Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества ЕВРОПЛАН [анализ] [LEAS]

ЕВРОПЛАН [анализ] [LEAS]

АНАЛИЗ АКЦИЙ РОССИИ

Стоит ли инвестировать в акции Европлан: разбор финансовых показателей

9 067
Стоит ли инвестировать в акции Европлан: разбор финансовых показателей

Аналитика по компании Сектор: Финансовые услуги: лизинг, страхование Последний обзор по «Европлану» я делал 1 сентября 2025 года. Тогда акции стоили 597 рублей, и я ожидал их снижения до 590 рублей, а затем роста до 640 рублей. В целом, я прогнозировал движение в боковике 590–640 рублей. Однако акции ушли в более глубокую коррекцию до 501 рубля, а затем выросли до 654 рублей, где мы находимся сейчас. За это время в компании произошло много важных изменений, включая смену владельца. Поэтому движения акций были более резкими, чем я ожидал. Тем не менее, все точки, которые я обозначал, прошли. Сейчас акции торгуются немного выше, чем я предполагал (я думал, что они вырастут до 640 рублей, а сейчас они стоят 653 рубля). Давайте разберём все изменения и посмотрим отчётность, чтобы понять, чего ждать дальше. Основные метрики - Капитализация: 1,02 миллиарда долларов - P/E: 11,98 - P/S: 1,79 - P/B: 1,68 - EPS: 54,63 По сравнению с прошлым отчётом прибыль снизилась, но компания стала оцениваться немного дороже по метрикам. Новостной фон - Продажи новых и подержанных автомобилей в лизинг в 2025 году сократились на 32,9% по сравнению с предыдущим годом, до 301,2 тысячи единиц. Рынок оказался под сильным давлением из-за высокой ключевой ставки и роста цен на технику. - Число новых договоров лизинга в 2025 году сократилось на 30,3%. - Альфа-Банк предложил миноритариям «Европлана» выкуп акций по цене 677,9 рублей. - «Европлан» планирует удвоить прибыль в 2026 году за счёт сокращения резервов. - Одной из причин снижения прибыли «Европлана» в 2025 году является значительное увеличение резервов на покрытие фактических и ожидаемых убытков по договорам лизинга. Финансовое здоровье - Собственный капитал за 9 месяцев 2025 года снизился на 7%. - Обязательства за тот же период снизились на 28%, что для финансовой компании, занимающейся лизингом, является негативным фактором, указывающим на снижение выручки и прибыли. - Debt/Equity снизился с 4,97 на конец 2024 года до 3,88. Есть явное замедление компании: снижается собственный капитал, падают объёмы обязательств. Хотя финансовое здоровье остаётся нормальным, есть ухудшение. Выручка и прибыль - Выручка за 9 месяцев 2025 года выросла на 2%, в то время как в 2024 году она росла на 36%. - Прибыль за тот же период упала на 56%, тогда как в 2024 году росла на 1%. - Свободный денежный поток за 9 месяцев 2025 года вырос на 885% и стал положительным впервые за 9 лет. Будущее и оценки Свежих прогнозов нет. Основные акционеры В ноябре 2025 года Альфа-банк объявил о покупке у холдинга SFI его доли в компании (87,5%). Сравнение с конкурентами В финансовых компаниях «Европлан» занимает среднее положение по капитализации, но оценивается дороже сектора по метрикам. По рентабельности он слабее сектора, но по росту выручки за 5 лет опережает сектор. Дивиденды - 2024 год: 11,01% - 2025 год: 14,25% Финансовое здоровье нормальное, но ситуация ухудшилась. Возможны выплаты дивидендов, но они могут быть меньше, чем в предыдущие годы. Технический анализ Цена пытается идти вверх, но все индикаторы сигнализируют о скорой коррекции. Я отобразил на графике, как может двигаться цена дальше. Выводы Ситуация странная. Перед продажей компания наращивала резервы, что привело к снижению прибыли. Однако после продажи она заявила, что в 2026 году будет размораживать резервы и планирует удвоить прибыль. Это вызывает вопросы. Новости по сектору указывают на ухудшение ситуации в лизинге, но компания планирует удвоить прибыль. Это любопытно. Я бы пока что понаблюдал за компанией после продажи и её положением в сложных экономических условиях. Нужно изучить хотя бы 2–3 отчёта, чтобы понять, как новый владелец повлиял на компанию. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Пост взят с международного сервиса для инвесторов и трейдеров [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) 👉 вот ссылка на канал: https://i.mondiara.com/i/c/europlan_analytics Скачать приложение в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) Скачать приложение в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Валюта расчёта - Ваши добрые мысли! Спасибо, что с нами! [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) — ключевой инструмент для исследований, торговли, инвестирования и стратегического планирования на российском фондовом рынке Источник: Павел Шумилов

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

1.jpg
Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

2.jpg
Z

Zxasqw12

👍🤝

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ РОССИИ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?