Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества ИНАРКТИКА [анализ] [AQUA]

ИНАРКТИКА [анализ] [AQUA]

АНАЛИЗ АКЦИЙ РОССИИ

Инарктика на дне: стоит ли покупать акции рыбоводческой компании на минимумах

72
Инарктика на дне: стоит ли покупать акции рыбоводческой компании на минимумах

АСтоит ли покупать? Финансовые показатели: - Капитализация: 42,6 млрд ₽ (485₽ за акцию) - Выручка TTM: 23,3 млрд ₽ - EBITDA TTM: 7,6 млрд ₽ - Чистая прибыль TTM: 1,7 млрд ₽ - Скорректированная чистая прибыль TTM: 6,5 млрд ₽ - P/E TTM: 6,6 - Fwd P/E 2025: 6,1 - Fwd P/E 2026: 4,7 - P/B TTM: 1,2 - Дивиденды 2025: 0% - Fwd дивиденды 2026: 7,5-10,6% 2025 год: После гибели рыбы в 2024 году выручка упала на 22% до 24,6 млрд ₽, а продажи снизились на 14% до 22,2 тыс. тонн. Финансовый отчет за II полугодие 2025 пока не опубликован, но ожидается, что скорректированная чистая прибыль составит около 7 млрд ₽. Восстановление: Компания почти восстановила биомассу. К концу 2025 года она достигла 30,1 тыс. тонн (+33% по сравнению с прошлым годом), что на 11,5% меньше уровня 2023 года. Восстановление заняло 1,5-2 года, как и ожидалось. Перспективы: В этом году возможен рост объемов и цен, особенно если рубль ослабнет. В 2026 году скорректированная чистая прибыль может превысить 9 млрд ₽, что предполагает Fwd P/E 4,7 и дивиденды 7,5-10,6%. Долг: Чистый долг компании составляет 14,2 млрд ₽, что при соотношении ND/EBITDA на уровне 1,9 выглядит терпимо, особенно с учетом льготных кредитов. Риски: Несмотря на восстановление, риски остаются. Морские вши или неблагоприятные погодные условия могут снова привести к гибели рыбы, что негативно скажется на финансовых результатах. Здесь важен не только расчет, но и доля удачи. Выводы: Акции Инарктики торгуются с дисконтом к справедливой цене. Если не будет сюрпризов с биомассой и рубль не останется таким крепким, бумаги могут вырасти на 35-40% к концу года. Однако, учитывая зависимость от удачи, я не готов рисковать ради такой доходности. Валютные бонды могут дать аналогичную доходность. В любом случае, каждый решает сам. Я пока просто наблюдаю. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Пост взят с международного финтех-медиа ресурса [M O N D I A R A](https://mondiara.com) ➠ [веб-приложение](https://mondiara.com) ➠ [Скачать](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) на iPhone ➠ [Скачать](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) на Android Источник: TAUREN ИНВЕСТИЦИИ

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ РОССИИ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?