Акции Россети Урал: комплексный анализ текущего состояния на февраль 2026 года

2026-02-18T13:54:28+03:00

7 038

Акции Россети Урал: комплексный анализ текущего состояния на февраль 2026 года

Россети Урал: аналитика Сектор: электроэнергетика, коммунальные услуги. Последний обзор по Россети Урал я делал 22 апреля 2025 года. Тогда акции стоили около 0,3978 рубля. Я ожидал роста до 0,48, затем до 0,54 и 0,6 рубля. Но акции оставались в боковике в диапазоне 0,32–0,42 до конца осени 2025 года, когда начался долгожданный рост. Они поднялись до 0,45 рубля, а затем до 0,53 рубля. Третья цель пока не достигнута, но акции выросли на 33,5% от моего прогноза. Стоит ли ждать дальнейшего роста? Давайте разберёмся. Основные метрики - Капитализация: 596 млн долларов. - P/E: 4,82. - P/S: 0,37. - P/B: 0,6. - EPS: 0,11 рубля. - EBITDA: 25,2 миллиарда рублей. - EV/EBITDA: 2,69. Примечание: рост акций произошёл без видимых фундаментальных оснований. Несмотря на снижение прибыли, компания стала в два раза дороже по сравнению с прошлым годом. Возможно, есть другие причины для роста. Новостной фон - Россети Урал (РСБУ, 9 месяцев 2025 года): выручка — 90,09 миллиарда рублей (+9,2% год к году), чистая прибыль — 9,88 миллиарда рублей (-29,2% год к году). - Россети Урал прекратит участие в ОГК-2: компания продаст 185 595 акций (0,00014% уставного капитала ОГК-2) на организованных торгах в сентябре 2025 года. Финансовое здоровье - Собственный капитал за 9 месяцев 2025 года вырос на 10%, в 2024 году он увеличивался на 7%. - Чистый долг за 9 месяцев 2025 года вырос на 4%, как и в 2024 году. - Net Debt / EBITDA — 0,89, как и в 2024 году. Долговая нагрузка низкая и не является проблемой. Примечание: хорошее финансовое состояние, низкий долг и рост собственного капитала превышают показатели 2024 года. Выручка и прибыль - Выручка за 9 месяцев 2025 года выросла на 7%, в 2024 году — на 9%. - Прибыль за 9 месяцев 2025 года упала на 24%, в 2024 году она росла на 7%. - Свободный денежный поток стал отрицательным и упал на 245% до -2,759 миллиарда рублей. Капитальные вложения (CapEx) - Капитальные вложения практически не изменились по сравнению с 2024 годом и составили 19,9 миллиарда рублей. - Прибыль упала из-за увеличения убытка в графе «Инвестиционная деятельность». В 2024 году убыток составлял -14,2 миллиарда рублей, а за 9 месяцев 2025 года — -17,2 миллиарда рублей. Возможно, это основная причина снижения прибыли. Будущее и оценки - Традиционно прогнозы отсутствуют. Основные акционеры - ПАО «Россети» — 55,23%. - ПАО «Меткомбанк» — 17,71%. - ООО «Ренессанс Брокер» — 6,69%. - АО «Группа компаний «РЕНОВА» — 5,01%. - Прочие акционеры — 15,36%. Сравнение с конкурентами - Компания находится между крупными и мелкими по капитализации игроками в своём секторе. По метрикам она оценивается немного дороже сектора. - По долговой нагрузке компания имеет низкий показатель, но он хуже среднего по сектору, так как у большинства компаний отрицательный чистый долг. - По рентабельности компания чуть лучше среднего по сектору. - По росту выручки за 5 лет компания отстаёт от сектора. Дивиденды - 2020 год — 6,19%. - 2021 год — дивиденды не выплачивались. - 2022 год — 12,45%. - 2023 год — 11,58%. - 2024 год — 14,8%. - 2025 год — 10,05%. Технический анализ - Акции находятся на верхней границе широкого боковика 0,3–0,55 рублей. Покупка здесь рискованна. Фундаментальных причин для роста пока нет. - В случае позитивного геополитического развития возможен резкий взлёт акций, как и у других компаний. Однако после этого лучше зафиксировать позиции или сократить долю. Выводы По сравнению с другими компаниями из сектора электропередачи, прибыль Россети Урал заметно снизилась по сравнению с 2024 годом. Это произошло не из-за увеличения расходов на инвестиции, а из-за убыточной финансовой деятельности компании. Выручка продолжает расти, что важно. На данный момент я бы предпочёл инвестировать в другие компании из этого сектора, такие как Россети ЦиП, Интер РАО или Ленэнерго, которые кажутся более привлекательными. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией [mondiara.com](https://mondiara.com) 👆 Больше новостей и анализа [Скачать](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) приложение в App Store [Скачать](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) приложение в Google Play Пост взят с международного сервиса для инвесторов и трейдеров [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) Источник: Павел Шумилов

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии