDA: 279,7 млрд ₽ (+13,5% год к году). • Чистая прибыль: 35,2 млрд ₽ (-28% год к году). • P/E (текущая прибыль): 13. • P/B (балансовая стоимость): нет данных. • Дивиденды 2025 года: 15,2%. Компания выросла в выручке и OIBDA значительно быстрее инфляции. Этому способствовал рост нетелеком-сегментов, доля которых в 4 квартале 2025 года достигла 43%. Телеком-сегмент тоже демонстрирует рост. МТС планирует запустить 5G в этом году после инвестиций в инфраструктуру в размере 30 млрд ₽ с 2022 года. Чистая прибыль снизилась, но осталась положительной. Основной фактор — рост финансовых расходов на 42% год к году, до 149 млрд ₽. Важно отметить, что прочие неоперационные доходы составили более 22 млрд ₽. Скорректированная чистая прибыль оказалась менее рентабельной. Руководство намерено сохранить дивидендную политику и выплатить 35 ₽ на акцию по итогам 2025 года, что обеспечит доходность более 15% от текущих цен. Чистый долг компании снизился до 458 млрд ₽, оставаясь значительным, но соотношение ND/OIBDA остаётся на безопасном уровне — 1,6. Рейтинги компании остаются на уровне ААА. ❌ Основной риск — продолжение периода высоких процентных ставок, что может снизить дивиденды. Однако в базовом сценарии финансовые показатели должны улучшаться по мере снижения ставок и процентных расходов. Выводы: Генеральный директор МТС заявил, что худшее время для компании позади, и она удерживает лидирующие позиции на рынке. В ближайшей перспективе МТС может провести IPO некоторых дочерних компаний, что поддержит котировки акций. Моя оценка справедливой цены остаётся прежней — около 250 ₽ за акцию. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Пост взят с международного финтех-медиа ресурса [M O N D I A R A](https://mondiara.com) ➠ [веб-приложение](https://mondiara.com) ➠ [Скачать](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) на iPhone ➠ [Скачать](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) на Android Источник: TAUREN ИНВЕСТИЦИИ

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ РОССИИ