Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества ЮМГ [анализ] [GEMC]

ЮМГ [анализ] [GEMC]

АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Как повлияет новая M&A сделка ЮМГ на стоимость акций компании?

98
Как повлияет новая M&A сделка ЮМГ на стоимость акций компании?

Станет ли ЮМГ лидером рынка после консолидации новых клиник? В ноябре прошлого года я писал о покупке ЮМГ сети клиник «Семейный доктор». Теперь компания готовится к новой крупной сделке. Для её осуществления потребуется дополнительная эмиссия акций. Новость: Европейский медицинский центр (EMC) объединится с петербургской сетью клиник «Скандинавия». Об этом сообщили в EMC. «Скандинавией» управляет ООО «Ава-Петер», принадлежащее «Севергрупп» Алексея Мордашова, как пишет «Коммерсантъ». 1. Допэмиссия По итогам объединения «Севергрупп» получит миноритарный пакет в МКПАО «ЮМГ», который управляет EMC. Для этого «ЮМГ» разместит по закрытой подписке 32,8 млн акций для «Севергрупп». Цена размещения составит 766,2 рубля за акцию. За свою долю «Севергрупп» отдаст 100% акций «Ава-Петер», оцениваемых в 25,1 млрд рублей. В результате допэмиссии общее число акций ЮМГ увеличится на 36,5%. Сейчас уставный капитал компании составляет 90 млн акций. Таким образом, «Севергрупп» сможет получить до 26,7% акций ЮМГ. Переход 100% долей «Ава-Петер» к «ЮМГ» ещё должен одобрить ФАС. 2. «Скандинавия» Сеть многопрофильных клиник «Скандинавия» работает на рынке частной медицины с 1996 года. У неё 23 точки в Санкт-Петербурге, Вологде и Казани. В структуру сети входят родильный дом, клиники вспомогательных репродуктивных технологий, многопрофильные клиники, стационар, служба скорой помощи и другие направления. ООО «Ава-Петер» основано в 1995 году Глебом Михайликом и с 2017 года принадлежит «Севергрупп» Алексея Мордашова. По данным Vademecum, в 2024 году выручка сети составила более 11 млрд рублей, что позволило ей занять седьмое место в рейтинге «ТОП200 частных многопрофильных клиник России». Годовой рост составил 18%. 3. Цели ЮМГ Помимо «Скандинавии», в стратегию ЮМГ входит покупка московской сети «Семейный доктор». Компания планирует стать «абсолютным лидером рынка». По данным из инфографики, после приобретения двух сетей выручка ЮМГ за 2024 год достигнет 43,7 млрд рублей (против 39,1 млрд у «Мать и дитя» и 50,3 млрд у «Медси»). Итог: Теперь ясно, что ЮМГ планирует расти за счёт стратегических сделок M&A. Это соответствует логике менеджмента, который ранее заявил о возможном возврате к дивидендам при стабилизации финансовых рынков. Пока рынки нестабильны, компания будет наращивать свою долю. Однако последняя сделка выглядит дорогой. Например, «Мать и Дитя» купила сеть «Эксперт» за 8,5 млрд рублей, тогда как «Скандинавия» обошлась в 18,4 млрд. Общая сумма сделок ЮМГ составляет 36 млрд рублей. Главный вопрос — насколько эти приобретения будут прибыльными. Рынок частной медицины в России показывает устойчивый рост, увеличиваясь на 16–20% в год. Оценка ЮМГ сейчас составляет P/E около 6,6x, что выглядит интересно, особенно учитывая, что это защитный сектор. Однако, учитывая прошлое поведение менеджмента, сложно предсказать будущее дивидендов. Акции компании могут оставаться под давлением. Я рассматриваю возможность формирования небольшой позиции в компании, ожидая её финансовых результатов после консолидации двух сетей. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Пост взят с соцсети [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) 👉 вот ссылка на канал: https://i.mondiara.com/i/c/umg_analytics Скачать в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) Скачать в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Валюта расчёта - Ваши добрые мысли! Спасибо, что с нами! Источник: Фундаменталка | Инвестиции, акции, криптовалюты

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

1.jpg
Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

2.jpg

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?