Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества ИНАРКТИКА [анализ] [AQUA]

ИНАРКТИКА [анализ] [AQUA]

АНАЛИЗ АКЦИЙ РОССИИ

Операционные результаты Инарктики: анализ текущего состояния компании и акций

8 662
Операционные результаты Инарктики: анализ текущего состояния компании и акций

Рассмотрим операционные результаты Инарктики за 2025 год. Эти данные не являются финансовой отчетностью, но они дают представление о текущем состоянии бизнеса после снижения поголовья рыбы. Что показывает отчет: - Выручка: 24,6 млрд руб. (-22% г/г) - Объем продаж: 22,2 тыс. тонн (-14% г/г) - Биомасса рыбы в воде: 30,1 тыс. тонн (+33% г/г) На первый взгляд, данные противоречивы: продажи и выручка снижаются, а биомасса растет. Однако стоит учесть, что в первом полугодии 2024 года компания столкнулась с биологическим риском, а в 2023 году были изменены цепочки поставок, что привело к потере части рыбы и сдвигу в производственных циклах. Сейчас мы видим восстановление: биомасса увеличилась до 30,1 тыс. тонн (22,7 тыс. тонн в 2023 году). Это практически возврат к нормальным уровням (в 2023 году было 34 тыс. тонн). Если в 2026 году не возникнут новые биологические риски, биомасса может превысить уровень 2023 года с учетом распределения рыбы по товарным категориям и двухлетнего производственного цикла компании. Снижение продаж связано с тем, что в садках много молодой рыбы из 1-й и 2-й группы, которая еще не достигла товарного веса. Это снижает объем продаж в натуральном выражении. Инвесторы могут задаться вопросом, почему выручка упала сильнее, чем объем продаж. Ответ прост: помимо уменьшения количества рыбы, на выручку влияет ценовой фактор. В 2024 году рубль укреплялся, что снизило цены реализации. При ослаблении рубля выручка может вырасти, так как цены на лосось зависят от мировых цен на рыбу. Несмотря на снижение продаж и выручки, отчет можно считать позитивным. Стратегически важнее восстановить биомассу, так как это залог будущего роста выручки. Восстановленный уровень биомассы указывает на то, что 2026 год может быть успешнее 2025 года. На основе отчета целевой уровень акций Инарктики остается около 850 рублей за акцию в течение года. Финансовая отчетность за 2025 год может быть слабой, но при отсутствии новых рисков отчетность за первое полугодие 2026 года обещает быть сильной благодаря нормализации продаж и росту выручки. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией [mondiara.com](https://mondiara.com) 👆 Больше новостей и анализа [Скачать](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) приложение в App Store [Скачать](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) приложение в Google Play Пост взят с международного сервиса для инвесторов и трейдеров [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) Источник: [Investillion - про инвестиции](https://t.me/Investillion)

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

1.jpg

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ РОССИИ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?