Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества ЕВРОТРАНС [анализ] [EUTR]

ЕВРОТРАНС [анализ] [EUTR]

АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Акции Евротранс: высокие дивиденды или финансовая пирамида?

381
Акции Евротранс: высокие дивиденды или финансовая пирамида?

Стоит ли инвестировать в Евротранс ради крупных дивидендов? Компания Евротранс сталкивается с рядом серьёзных проблем: - Отрицательный FCF с 2022 года. Ожидается, что в 2025 году ситуация будет ещё хуже. - Капиталоёмкие проекты с неясными сроками окупаемости. От электрозаправок до банановых плантаций. - Дивиденды выплачиваются за счёт заёмных средств. - Чистый долг в 1,5 раза превышает стоимость компании. - Проблемы в нефтетрейдинге. Основная деятельность компании — оптовая торговля топливом. Это бизнес с низкой маржинальностью, и пополнение запасов по текущим ценам может обнулить прибыль. - Признаки непрозрачной отчётности и вывода средств через дивиденды. Схема: берут долг, выплачивают дивиденды, и так до тех пор, пока удаётся привлекать новые займы. Возникает вопрос: почему акции Евротранса всё ещё пользуются спросом и не рухнули? Финансовые показатели компании растут: - Выручка за 2025 год составила более 250 млрд руб. (+34% год к году). - EBITDA достигла 24 млрд руб. (+41% год к году). - Уровень долга снизился, Net Debt/EBITDA опустился ниже 2,4 (в первом полугодии был на уровне 3). Дивидендная доходность за 2025 год составит около 20%, включая дивиденды за четвёртый квартал. Ожидаемая доходность за квартал — около 6%. Компания часто превосходит прогнозы по дивидендам и даже рекомендует увеличить выплаты. Инвесторы надеются, что 2026 год не станет исключением. Некоторые верят обещаниям руководства выкупить акции в 2027 году. Однако эти финансовые показатели вызывают серьёзные сомнения в их достоверности и качестве. Ключевой риск В этом году компании необходимо рефинансировать 6 млрд руб. Процентные выплаты по долгу составляют около 5 млрд руб. ежегодно, а FCF остаётся отрицательным. Если компания не сможет привлечь новые займы или случится форс-мажор (например, задержка купона или технический дефолт), вся долговая пирамида может рухнуть. Вывод Высокие дивиденды в размере 20% не оправдывают такого риска. На рынке есть менее рискованные и более надёжные дивидендные идеи, такие как МТС, Транснефть и ДОМ РФ. Их акции растут, а дивиденды лишь незначительно уступают EUTR. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Пост взят с соцсети [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) 👉 вот ссылка на канал: https://i.mondiara.com/i/c/euvrotrans_analytics Скачать в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) Скачать в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Валюта расчёта - Ваши добрые мысли! Спасибо, что с нами! Источник: Invest Era

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

1.jpg
Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

2.jpg

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?