Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества РУСАЛ [анализ] [RUAL]

РУСАЛ [анализ] [RUAL]

АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Анализ бизнеса Русала: что движет ростом акций?

199
Анализ бизнеса Русала: что движет ростом акций?

Русал и рынок алюминия: текущие тренды и прогнозы Рост котировок Русала связан с увеличением цен на алюминий. Однако давайте разберёмся подробнее. 1. Компания достигла рекордной добычи бокситов и восстановила производство глинозёма, который является основным материалом для алюминия. В 2026 году ожидается небольшой рост производства. 2. Русал владеет 26,4% акций Норникеля, акции которого значительно выросли во втором полугодии. Это может привести к переоценке акций Русала. Оценка доли Русала уже превышает капитализацию самой компании. 3. Как я писал в анализе сырьевого рынка, рост цен на медь обусловлен фундаментальными факторами, и от этого зависит динамика цен на алюминий. Поэтому в 2026 году можно ожидать более стабильных цен на алюминий, что создаст определённое плато для бизнеса Русала. 4. Русал продаёт алюминий с премией к ценам на Лондонской бирже, что создаёт дополнительную маржу. Если рубль ослабнет, выручка от продаж увеличится, а маржа вырастет за счёт снижения себестоимости в долларах, так как часть затрат на производство выражена в рублях. Долговая нагрузка компании значительна (ND/EBITDA — 4,94), но в основном она валютная. Снижение ключевой ставки приведёт к уменьшению процентных расходов и дополнительному росту прибыли. В итоге, второе полугодие 2025 года может быть средним, но лучше первого. Рынок будет оценивать сильные результаты первого полугодия 2026 года, которое уже сейчас выглядит перспективным даже без слабого рубля. Возможно, будет оценена и дивидендная политика, но я по-прежнему в неё не верю. В целом, эти факторы формируют неплохую среднесрочную идею по Русалу на горизонте 2026 года. У меня нет позиции в компании, но я слежу за ней и, возможно, найду техническую точку входа при коррекции. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Пост взят с соцсети [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) 👉 вот ссылка на канал: https://i.mondiara.com/i/c/rusal_analytics Скачать в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) Скачать в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Валюта расчёта - Ваши добрые мысли! Спасибо, что с нами! Источник: Уютный разбирает

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

1.jpg
Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

2.jpg

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?