Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества ФИКС ПРАЙС [анализ] [FIXP]

ФИКС ПРАЙС [анализ] [FIXP]

АНАЛИЗ АКЦИЙ РОССИИ

Фикс Прайс удивил дивидендами: стоит ли покупать акции при слабых результатах?

136
Фикс Прайс удивил дивидендами: стоит ли покупать акции при слабых результатах?

Фикс Прайс: слабый отчёт и жирный дивидендный сюрприз Вчера ритейлер опубликовал операционные и финансовые результаты по МСФО за IV квартал 2025 г. ➥ Выручка: 85,5 млрд руб. (+2,6% г/г) ➥ Чистая прибыль: 4,8 млрд руб. (-43,4% г/г) ➥ Скорр. EBITDA: 12,5 млрд руб. (-20% г/г) ➥ LFL-продажи: -1,3% ➥ Магазины на конец года: 7818 (+9,8% г/г) Компания представила ожидаемо слабые результаты за IV квартал. Темп роста выручки опустился до минимальных уровней, EBITDA и чистая прибыль сильно просели из-за увеличения SG&A расходов (+31,9% при росте выручки на 2,6%). Темпы роста LFL-метрик весьма скромные и существенно уступают другим ритейлерам. А долговая нагрузка выросла до 0,7x, что, впрочем, остается невысоким уровнем. Однако участники рынка проигнорировали ухудшение результатов, вчера в моменте бумаги прибавляли более 13%. Это обусловлено тем, что Фикс Прайс обозначил ориентир по дивидендам за 2025 г. — до 11 копеек на акцию с высокой доходностью – до 18%. Выплаты в таком случае составят до 100% от чистой прибыли за год. Компания стабильно генерирует высокий свободный денежный поток, который полностью покроет этот объём. Взгляд на акции Фикс Прайса нейтральный, они одни из самых дешёвых в потребительском секторе, а высокая дивдоходность может стать среднесрочной поддержкой для котировок. Однако фундаментальные проблемы в виде очень низких темпов роста выручки остаются актуальными. И важно учитывать, что крупная разовая выплата в случае одобрения выглядит скорее ситуативным решением, чем устойчивой политикой распределения прибыли. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Пост взят с международного финтех-медиа ресурса [M O N D I A R A](https://mondiara.com) ➠ [веб-приоржение](https://mondiara.com) ➠ [Скачать](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) на iPhone ➠ [Скачать](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) на Android Источник: Investment Hub

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ РОССИИ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?